市场基本面方面，两会延续了去年12月政治局会议以来的基调，经济目标与各类政策基本符合预期。财政方面明确今年将多发2.9万亿政府债券，规模未超预期；货币方面重申择机降准降息，保持流动性充裕，降低银行负债成本。政策节奏上，政府工作报告指出“能早则早，宁早勿晚”，已体现在1-2月政府债券发行上，但货币宽松是否很快到来尚不确定，供给放量会有货币政策配合，但资金面未必回到去年四季度的宽松状态。通胀数据低于预期，有春节错位的因素。上周美元指数大幅下挫，人民币汇率压力减轻，关注持续性。股市表现较强，对债市形成压制。周五市场情绪较弱，大跌导致技术上较为难看，本周有继续调整的可能，调整加深可能引起负反馈。
核心观点：短期走弱的概率较大，但面临宏观的不确定性。
关键数据：
- 国债到期收益率：2年期、5年期、10年期、30年期国债到期收益率分别为%（具体数据需查看图表）。
- 资金利率：存款类机构质押式回购加权利率（1天、7天）、逆回购利率（7天）分别为%（具体数据需查看图表）。
- 国债期限利差：7Y-2Y利差为%，30Y-7Y利差为%（具体数据需查看图表）。
- 国债期货持仓：2年期、5年期、10年期、30年期国债期货持仓量分别为手（具体数据需查看图表）。
- 国债期货成交：2年期、5年期、10年期、30年期国债期货成交量分别为手（具体数据需查看图表）。
- 国债期货基差：2年期、5年期、10年期、30年期国债期货当季合约基差分别为元（具体数据需查看图表）。
- 国债期货跨期价差：2年期、5年期、10年期、30年期国债期货当季-下季跨期价差分别为元（具体数据需查看图表）。
- 跨品种价差：TS4-T、T3-TL跨品种价差分别为元（具体数据需查看图表）。
研究结论：短期国债市场可能走弱，但宏观不确定性仍存，需关注政策节奏和市场情绪变化。
