行业研究公司研究宏观策略财报招股书会议纪要 Token 低空经济十五五 AIGC 大模型

重磅专家深度解析2025年全国两会产业政策20250309

2025-03-09 未知机构陳寧遠

核心观点与关键数据

本期会议聚焦全国两会产业政策对科技领域的影响，主要观点包括：

主题配置策略： 聚焦AI应用与智能终端、自主可控、具身智能与并购重组四大主题。
- AI应用与智能终端： 强调AI行动计划细化及智能终端落地，大模型赋能产业生态。
- 自主可控： 突出科技自立自强，国家创业投资基金引导金融资本支持新兴产业。
- 具身智能： 北京、深圳发布行动计划明确应用场景，推动产业发展。
- 并购重组： 贯穿全年，政策完善，多地出台相关举措。
两会政策解读： 人工智能与数字经济未来展望。
- AI进入规模化应用初期，国家支持AI与制造业结合，提升制造业竞争力。
- 6G技术规划及与AI深度融合，预示未来产业发展方向。
全国人工智能布局与数据要素市场化配置：
- 强调算力布局、数据技术支持与资源体系建设，跨境数据流动重要性。
- 场景应用重点提及经济、医疗等领域新技术、新产业、新场景大规模应用。
- 国家层面人工智能综合标准化体系建设，推动垂直行业应用。
国家创业投资基金引导基金发展与策略：
- 母基金与子基金结合，支持科技初创期和种子期企业，尤其关注专精特新。
- 资金来源包括中央财政、地方财政、社会资本及少量国际资本。
- 投资领域聚焦信息技术、人工智能、量子信息等前沿领域。
人工智能产业投资与发展方向：
- 强调国家顶层设计方案，算力基础设施建设，AI在制造业、金融等领域应用。
- 智能终端发展处于初期，未来增量空间大，大模型赋能终端产业生态。
中国智能终端与人工智能产业的融合发展：
- 智能终端作为新一代AI入口，数据服务合规性、数据资产化重要性。
- 国家政策支持技术创新、开源闭源并进，全国一体化算力网建设弥补单设备能力不足。
人工智能与未来产业技术发展及投资方向：
- 生态打造、行业深化合作、开源框架发展，国产化应用与芯片采购支持。
- 6G、量子技术、通用智能、脑机接口等未来产业技术焦点，政策支持其应用。
国家对AI领域算法算力和数据支持的多方面政策：
- 关键技术突破融资、专项资金补贴、产业协同和生态合作。
- 东数西算工程支持国产芯片采购，算力使用补贴，地方政府采购AI技术和服务。
国资云和数据中心建设的宏观规划与布局：
- 国家及地方层面自2022年开始数据中心整体规划建设，重点支持。
- 八大枢纽节点占50%以上，核心区域、重点区域、活跃区域布局划分。
国家三级节点算力中心运营及消化情况：
- 深圳等算力中心利用率高，西部省份如贵州上架率相对较低。
- 地方政府扩大算力中心规划规模，行业应用推动东部城市算力中心利用率超90%。
风光储算一体项目上架率与政策支持：
- 甘肃、青海等地项目因网络受限等因素影响租赁价格和投资回报率较低。
- 未来政策或扩大算力使用补贴范围，补贴比例可能达20%-30%。
人工智能与新兴产业发展趋势：
- AI技术与各行业深度融合，催生新应用场景和商业模式。
- 从量变到质变推动新兴产业发展，实现产业模式创新升级。
2024年数据要素发展现状及挑战解读：
- 数据确权、数据供给及利益分配等挑战，数据多元化、确权难、定价难及收益分配难。
- 国产大模型推动数据服务模式革新，通过大模型提供数据服务解决数据流通痛点。
AIDC行业投资分析与技术迭代展望：
- AIDC投资进入第二阶段，关注技术革新带来的涨价预期。
- 技术方向包括800伏HVDC平台开发，电流源设备商、电源方向及锂电化趋势。
通信行业对算力发展趋势的分析：
- 国内外链算力从梦想走向现实，国内互联网大厂资本开支上修，云租赁IDC光模块订单上升。
- 关注算力租赁稀缺性提升和IDC资源紧张，润建股份等公司受关注。
算力需求与硬件配套的未来展望：
- 用户端政企硬件订单饱满，国内外硬件配套景气度上升。
- 海外算力配置良好时机，Meta、苹果等公司巨额投入，台湾厂商获服务器制造订单。
- 英伟达GTC大会可能带来技术框架变化，CPU、光交换机、液冷技术进展受关注。
计算机行业2025年行情复盘与未来机会分析：
- 回顾2025年初大模型炒作逻辑，云计算、国产算力、单侧AI是重点投资方向。
- 国产芯片厂商在推理端算力需求放大效应及机遇。
国产高端AI芯片需求与算力市场前景：
- 华为升腾等公司推理性能接近国际水平，企业级部署增加将推动算力服务厂商增长。
- 大模型部署成本降低提升终端设备算力需求，端侧AI芯片市场扩容。
- 高端显卡在复杂任务处理和推理算力效率方面发展空间巨大，本土厂商有望获益。
算力需求在复杂任务细化和智能体协同工作中的指数级增长：
- 算力与爆款AI应用在计算机领域的投资重要性。