Jefferies Financial Group Inc 美股招股说明书(2025-03-04版)

价格补充，日期为2025年2月27日（致产品补充说明 No. 2，日期为 2023 年 6 月 30 日）招股说明书补充文件，日期为2023年5月12日。并且日期为2023年5月12日的招股说明书（Prospectus dated May 12, 2023）Jefferies Financial Group Inc. ®与标普500指数相关指数与普通债券证券不同，这些证券不支付利息，也不偿还固定金额的到期时为本金，并受以下描述的潜在自动回购条款约束。无论是证券是否自动按固定溢价赎回，或者如果不自动赎回，每笔到期付款金额，将取决于每种情况下指数的收盘水平。适用呼叫日期■ ■自动呼叫。如果任何看涨日期的指数收盘水平大于或等于起始水平，证券将自动以面额加上适用于该看涨日期的看涨溢价自动赎回。适用于每个看涨日期的看涨溢价将是面额的百分比，该百分比根据每年大约7.00%的简单（非复利）回报率随每个看涨日期增加。呼叫日期保单红利 2026年3月4日2027年3月4日2028年3月6日2029年2月27日（“最终计算日”） 7.00% of the face amount面额的14.00%21.00% of the face amount28.00% of the face amount ■到期付款金额。如果证券未自动赎回，您将收到一笔到期付款金额，该金额可能等于或低于每份证券的面值，具体取决于最终计算日指数的收盘水平，如下所示： 如果最终计算日的指数收盘水平低于起始水平，但不超过10%的缓冲量，您将收到面值；如果最终计算日的指数收盘水平低于起始水平超过缓冲量，您将收到低于面值的金额，并对超出缓冲量的指数水平下降具有1比1的下行风险敞口。 投资者可能损失高达90%的面值；即使适用回购日的指数收盘水平显著高于起始水平，证券的任何正回报都将限制在适用的回购溢价内。您将不会参与指数超出适用固定回购溢价的部分增值；证券的所有支付均受我们的信用风险约束，您将无法追求任何指数内的证券以获得支付；如果我们未能履行证券下的义务，您可能会损失部分或全部投资；无定期利息支付或股息；无交易所上市；设计为持有至到期 我们估计，在定价日期，每份证券的价值为966.00美元。参见本定价补充文件中的“证券的估计价值”。 证券具有复杂特征，投资于证券涉及的风险与传统债务证券投资无关。请参阅本文件第PRS-9页开始的“主要风险考虑因素”以及随附产品补充资料的第PS-5页开始的“风险因素”。这些证券是Jefferies Financial Group Inc.的高级无担保债务，因此，所有支付均受我们控制。 信用风险。如果我们未能履行证券下的义务，您可能会损失部分或全部投资。证券不是储蓄账户、存款或其他存款机构的义务，也不受联邦存款保险公司、存款保险基金或任何其他政府机构的保险。证券交易委员会、任何州证券委员会或其他监管机构均未批准或 未经批准这些证券或评判此定价补充文件或随附产品补充文件、招股说明书补充文件及招股说明书之准确性或充分性。任何与此相反的表述均为犯罪行为。原始发行价经纪人折扣(1)(2)款项支付给发行人 市场关联证券—具有固定百分比缓冲下跌的自动可调用证券 市场关联证券—具有固定百分比缓冲下跌的自动可调用证券 市场关联证券—具有固定百分比缓冲下跌的自动可调用证券 市场关联证券—具有固定百分比缓冲下跌的自动可调用证券 证券估值 Jefferies LLC根据当时其专有的定价模型，计算了本定价补充说明封面所列证券的估计价值。Jefferies LLC的专有定价模型通过估算一个假设的金融工具组合的价值来估计证券的估计价值，该组合能够复制证券的派息，该组合包括固定收益债券（“债券组成部分”）以及一个或多个衍生工具，这些衍生工具基于证券的经济条款（“衍生品组成部分”）。在计算衍生品组成部分的估计价值时，Jefferies LLC基于专有的衍生品定价模型估算未来现金流，该模型反过来又基于各种输入，包括以下“选定风险考虑因素——证券的估计价值是由我们的子公司使用专有定价模型确定的”中描述的因素。这些输入可能是可观察的市场因素，也可能是基于Jefferies LLC在其自由裁量判断中做出的假设。债券和衍生品组成部分的估计现金流使用基于我们内部资金利率的折现率进行折现。 证券的估计价值是证券条款和Jefferies LLC专有定价模型的输入的函数。 由于证券的估计价值是Jefferies LLC专有衍生品定价模型的底层假设和构建的函数，该模型的任何修改都将影响估计价值的计算。Jefferies LLC的专有模型受到持续的审查和修改，Jefferies LLC可以随时出于各种原因对其进行更改。在模型变更的情况下，先前对该模型和基于旧模型的计算的描述将被取代，而新模型下的估计价值计算可能显著不同于旧模型下的计算。此外，模型变更可能对具有特定回报公式的债券的估计价值产生比具有不同回报公式的类似债券更大的影响。例如，如果回报公式包含杠杆，模型变更可能对该债券的估计价值产生比不具有这种杠杆的类似债券更大的影响。 WFS已向我们建议，如果它、WFA或其任何关联方在任何时间点在发行日之前或发行日后4个月期间内进行证券的二级市场交易，它、WFA或其任何关联方提供的二级市场价格将增加一定金额，以反映与其原始发行价格中包含的证券的销售、结构化和对冲相关的部分成本。由于这部分成本在发行时并未完全扣除，WFS已向我们建议，在此期间，它、WFA或其任何关联方提供的任何二级市场价格将高于此期间之后的价格，因为在此期间之后提供的任何二级市场价格将反映上述描述的完整成本扣除。WFS已向我们建议，这种二级市场价格增加的金额将在接下来的4个月期间内稳步下降至零。 证券定价日期估计价值与证券二级市场价格之间的关系 价格，即代理人或其相关联方在二级市场上购买证券的价格，在市场条件（包括利率和市场衡量标准相关条件）未发生变化的假设下，可能与定价日期上的估计价值不同，甚至更低，因为二级市场价格考虑到我们的二级市场信用利差以及在这种情况下二级市场交易中将收取的买卖价差，解除相关对冲交易的成本以及其他因素。 代理人和/或他们的各自关联方可以（但无义务）进行证券市场交易，一旦他们选择进行市场交易，可以在任何时候停 PRS-6 市场关联证券—具有固定百分比缓冲下跌的自动可调用证券 2029年3月2日到期的与标普500®指数相关的风险本金证券。 投资者考虑事项 证券可能并不适合所有投资者。证券可能适合进行投资。投资者： 相信指数的收水平将在某个行日大于或等于起始水平； 如果在任意行日指数有所上，求固定回的可能性，而不是参与指数潜在的全部增； 愿意承担，即如果每个行日的收水平低于起始水平，将不会在券投中得任何正回； 想通冲金限制指数的下行； 愿意承担，即如果券没有自行，并且期末水平低于起始水平超冲金，他将在到期失部分，可能高达每份券面的90%； 理解券期限可能短至大约一年，并且在证券在较早行权日被行权时，如果证券在较晚行权日被行权，将不会收到更高的行权溢价； 愿意放弃券的利息支付和包含在指数中的券的股息； 愿意持有券直至到期。 证券可能不适合以下投资者投资：- 投资者对特定风险承受能力较低；- 投资者缺乏足够的市场分析能力；- 投资者对证券市场动态和波动性 求流性投或无法或不愿意持有券至到期； 每个定日期的指数收水平将低于起始水平； 求具有固定期限的券； 不愿意承担，即如果每个定日期的指数收水平低于起始水平，他将不会从券投中得任何正回； 不愿意承担，即指数的束水平可能从起始水平下降超冲金； 求超出适用定溢价范的指数上表； 求在指定期限到期得券面的全回； 不愿意在定价日期估价低于原始行价的券； 求当期收入； 不愿意承担暴露于指数的； 求指数的暴露，但不愿意接受券到期支付金中固有的/回衡； 不愿意承担我的信用，以得指数的一般暴露或券提供的特定指数暴露；或 向于由具有可比信用的公司行的具有可比到期期限的固定收益投的低。上述考虑因素并不全面。证券是否适宜的具体情况，无法一概而论。 投资为您将取决于您的个人情况，您应该在您和您的投资、法律、税务、会计以及其他顾问仔细考虑了在证券中的投资是否适合您的情况后，再作出投资决定。您还应该仔细审查本文件中的“选定的风险考虑事项”以及随附的产品补充材料中的“风险因素”，以了解与投资证券相关的风险。有关该指数的更多信息，请参阅标题为“S&P 500”的章节。®索引”以下。 市场关联证券—具有固定百分比缓冲下跌的自动可调用证券 精选风险考虑因素 证券具有复杂特征，投资于这些证券将涉及与投资传统债券证券无关的风险。以下总结了适用于投资这些证券的一些风险，但我们强烈建议您阅读随附产品补充材料中关于证券一般风险的更详细说明。您应在仔细考虑您的顾问意见并考虑到您的具体情况后，才作出投资决定。 关于证券的一般风险 如果证券没有自动赎回，并且期末水平低于阈值水平，您将在到期时损失部分，甚至可能高达90%，的证券面值。 我们将在规定的到期日不对证券偿还固定金额。如果每个赎回日的指数收盘水平低于起始水平，证券将不会自动赎回，并且您将收到等于或低于面额的到期支付金额，具体取决于最终水平（即最终计算日的指数收盘水平）。 如果证券未自动赎回且到期时的水平低于阈值水平，到期支付金额将低于面值，并且您将面临1比1的下行风险，该风险由超出缓冲金额的指数水平下降引起，每次指数在缓冲金额之上的下降1%，您将损失面值的1%。阈值水平为起始水平的90%。因此，如果到期时的水平低于阈值水平，您将在到期时损失一些，甚至可能高达每份证券的面值的90%。即使在某些时候证券期限内指数水平大于或等于起始水平或阈值水平，这种情况仍然适用。 如果证券未被自动赎回，您在证券上的回报将为零或负值，因此将低于您购买我们或信用评级相似、相同到期日的传统带息债务证券或另一发行人证券所能获得的回报。 无定期利息将支付于证券。 证券将不会支付定期利息。 证券的潜在回报仅限于认购溢价。 证券的潜在回报仅限于适用的看涨期权溢价，无论指数的表现如何。从定价日期到适用的看涨日期，指数可能增值幅度超过由适用的看涨期权溢价所代表的百分比，在这种情况下，投资于证券的表现将低于基于指数表现的1比1回报的假设性替代投资。此外，如果证券在较早的看涨日期被赎回，您将获得的看涨期权溢价将低于证券在较晚的看涨日期被赎回时获得的看涨期权溢价，因此，如果证券在较早的看涨日期之一被赎回，您将不会获得最高的潜在看涨期权溢价。 证券可能面临潜在自动赎回，这将限制您在未来从证券中获得进一步支付的能力。 证券可能面临自动赎回的风险。如果您的证券被提前自动赎回，证券的期限可能缩短至大约一年。在任何赎回日，如果指数的收盘水平大于或等于起始水平，证券将被自动赎回。如果证券被自动赎回，您将有权在适用的赎回日收到面值和相应的赎回溢价，并且不再对证券支付任何其他款项。在这种情况下，您将失去在自动赎回日期之后获得任何更高赎回溢价的机会。如果证券被赎回，您可能无法投资于其他具有类似风险水平的证券，这些证券可能提供与证券类似的回报。 如果赎回日期被推迟，赎回结算日期或规定的到期日可能也会被推迟。 如果适用的原定呼叫日期不是交易日，或者计算代理确定已发生或正在继续市场中断事件，呼叫日期（包括最终计算日）将被推迟。 关于约定的赎回日。如果对于非最终计算日的赎回日发生延期，则相关的赎回结算日将被推迟。如果对于最终计算日发生延期，则到期日将是以下较晚的日期：（i）原始约定的到期日；（ii）最终计算日延期后的三个工作日。 您的投资证券的税务后果是不确定的。 投资于您的证券所