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商品期权日报-期权市场分析

2025-03-07 华融融达期货黄崇贵-中国医药城15189901173

核心观点：建议采用卖出5月的2800看跌期权策略，赚取权利金。
核心逻辑：豆粕期价盘中跳水后尾盘收复部分跌幅，资金离场是市场走低关键；国际美豆持续反弹，美国可能放缓加、墨关税政策预期提供支撑；国内现货价格回落，市场进入多空博弈加剧期；5月合约在强现实与弱预期的博弈中，贸易政策影响减弱，预计2800点将迎来强支撑，可继续持有卖看跌。
市场动态：
- 20个品种VIX分位数和价格分位数数据显示，多数品种处于历史相对高位（如股指、沪金、沪铜等）。
- 20品种历史波动率分位数+价格分位数表显示，部分品种（如PTA、沪金、沪铜）价格分位数较高，波动率分位数相对较低。
波动率锥：图3展示了20个品种的波动率锥，具体数据需参考图表。
VIX布林线指标：图4显示20个品种期权上市以来VIX的布林线，具体趋势需参考图表。
VIX与20HV：图5展示了20个品种期权HV与VIX之间的关系，具体关联性需参考图表。
资金面分析：
- 图5显示20品种日资金流向，具体数据需参考图表。
- 图6显示20品种日资金沉淀（期权品种资金存量占比），具体数据需参考图表。
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