子公司海曦技术已成功接入DeepSeek模型,完成国产服务器适配,并签订AI一体机订单协议。2024年11月11日,海曦技术与途耀信息达成2年内交付800台大模型一体机的采购框架协议,首单80套已交付。假设单价250万元/台,预计25~26年AI相关业务收入分别为2.4/3.6亿元。
公司在家电上游材料领域地位稳固,预计24~26年相关业务收入分别增长9.0%/8.5%/8.0%至25/27/29亿元。综合AI业务与主营业务,预计公司24~26年实现归母利润1.1/2.0/2.7亿元,对应2025年03月04日收盘价P/E分别为55/29/22x。
风险提示:宏观经济波动、客户集中、AI技术落地不及预期、产品交付进度不及预期。