市场回顾与周观点
本周（2025.3.3-2025.3.7），沪深300指数上涨1.39%，计算机指数上涨6.46%。本周观点聚焦AI最核心产业方向，认为AI Agent催化不断，AI应用迎来“奇点时刻”。
AI Agent催化与商业化前景
- Monica.im发布首款AI Agent产品Manus：该产品可自主完成任务，如整合旅行信息、创建行程单、深入股票分析等，并在GAIA基准测试中取得SOTA表现。
- OpenAI计划收费：对达到博士水平的AI Agent每月收费2万美元，计划推出三种类型，每月收费2000-2万美元。
- 巨头密集布局：看好AI AgentB端商业化前景。
AI算力持续景气
- 博通业绩超预期：第一财季业绩、第二财季收入指引均超市场预期，超大规模数据中心客户积极投资定制AI芯片。
- 阿里加码资本开支：未来三年将加大投入AI基础设施、基础模型平台及AI原生应用、现有业务的AI转型，预计云和AI基础设施投入将超越过去十年总和。
- AI推理侧算力需求高景气：看好算力及云厂商成长前景。
投资建议
- 国产AI产业崛起：持续看好阿里、DeepSeek等，推荐金山办公、科大讯飞、卓易信息等应用层标的每日互动、高伟达、汉王科技等。
- 算力领域：推荐海光信息、中科曙光、淳中科技、浪潮信息等，受益标的包括寒武纪、紫光股份、工业富联等。
- 云厂商：推荐深信服、深桑达A、青云科技-U、优刻得-W等，一体机推荐软通动力，受益标的包括新致软件、永信至诚、龙芯中科等。
- 华为昇腾生态：推荐神州数码，受益标的包括高新发展、广电运通、烽火通信等。
公司动态
- 真视通中标招商银行总部大厦项目：中标价为4,870.888858万元。
- 威胜信息中标国网湖南省电力项目：金额总计2,784.17万元人民币。
- 中科星图设立全资子公司：投资金额10,000万元，用于低空云低空监管与飞行服务数字化基础服务平台建设项目。
- 华信永道设立全资子公司：注册资本2,000万元。
行业一周要闻
- 阿里国际站AI产品接入推理模型：接入Qwen、DeepSeek等模型，重塑外贸流程。
- 字节跳动发布AI编程工具Trae国内版：国内首个AI原生集成开发环境工具（AI IDE）。
- 阿里万相大模型登顶全球开源榜首：万相2.1在Hugging Face及魔搭社区总下载量已超百万。
- 智谱完成超10亿元战略融资：杭州国资参投，推动智谱国产基座GLM大模型的技术创新和生态发展。
- Anthropic获35亿美元E轮融资：估值达615亿美元，用于下一代AI系统开发。
- OpenAI启动5000万美元辅助计划：资助15所大学进行学术研究。
- 三星将于2025年推出头戴式设备：对标苹果Vision Pro，与高通和谷歌合作开发操作系统。
风险提示
产业落地不及预期；市场竞争加剧风险；公司研发不及预期风险等。
