算力用电核电风电20250304

2025年03月04日19:57 关键词关键词 电力工程25年算力用电保供消纳海上风电核电建设投资建议中国电建中国能建中国核建华电科工鸿润华源股价涨幅火电光伏风电抽水蓄能电网投资 全文摘要全文摘要 报告标题为“算力用电有望放量保供，消纳需求强劲，海上风电核电建设提速”，聚焦电力工程领域，回顾了2024年电力板块的表现，包括涨跌幅复盘、新签合同及装机情况。报告强调了算力对电力需求的强劲支撑，以及海上风电和核电建设的加速，预示着电力投资的高增长。展望2025年，报告预计算力需求将带动电力配套需求持续增长，保供和消纳需求强劲，海上风电和核电建设将进一步加速。 算力用电算力用电核电核电风电风电20250304_导读导读 2025年03月04日19:57 关键词关键词 电力工程25年算力用电保供消纳海上风电核电建设投资建议中国电建中国能建中国核建华电科工鸿润华源股价涨幅火电光伏风电抽水蓄能电网投资 全文摘要全文摘要 报告标题为“算力用电有望放量保供，消纳需求强劲，海上风电核电建设提速”，聚焦电力工程领域，回顾了2024年电力板块的表现，包括涨跌幅复盘、新签合同及装机情况。报告强调了算力对电力需求的强劲支撑，以及海上风电和核电建设的加速，预示着电力投资的高增长。展望2025年，报告预计算力需求将带动电力配套需求持续增长，保供和消纳需求强劲，海上风电和核电建设将进一步加速。基于此，报告提供了具体的投资建议，推荐关注中国核建、华电科工等企业，以应对市场变化和提升盈利能力。 章节速览章节速览 ● 00:00 2025年电力工程板块展望：算力用电放量与海上风电核电建设提速年电力工程板块展望：算力用电放量与海上风电核电建设提速本次汇报主要围绕电力工程板块的2024年涨跌幅复盘、新签项目情况以及电力企业的装机情况展开，重点展望 2025年的投资建议。报告指出，算力用电有望成为2025年用电需求的强劲支撑，同时，抽水蓄能项目的持续建设将保证消纳需求。在电力工程建设方面，海上风电和核电建设被视作最具确定性的增长点，无论是从企业调研还是数据跟踪上都显示出明显的投资放量趋势。总体而言，2025年的电力工程板块将重点关注总量提升、消纳和保供需求以及相关电源点建设的投资放量。 ● 01:59 2024年电力央企股价与投资增长复盘年电力央企股价与投资增长复盘2024年，中国电建、中国能建、中国核建华电科工、虹润华源等五家电力央企的股价表现各异，涨幅从下跌23 个点到上涨19个点不等。其中，中国核建和中国能建表现较为突出。电力投资方面，全年维持较高增长，对电力工程相关建筑央企的业绩形成强力支撑，尤其在核电和火电高压领域呈现出强劲势头。次新股鸿润华源因需消化股价下行空间，其表现未做过多分析。 ● 03:22中国电建、华电科工等企业中国电建、华电科工等企业2024年能源电力业务增长趋势年能源电力业务增长趋势对话讨论了中国电建、华电科工等企业在2024年能源电力领域的业务增长情况。中国电建全年薪金增长11% ，能源电力板块增长24%，传统能源及新能源同比增速分别为58%和5%。华电科工前三季新签合同同比增长62%，全年预计接近130亿。中国能建在传统能源和新能源方面的增长分别为124%和36%。同时，光伏、火电、核电、抽蓄装机保持高增长，风电、核电的核准进一步提速，电网投资持续增长。特别提到中国能建在甘肃庆阳投资建设的华为样板点产业园，该园区的算力部署达到500P每秒，体现了企业在绿电协同和算力核心用电调配方面的服务能力。 ● 06:52 2024年全国电力行业装机与投资趋势分析年全国电力行业装机与投资趋势分析2024年全国电力行业显示，火电新增装机容量达到58吉瓦，同比增长29%，而风电新增装机容量为80 吉瓦，同比增长5%，其中海风核准装机容量为23吉瓦，同比增长65%。光伏新增装机容量为277吉瓦，但资本开支进入下行区间。氢能方面，电线厂出货量从1.2吉瓦降至1.17吉瓦，仍处于探索和试验阶段。抽 水蓄能装机容量为7.5千瓦，同比增长38%，预计2026至2027年将集中放量。电网投资完成额增长15%，2025年计划投资六千多亿。整体来看，风电、核电处于高景气阶段，火电加速投运，核电站陆续进入投运阶段。 ● 08:41未来未来25年电力行业发展趋势与投资建议年电力行业发展趋势与投资建议从对话中了解到，电力行业在未来25年将面临持续增长的算力和用电需求，尤其是智能算力的年复合增长率预计 达到46.2%。在此背景下，火电、核电以及电网工程的投资和建设将持续保持稳健增量状态。此外，随着竞争格局和下游需求的变化，建筑企业有望实现电力工程占比的提升，从低门槛的光伏和陆风转向高门槛的水电和核电业务，这将带来盈利能力的持续改善。重点推荐企业包括中国核建、华电科工，并关注中国电建和宏盛华源。展望未来五年，电力板块将经历从结构到门槛的系统性变化，进一步强化电力稳定供应和总量供给的中长期投资价值。 要点回顾要点回顾 开年跟踪报告中，电力工程板块的主要关注点有哪些？报告中提到的开年跟踪报告中，电力工程板块的主要关注点有哪些？报告中提到的2025年电力工程领域的预期是什年电力工程领域的预期是什么？么？ 开年跟踪报告主要从三个方面关注电力工程板块：首先是对2024年板块的涨跌幅进行复盘；其次分析了新签情况和电力企业的装机情况；最后提出了2025年的展望和投资建议。报告预计2025年算力用电将对未来的或中长期的用电需求提供强硬支撑，尤其是海上风电和核电建设将提速。同时，消纳需求依然强劲，抽水蓄能虽然还在建设中，但其在未来几年的集中放量将对保供起到关键作用。 从电力工程建设角度看，哪些领域是确定且值得关注的？从电力工程建设角度看，哪些领域是确定且值得关注的？ 在2025年的电力工程建设中，海上风能和核能建设是比较确定的领域。随着相关电源点的建设推进，海丰和核电板块的投资放量将带来持续需求。 2024年电力央企的股价表现如何？年电力央企的股价表现如何？ 2024年年初至2月中旬，中国电建、中国能建、中国核建华电科工、虹润华源等五支电力央企的股价涨幅各异，其中中国核建和中国能建的涨幅较为显著，而鸿润华源因次新股特性存在下行消化空间。 2024年电力投资固投增长情况如何？年电力投资固投增长情况如何？2024年电力央企的新签合同情况怎样？年电力央企的新签合同情况怎样？ 2024年全年电力投资固投维持了相对较高的增长态势，整体上对电力工程相关的建筑央企业绩提供了良好基本面支持。中国电建全年新签合计增长11%，能源电力领域增长24%；中国能源新鲜总体新签增长10%，传统能源与新能源同比增长58%和5%；华电科工前三季新签同比增长62%，显示出各公司在能源电力、传统能源新能源以及核电建设等方面取得较快增长。 对于对于2024年国内装机情况及未来展望有何看法？年国内装机情况及未来展望有何看法？ 2024年光伏、火电、核电、抽蓄装机保持高增，风电、核电核准进一步提速，电网投资也保持高增。预计2025年风电、核电将延续高增速装机，同时算力需求的持续放量将带动电力配套需求，强调在支撑性电源（如火电、电网）和部分高门槛业务（如核电）上的投资机会。