Jefferies Financial Group Inc 美国股市招股说明书（2025年3月4日版）

杰富瑞金融集团股份有限公司 市场挂钩证券——固定比例缓冲自动可赎回 负面影响 风险证券链接至标普500指数的校长®指数报告应在2029年3月2日提交■与标普500指数相关®索引 与普通债券证券不同，这些证券不支付利息，到期时也不偿还固定金额的本金，并可能根据以下条款自动赎回。证券是否按固定赎回溢价自动赎回，或者如果不自动赎回，则到期支付的金额，将取决于相关赎回日指数的收盘水平。自动呼叫如果任何呼叫日期的指数收盘水平大于或等于起始水平，则 证券将自动赎回，包括票面金额和适用于该赎回日的赎回溢价。适用于每个赎回日的赎回溢价将是票面金额的一定百分比，该百分比将根据每年大约7.00%的简单（非复利）回报率随每个赎回日递增。 2026年3月4日7.00% of the face amount3月4日，2027年14.00% of the face amount3月6日，2028年21.00% of the face amount：面额的21.00%2029年2月27日（“最终计算日”）28.00% 的面值 成熟付款金额如果证券未自动赎回，您将收到一笔到期支付金额，该金额可能等于或低于每份证券的面值，具体取决于最后计算日指数的收盘水平，如下所述： 如果最终计算日的指数收盘水平低于起始水平，但不超过缓冲额度的10%，您将获得面值 如果最终计算日的指数收盘水平低于起始水平超过缓冲额度，您将获得低于面值的金额，并面临超出缓冲额度指数水平下降的1比1下跌风险 投资者可能损失高达90%的面值。即使适用认购日期的指数收盘水平显著高于起始水平，证券的任何正回报都将限于适用的认购溢价。您将不会参与指数超出适用固定认购溢价的部分增值。 所有证券的支付均受我们的信用风险约束，您将无法追讨包含在指数中的任何证券的支付；如果我们未能履行证券下的义务，您可能会损失部分或全部投资。 无定期利息支付或股息无交易清单；旨在持有至到期 证券是Jefferies金融集团公司的优先无担保债务，因此，所有付款都受我们信用风险的影响。如果我们未能履行证券下的义务，您可能会损失部分或全部投资。这些证券不是储蓄账户、存款或其他存款机构的债务，也不受联邦存款保险公司、存款保险基金或其他政府机构的保险。证券交易委员会或任何州证券委员会或其他监管机构未批准或反对这些证券。 证券或未对此次定价补充或随附的产品补充、招股说明书补充和招股说明书中的准确性或充分性进行审查。任何相反的表述都是犯罪行为。 杰弗里斯 市场关联证券—自动可赎回，固定百分比缓冲下行风险证券链接至标普500指数的校长®指数报告应在2029年3月2日提交 额外关于发行人和证券的信息 您应与2023年6月30日的第2号产品补充说明、2023年5月12日的招股说明书补充说明和2023年5月12日的招股说明书一起阅读本价格补充说明，以获取有关证券的更多信息。本价格补充说明中包含的信息，在与其不同的情况下，取代产品补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书中的信息。本说明中使用的某些未在此定义的术语，其含义见产品补充说明、招股说明书补充说明或招股说明书。 在本价格补充文件中，“我们”、“我们”和“我们的”指代Jefferies Financial Group Inc.，除非上下文有其他要求。 您可以通过以下方式在SEC网站www.sec.gov上访问产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书（或如果该地址已更改，请通过查看我们在SEC网站上关于相关日期的申报文件）： 产品补充说明 No. 2，2023年6月30日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/96223/000114036123032428/brhc20055267_424b2.htm• 2023年5月12日的招募说明书补充文件和2023年5月12日的招募说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/96223/000114036123024421/ny20009069x3_424b2.htm PRS-5 市场关联证券—自动可赎回，固定百分比缓冲下行风险证券链接至标普500指数的校长®指数报告应在2029年3月2日提交 估计证券价值 每种证券的面值均为1,000美元。原始发行价等于每种证券的面值的100%。此价格包括发行、销售、结构和对冲证券的成本，这些成本由您承担，因此，在定价日，证券的估算价值低于原始发行价。我们估计，在定价日，每种证券的价值为966.00美元。 证券估值 Jefferies LLC根据当时的专有定价模型，计算了本定价补充说明封面所列证券的估计价值。Jefferies LLC的专有定价模型通过估计一个假设的金融工具组合的价值来生成证券的估计价值，该组合可以复制证券的收益，包括固定收益债券（“债券成分”）和一种或多种衍生工具（“衍生成分”），这些衍生工具是证券经济条款的基础。在计算衍生成分的估计价值时，Jefferies LLC根据专有的衍生品定价模型估计了未来现金流，该模型反过来又基于各种输入，包括下文“选定的风险考虑因素——证券的估计价值是由我们的子公司使用专有定价模型确定的”中描述的因素。这些输入可能是可观察的市场数据，也可能基于Jefferies LLC在自由裁量判断中做出的假设。债券和衍生成分的估计现金流使用了基于我们内部资金利率的折现率进行折现。 证券的估计价值是证券条款和Jefferies LLC专有定价模型输入的函数。 由于证券的估计价值是Jefferies LLC专有衍生品定价模型的基础假设和构建的函数，因此对该模型的修改将影响估计价值计算。Jefferies LLC的专有模型将受到持续审查和修改，Jefferies LLC可以随时出于各种原因更改它们。在模型变更的情况下，该模型的前期描述和基于旧模型的计算将被取代，而新模型下的估计价值计算可能与旧模型下的计算存在显著差异。此外，模型变更可能对具有特定回报公式的债券的估计价值产生更大的影响，比对具有不同回报公式的类似债券的影响更大。例如，如果回报公式包含杠杆，模型变更可能对该债券的估计价值产生更大的影响，比对不具有此类杠杆的类似债券的影响更大。 WFS已向我们建议，如果它在发行日之前或发行日后的4个月期间，以及WFA或其任何附属机构在证券二级市场上进行交易，由它、WFA或其任何附属机构提供的二级市场价格将根据与销售、构建和对冲原始发行价中包含的证券相关的部分成本增加一定数额。由于这部分成本在发行时并未全额扣除，WFS已向我们建议，在此期间，它、WFA或其任何附属机构提供的任何二级市场价格将高于此期之后的二级市场价格，因为此期之后提供的任何二级市场价格将反映上述成本的全部扣除。WFS已向我们建议，二级市场价格增加的幅度将在这4个月内稳步下降至零。 证券定价日期的估算价值与证券二级市场价格之间的关系 代理人或其相关关联方在二级市场上购买证券的价格，在没有市场条件变化的情况下，包括与利率和市场指标相关的变化，可能与定价日期的估计价值不同，甚至更低，因为二级市场价格考虑了我们的二级市场信用利差以及此类二级市场交易中将被收取的买卖价差、解除相关对冲交易的费用及其他因素。 代理商及其相应的关联方可以，但无义务，在证券市场上进行交易。一旦选择进行交易，他们可以在任何时间停止交易。 PRS-6 市场关联证券—自动可赎回，固定百分比缓冲下行 风险证券链接至标普500指数的校长®指数报告应在2029年3月2日提交 投资者考虑因素 证券并不适合所有投资者。对于以下类型的投资者来说，投资这些证券可能较为适宜： 相信指数的收盘水平将在其中一个期权到期日等于或高于起始水平。 寻求在指数自任何行权日以来有所增值的情况下，固定回报的可能性，而不是完全参与。潜在指数增值 ◾任何对他们在证券上的投资产生的正面回报； 希望通过缓冲金额限制对指数下跌风险的暴露。 愿意承担风险，即如果证券未自动赎回，并且到期水平低于起始水平，那么超过缓冲额度，他们将损失部分，甚至可能高达每份证券到期时的90%的票面金额。 了解证券期限可能短至大约一年，并且他们不会收到更高的赎回通知。预付的与较晚的到期日相关的溢价，如果证券在较早的到期日被赎回。 愿意放弃包含在该指数中的证券的利息支付和股息； 愿意持有证券直至到期。 证券可能不适合以下投资者进行投资： 寻找流动投资或无法或不愿意持有证券至到期 相信每次调用日期的指数收盘水平将低于起始水平。 寻求固定期限的安全保障 不愿意接受以下风险：如果每个呼叫日期的指数收盘水平低于起始水平，他们将不会获得其投资于证券的任何正面回报 寻求超越适用看涨期权溢价指数的上涨表现。 寻求在规定的到期日全额收回证券的面值； 不情愿以定价日期的预估价值低于原始发行价格的证券进行购买。 寻求当前收入； ◾ 寻求接触指数，但不愿接受与到期付款金额相关的固有风险/回报权衡。证券 ◾提供具体；或 更倾向于选择信用评级相当的公司发行的，到期期限相仿的固定收益投资产品，因其风险较低。 以上考虑并非详尽无遗。证券是否适合您投资，将取决于您的个人情况，您应在您与您的投资、法律、税务、会计和其他顾问仔细考虑您具体情况下的证券投资适宜性之后做出投资决定。您还应该仔细审查本中的“主要风险因素”和附带的 产品补充材料中的“风险因素”以了解与证券投资相关的风险。有关该指数的更多信息，请参阅“标准普尔500指数”部分。®以下索引 市场关联证券—自动可赎回，固定百分比缓冲下行风险证券链接至标普500指数的校长®指数报告应在2029年3月2日提交 确定证券的支付时间和金额 无论证券是否在任何到期日自动赎回，以及适用的赎回溢价，将根据到期日的指数收盘水平分别确定，具体如下： 如果证券未自动赎回，则在规定的到期日，您将按每份证券（到期支付金额）收到现金支付，计算方法如下： 市场关联证券—自动可赎回，固定百分比缓冲下行风险证券链接至标普500指数的校长®指数报告应在2029年3月2日提交 选定的风险考虑因素 证券具有复杂特征，投资于证券将涉及与投资传统债务证券不相关的风险。以下简要概述了适用于投资于证券的一些风险，但请务必阅读附随产品补充说明中的“风险因素”部分，详细了解与证券相关的风险。您应在充分考虑自己的具体情况并咨询顾问后，做出投资决定。 与证券相关的风险 如果证券未自动赎回且结束水平低于门槛水平，您将损失一部分。可能高达90%的您的证券在到期时的面值。 我们将不会在约定的到期日支付给您固定的证券金额。如果到期时指数的收盘水平低于每个约定日的起始水平，则证券将不会被自动赎回，您将收到等于或低于票面金额的到期支付金额，具体取决于最终结算日的收盘水平（即指数的收盘水平）。 如果证券未自动赎回且结束水平低于门槛水平，到期支付金额将低于面值，并且您将对超出缓冲金额的指数水平下降承担1比1的下行风险，导致每超出缓冲金额1%的指数下降，面值损失1%。门槛水平为起始水平的90%。因此，如果结束水平低于门槛水平，到期时您可能会损失部分，甚至高达90%，的每份证券面值。即使在某些时候证券期限内指数水平大于或等于起始水平或门槛水平，这种情况依然存在。 如果证券没有自动赎回，您在证券上的收益将为零或负数，因此将低于您购买我们或信用评级相似、到期日相同的传统有息债务证券或其他发行人时所能获得的收益。 证券将不会支付定期利息。 无利息定期支付将应用于证券。 证券的潜在回报仅限于看涨期权溢价。 证券的潜在回报仅限于适用的看涨期权溢价，无论指数的表现如何。从定价日期到适用的看涨日期，指数可能增值超过由适用的看涨期权溢价所代表的百分比，在这种情况下，对证券的投