市场表现与估值
- 上周市场普涨，国证2000、微盘股和成长风格表现最佳，红利指数、消费和稳定风格表现最弱。
- 行业方面，有色金属、国防军工、计算机涨幅居前，石油石化、综合、房地产表现最弱。
- 宽基指数估值普涨，各指数估值修复至一年高位，消费板块估值相对便宜。
- 万得全A ERP小幅下降，仍处于一倍标准差附近，A股配置价值较高。
- 红利指数PEG值最小，科创50风格PB-ROE值最小，具有较高配置价值。
估值与流动性
- 创业板指/沪深300相对PE和相对PB均上升。
- 大类行业估值分化，金融地产估值高于50%历史分位，原材料、设备制造、工业服务等估值低于50%。
- 各行业估值处于近一年高位，非银、煤炭、石化等估值处于近一年低位。
- 市场流动性转强，全A成交额和换手率下降，资金合计净流入108.99亿元。
- 国内流动性方面，公开市场净回笼资金8813亿元，DR007和R007下降，R007与DR007利差缩小，金融机构间流动性未见明显分层。
- 国债期限利差缩小，10年期国债收益率上升7bp，1年期国债收益率上升9bp。
- 中美利差倒挂程度扩大，市场预期3月美联储不降息概率达97%。
微观流动性与资金流向
- 各宽基指数换手率和成交额下降。
- 偏股型基金发行规模下降，加仓前五行业为计算机、有色金属、机械设备等，减仓幅度前五行业为医药生物、房地产等。
- 两融资金净流入127.55亿元，两融交易额占A股成交额下降至9.47%。
- ETF份额下降37亿份，上证50ETF流入资金最多，房地产ETF流入资金最多。
- 产业资本减持109.46亿元，银行、有色金属、纺织服装增持前三，医药生物、电子、计算机减持前三。
- 解禁规模332.43亿元，电子、机械设备、国防军工解禁规模前三。
盈利预期与海外市场
- 各行业盈利预期普遍小幅下调，非银金融上调幅度最大，房地产下调幅度最大。
- 海外主要指数中，恒生科技指数表现最好，纳斯达克指数表现最差。
风险提示
- 市场波动过大，数据具有时滞性，历史数据不代表未来。
