建筑材料行业：2025年政府工作报告点评-扩内需+促转型，政策驱动建材新格局

核心观点与关键数据

1. 政策背景与行业驱动

   • 2025年政府工作报告提出“全方位扩内需、活市场、促投资”，通过政策刺激拉动建材需求，推动产能恢复和供需平衡。
   • 政策支持力度加大，重点支持绿色低碳建材、装配式建筑等领域，预计2025年建材行业将受益于“促转塑”和“扩内需”政策，实现稳定增长。

2. 行业现状与区域分布

   • 建材行业产能过剩问题仍存，但价格周期性波动趋缓，区域分布不均，华东地区集中度较高（占比约52%）。
   • 行业具有资源依赖性、历史产能过剩、需求结构（如基建、地产）等特点，但技术升级和绿色转型趋势明显。

3. 关键数据与投资建议

   • 2024年建材行业受地产和基建需求影响，产量和价格承压，但政策刺激下有望企稳。
   • 投资方向建议关注绿色建材、装配式建筑、院企合作等细分领域，以及受益于区域产能调整的龙头企业。

4. 研究结论

   • 政策驱动下，建材行业将进入新格局，供需关系逐步改善，绿色低碳转型成为行业主线。
   • 长期来看，行业受益于城镇化、基建投资和绿色建筑政策，但短期需关注地产需求波动和产能过剩风险。