电力设备行业周报：全球钴价在10天内上涨超40%，光伏辅材价格开始上行

核心观点与关键数据

新能源发电

• 光伏：辅材价格开始上行，二季度行业旺季可期。本周光伏胶膜和玻璃价格均上涨，透明EVA报价环比上涨1%，白色EVA上涨0.8%，光伏玻璃价格环比上涨15.8%。核心关注：1）库存率先见底的硅片和电池片（双良节能、钧达股份）；2）供给侧偏刚性的硅料和玻璃（协鑫科技、通威股份、福莱特）；3）新技术带来的中长期成长性机会（爱旭股份、聚和材料）。
• 风电&电网：政府工作报告支持海上风电发展，看好2025年海风建设。关注海缆（东方电缆、中天科技、亨通光电、起帆电缆）、桩基（天顺风能、海力风电、大金重工）、主机（金风科技、明阳智能、运达股份、三一重能）、铸锻件（日月股份、金雷股份、振江股份、广大特材）、叶片（时代新材）等。电网关注东方电子、许继电气、平高电气、中国西电、国电南瑞等。出海关注三星医疗、海兴电力、明阳电气、金盘科技、伊戈尔等。
• 氢能：国氢科技打造全球首个南极氢能发电系统，成功发出第一度电。建议关注隆基绿能、阳光电源、双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能。推荐关注氢气压缩机龙头开山股份、冰轮环境、雪人股份。
• 储能：2月W4储能系统项目投标均价约0.449-1.596元/Wh。建议关注阳光电源、上能电气、东方日升、科华数据、三晖电气等大储方向。

新能源汽车

• 钴价上涨：全球钴价10天内上涨超40%，中伟股份作为三元/钴酸锂正极前驱体龙头，市占率第一，受益于原料涨价和未来固态电池需求。建议关注中伟股份。

风险提示

• 新能源装机不及预期，新能源发电政策不及预期，宏观经济不及预期。