中银电子DeepSeekManus驱动海量算力需求海内外硬件侧集中迎来业
英伟达在业绩交流会中指出，长时推理AI每任务所需的算力可能比单次推理高出100倍。 硬件链集中进入业绩释放期。 胜宏科技1Q25预计实现归母净利中值8.8亿元，同比+319%。 根据英伟达法说会，Blackwell FY24Q4销售额110亿美金，大超预期，海量需求推动新一代产品加速上量中。 我们认为供应链已迎来集中业绩释放期，产业链上游或将持续超预期兑现。 昇腾+DeepSeek最优解，华为领衔打造行业AI解决方案。 昇腾率先完成了DeepSeek核心算法适配，支持DeepSeek全系模型预训练及微调，同时，昇腾DeepSeek一体机能为企业提供更优方案。 此外，昇腾910C良率或已达40%，在良率提升的情况下，910C系列产品有望迎来加速出货，国内AI配套产业链有望持续受益。 建议关注【CCL】：南亚新材（昇腾弹性& 空间最大标的）、生益科技【PCB】：胜宏科技（海外算力弹性最大）、方正科技、深南电路、生益电子【高速背板线及电源】：华丰科技、泰嘉股份
