华鑫汽车机器人雷迪克收购誊展精密进军人形机器人微型丝杠行星滚柱丝杠赛

雷迪克拟收购誊展精密51%股权，意向性估值1.35亿元，旨在进军人形机器人微型丝杠/行星滚柱丝杠赛道。

核心观点：

1. 进军人形机器人赛道的坚决性： 公司展现战略决心，通过全方位调研选择最合适的丝杠标的。
2. 看好轴承公司转型机器人赛道： 雷迪克等轴承企业具备转型潜力，逻辑同源（工艺同源、批量生产经验），参考双林、五洲、斯菱等成功案例。
3. 誊展精密（TGB）的能力：
   • 技术底蕴深厚，源自台湾精密加工与传动产业核心企业，汇聚上银科技、台中精机等头部企业。
   • 微型丝杠技术突出，最小直径1.8mm，已送样XM、ZWJD、CYJM等灵巧手客户。
   • 具备行星滚柱丝杠设计、打样能力，主要产品包括精密直线模组、中空旋转平台及“机器人专用行星齿轮减速机”专利。
4. 公司与TGB的战略协同：
   • TGB的滚珠丝杠在汽车制动、转向领域有国产替代空间。
   • 雷迪克在轮毂轴承领域的客户优势（吉利、小鹏、零跑、上汽等）有利于TGB快速导入相关客户。
5. 雷迪克估值：
   • 目标市值94亿，传统业务（不考虑TGB增厚）预计2025年利润约1.6亿，给予25倍PE，对应40亿估值。

关键数据：

• 收购意向估值：1.35亿元。
• 微型丝杠最小直径：1.8mm。
• 传统业务2025年利润预测：1.6亿元。
• 目标市值：94亿元。