国君电子大云厂专家交流takeways1日活2000万需

2025-03-09 未知机构生产-肖徐-审核报告小号

算力需求测算：日活2000万用户需8万张H800卡，基于满血版参数量6710亿、每次调用5000 token、每天调用10次、经验常数6（6ND）、单卡FP16性能及60%利用率计算得出。
H800供货情况：H20正规供货路径已断，大厂通过供应链渠道收库存，拿货进度不顺畅。
资本开支与服务器配置：1300亿资本开支未下调，服务器占比60%以上，其中昇腾占45%，HWJ占15%，平头哥占10%，HGXX占15%，其余为H20。
昇腾供应链优势：昇腾供应链有保障，软件适配快，2025年指引10万颗，国产卡中仅昇腾芯片支持训练。
国产算力芯片现状：国产算力芯片均未支持FP8，通过软件将FP8转为Int8格式，通用任务性能损失10-15%。
研究结论：持续坚定推荐昇腾产业链，重点公司包括华丰科技、中芯国际，受益公司为兴森科技。