核心指标及观点
本周重点事件回顾：
- 基本面：欧佩克+决定在4月继续执行每日增产13.8万桶的计划；美国API原油库存意外下降；特朗普呼吁美国开采更多石油；阿联酋富查伊拉港成品油库存降至最低水平；伊拉克石油出口延迟；美国EIA原油进口减少；美国原油产量增加；美国战略石油储备库存维持不变；中国制造业PMI回升；美国2月ADP就业人数不及预期；美国2月标普全球制造业PMI终值高于预期；美国2月ISM制造业PMI略低于预期；美国2月ISM非制造业PMI高于预期；美国初请失业金人数低于预期；中国1-2月贸易账数据公布；美国考虑给予俄罗斯制裁宽免；美国与乌克兰官员讨论在沙特阿拉伯举行会谈的可能性。
- 宏观经济：中国制造业PMI回升，制造业景气水平明显回升；美国2月ADP就业人数不及预期；美国2月ISM制造业PMI略低于预期；美国2月ISM非制造业PMI高于预期；美国初请失业金人数低于预期；中国1-2月贸易账数据公布。
- 地缘冲突：美国考虑给予俄罗斯制裁宽免；克里姆林宫表示，美国与伊朗应通过对话解决问题；美国与乌克兰官员讨论在沙特阿拉伯举行会谈的可能性。
- 机构观点：花旗预计布伦特原油价格将在未来三个月内向60美元/桶靠拢；欧洲央行预测2025年油价为74.7美元/桶。
下周核心指标日历：中国2月CPI年率、中国2月M2货币供应年率、美国1月JOLTs职位空缺、美国2月未季调CPI年率、美国2月季调后CPI月率、美国至3月7日当周EIA原油库存、美国至3月7日当周API原油库存、美国至3月8日当周初请失业金人数、美国至3月14日当周石油钻井总数。
价格基础数据
- 布伦特、WTI、SC主力原油价格均出现下跌；中东、美洲、欧洲主要油种升贴水多数上涨；美元指数与WTI原油价格呈负相关关系。
世界原油供需
- 欧佩克预测2025年2月世界原油供需平衡，欧佩克产量平衡值为42.24百万桶/天；EIA预测2025年世界原油需求为105.72百万桶/天，供应为102.8百万桶/天，供需差为2.92百万桶/天；全球航班估算航煤需求总需求环比下降；全球炼厂检修产能环比下降。
- OPEC主要产油国产量均环比下降，沙特阿拉伯产量下降最多；俄罗斯黑海港口出口量环比下降，太平洋港口出口量环比上升。
- 原油浮仓总库存、亚洲浮仓库存、欧洲浮仓库存、中东浮仓库存、美湾浮仓库存、西非浮仓库存、北海浮仓库存均环比下降；经合组织政府石油库存、经合组织社会石油库存均环比上升。
中国及美国油品供需
- 美国原油产量及油品数据：美国原油加工量、产能利用率、航空煤油产量、汽油产量、柴油产量、馏分燃料油产量、含渣燃料油产量均环比下降；美国钻井数量环比下降。
- 美国原油进口与出口：美国原油进口、出口均环比下降。
- 美国原油表观消费量：美国原油表观消费量环比下降；航煤产量引申需求环比下降；汽油产量引申需求环比下降；馏分油产量引申需求环比下降；原油产量引申需求环比下降。
- 美国炼厂利润：美国321裂解利润环比下降；美国航煤裂解环比下降；美国汽油裂解环比下降；美国柴油裂解环比下降。
- 美国原油库存：美国商业原油库存、SPR库存、库欣原油库存、汽油库存、馏分燃料油库存、航空煤油库存均环比上升；EIA库欣库存量、EIA总库存、EIA战略储备库存、EIA商业原油库存、PADD1原油库存、PADD2原油库存、PADD3原油库存、PADD4原油库存、PADD5原油库存均环比上升。
- CFTC持仓数据：WTI商业持仓多头净多头、WTI非商业持仓多头净多头均环比下降。
- 中国原油及成品油供需：中国原油产量、原油进口量均环比上升；中东至日本原油运费环比上升；中国原油产量、原油进口量、原油进口允许量均同比上升；主营炼厂常减压开工率、主营原油加工量、地炼常减压开工率、地炼原油加工量均环比上升；中质炼厂柴油分项利润环比下降；中质炼厂阿曼利润环比下降；中质炼厂汽油分项利润环比下降；中质炼厂柴油分项利润环比下降；中质炼厂航煤分项利润环比下降；全国汽油社会库存、全国柴油社会库存、山东地炼汽油库存率、山东地炼柴油库存率均环比下降；原油仓单季节性环比下降。
- 中国原油库存：山东地炼原油库存占比环比下降；原油仓单季节性环比下降。
- 中国原油进口配额：2024年第一批原油非国营贸易进口允许量情况公布。
金融核心数据
- 美国新增非农就业人数、美国当周初次申请失业金人数、美国ADP就业人数环比均下降；美国劳动参与率环比上升；美国CPI、美国核心CPI、美国住宅CPI、美国能源CPI、美国食品CPI同比均上升；美国CPI、美国核心CPI环比均下降。
