投资参考

1、2025年全国两会即将启幕。全国政协十四届三次会议将于3月4日下午3时开幕，3月10日上午闭幕，会期6天。大会主要议程包括：听取和审议全国政协常委会工作报告和提案工作情况报告；列席十四届全国人大三次会议，听取并讨论政府工作报告以及其他有关报告；审议通过全国政协十四届三次会议政治决议等。十四届全国人大三次会议将于3月5日开幕，3月4日12时举行新闻发布会，大会发言人就大会议程和人大工作相关问题回答中外记者提问。 2、证监会官网发布两会倒计时海报“关注资本市场发展，关注2025年《政府工作报告》”。从海报信息来看，证监会期待政府工作汇报关于“深化资本市场投融资综合改革，打通中长期资金入市卡点堵点”内容。 3、阿里万相大模型反超DeepSeek登榜首。开源社区Hugging Face最新榜单显示，开源仅6天的阿里万相大模型已反超DeepSeek-R1，登顶模型热榜、模型空间榜两大榜单，成为近期全球开源社区最受欢迎的大模型。 4、欧佩克+将按计划于4月增产，到2026年逐步取消每日220万桶减产。受增产消息影响，美油盘中跌破68美元/桶。 环球市场 1、美国三大股指全线收跌，道指跌1.48%报43191.24点，标普500指数跌1.76%报5849.72点，纳指跌2.64%报18350.19点。英伟达跌超8%，雪佛龙跌逾3%，领跌道指。万得美国科技七巨头指数跌3.42%，亚马逊跌超3%，特斯拉跌逾2%。中概股普遍下跌，万国数据跌超16%，世纪互联跌逾15%。 2、欧洲三大股指收盘全线上涨，德国DAX指数涨2.64%报23147.02点，创收盘历史新高；法国CAC40指数涨1.09%报8199.71点，英国富时100指数涨0.7%报8871.31点。 3、亚太主要股指涨跌不一。日经225指数涨1.7%报37785.47点，澳洲标普200指数涨0.9%报8245.7点，新西兰标普50指数跌0.41%报12550.05点，富时马来西亚综指跌0.21%报1571.39点，富时新加坡海峡指数涨0.34%报3908.92点，印度SENSEX30指数跌0.15%报73085.94点。韩国股市因假期休市。 4、国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨1.95%报2904.1美元/盎司，COMEX白银期货涨2.44%报32.265美元/盎司。 5、国际油价全线下跌，美油4月合约跌1.85%，报68.47美元/桶。布油5月合约跌1.8%，报71.50美元/桶。 6、伦敦基本金属集体收涨，LME期铜涨0.45%报9400美元/吨，LME期锌涨1.61%报2838美元/吨，LME期镍涨3.22%报15930美元/吨，LME期铝涨0.25%报2612美元/吨，LME期锡涨1.21%报31690美元/吨，LME期铅涨0.1%报1994.5美元/吨。 7、芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约全线收跌，大豆期货跌1.46%报1010.75美分/蒲式耳；玉米期货跌2.82%报456.25美分/蒲式耳，小麦期货跌1.48%报547.5美分/蒲式耳。 8、欧债收益率普遍上涨，英国10年期国债收益率涨2.5个基点报4.553%，法国10年期国债收益率涨7.1个基点报3.214%，德国10年期国债收益率涨8.3个基点报2.488%，意大利10年期国债收益率涨6.3个基点报3.599%，西班牙10年期国债收益率涨6.2个基点报3.104%。 9、美债收益率全线走低，2年期美债收益率跌4.34个基点报3.9496%，3年期美债收益率跌4.81个基点报3.927%，5年期美债收益率跌6.27个基点报3.9616%，10年期美债收益率跌5.88个基点报4.1551%，30年期美债收益率跌4.01个基点报4.4493%。 10、纽约尾盘，美元指数跌0.96%报106.53，非美货币多数上涨，欧元兑美元涨1.09%报1.0489，英镑兑美元涨0.99%报1.2702，澳元兑美元涨0.27%报0.6225，美元兑日元跌0.74%报149.50，美元兑瑞郎跌 0.72%报0.8967，离岸人民币对美元跌76个基点报7.3026。 宏观 1、全国政协十四届三次会议举行首场新闻发布会。大会新闻发言人刘结一表示，中国经济基础稳、优势多、韧性强、潜能大，长期向好的支撑条件和基本趋势没有变。高质量发展是新时代的硬道理。全国政协将坚持以高水平履职服务高质量发展，为书写中国式现代化新篇章贡献政协力量。 2、2月财新中国制造业PMI升至50.8，为近三个月最高。 3、央行3月3日以固定利率、数量招标方式开展了970亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.5%，当日有2925亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼1955亿元。 4、央行公告，2月开展常备借贷便利操作共19.01亿元，其中隔夜期14.01亿元，7天期5亿元。期末常备借贷便利余额为13亿元。 5、国务院国资委修订印发了《企业国有资产交易操作规则》。此次修订重点完善了三项核心机制：首先，在制度层面新增了国有企业增资和实物资产转让的具体操作规范，填补了相关制度空白，促进各类资产规范交易，有效防范国有资产流失；其次，新规着重优化资源配置效率；此外，新规还强化了对各方权益的保护。 6、国务院任免国家工作人员，任命李高为生态环境部副部长；任命江文胜为农业农村部副部长；任命鄢东为商务部副部长；任命李镇为国务院国有资产监督管理委员会副主任。免去赵英民的生态环境部副部长职务；免去吴宏耀的农业农村部副部长职务。 7、全国政协十四届三次会议3月4日开幕。DeepSeek、宇树科技人形机器人的火热现象已引发全国两会代表委员的关注，如何进一步优化科技创新生态圈则是他们热议的话题。企业的“创新主体”地位、鼓励创新的“市场环境”、“资本支持”是不少代表委员建言献策的关键词。 国内股市 1、A股三大指数冲高回落，锂电池产业链爆发，固态电池方向掀涨停潮；智慧医疗题材表现抢眼，民爆概念股涨幅居前；家用电器、通信板块走弱。上证指数收跌0.12%报3316.93点，深证成指涨0.36%，创业板指涨1.2%，北证50涨2.27%，科创50跌1.52%，万得全A涨0.13%，万得A500涨0.17%，中证A500涨0.11%，市场成交1.66万亿元。 2、香港恒生指数收涨0.28%报23006.27点，恒生科技指数跌0.58%，恒生中国企业指数涨0.03%。光伏、原材料股走强，科技股走低。蜜雪集团上市首日涨逾43%，市值突破千亿港元。大市成交3018.98亿港元，南向资金净买入97.42亿港元，阿里巴巴获净买入28.13亿港元最多。中国台湾加权指数收盘跌1.29%，报22756.25点。 3、2月，包括高盛、摩根士丹利、摩根大通等在内的213家外资机构对152家A股上市公司进行了调研，较1月分别增长18%和23%。其中，机器人概念股汇川技术获贝莱德、摩根士丹利、摩根大通、淡马锡等外资机构调研，公司在人形机器人领域的业务布局受到重点关注；奥比中光获贝莱德、瑞银、阿布扎比投资局、千禧基金等外资调研。 4、中国证券业协会下发征求意见稿，拟对《首次公开发行证券网下投资者管理规则》进行修订，增加理财公司作为网下投资者参与新股网下询价和配售业务。 5、刚刚过去的2月，DeepSeek刺激中国科技股大幅度上涨，美国科技股则大幅度下跌。经过前期快速上涨后，人工智能、人形机器人等热门板块有所回调。不过，多数私募机构心态总体仍然偏向积极，即便是获利减仓也对后市保持乐观判断。 6、百度计划发行14亿美元等值的离岸人民币债券。 7、蔚来ET9完成第三轮冬季测试与验收，预计3月下旬交付。 8、理想宣布首款纯电SUV i8将于7月发布。 9、阿里巴巴旗下淘天集团启动2026届实习生招聘，新增千余AI相关岗位，继续强化其AI领域布局。 10、京东新动作不断。近日京东物流新增了搬家业务，推出“京享搬”和“京尊搬”两款产品，攻占精细化搬家市场，向社区进一步渗透。 11、腾讯元宝APP在中国区苹果应用商店免费APP下载排行榜上升至第一，超越DeepSeek。 12、比亚迪寻求通过配售股票筹集至多52亿美元。此次发行将涉及1.18亿股股票，每股价格区间为333-345港元。 金融 1、2025年以来，公募基金行业迎来一波分红小高潮。今年前两个月，公募基金分红总金额已超370亿元，同比增长一倍多，其中，债券基金和权益类指数基金派发“红包”的热情最高。 楼市 1、一线城市二手房市场迅速恢复中。2月，上海二手房网签量同比大涨约120%，创下近三年同期最高纪录；北京二手住宅网签量同比大增87.6%；广州二手房网签量同比增长29.04%；深圳市二手房签约量同比增长102.5%。 2、深圳市房地产中介协会数据显示，2月深圳市预售新房共成交1992套，环比下降54.1%，同比增长101.2%。 产业 1、2025年载人飞行任务发布。中国载人航天工程规划了2次载人飞行任务和1次货运飞船补给任务。 2、深圳连发两项产业发展行动计划，分别为《深圳市加快推进人工智能终端产业发展行动计划（2025-2026年）》和《深圳市具身智能机器人技术创新与产业发展行动计划（2025-2027年）》。根据相关计划，到2026年，深圳人工智能终端产业核心竞争力要进一步增强，全市人工智能终端产业规模达8000亿元以上、力争1万亿元，集聚不少于10家现象级人工智能终端企业；到2027年，具身智能机器人产业集群相关企业超过1200家，新增培育估值过百亿企业10家以上、营收超十亿企业20家以上，关联产业规模达到1000亿元以上。 3、据网络平台数据，电影《哪吒之魔童闹海》累计报收票房（含预售及海外票房）超20亿美元，成为首部票房超20亿美元亚洲电影。 4、中国信通院拟于3月12日在浙江大学举办“AI眼镜产业推进专题研讨会”。此次研讨会主要是为了促进AI眼镜产业健康发展，加强产业链上下游企业交流合作。 5、字节跳动发布AI编程工具Trae国内版，模型搭载Doubao-1.5-pro，支持切换满血版DeepSeek R1&V3。 海外 1、美国总统特朗普表示，4月2日将对进口农产品加征关税，美国农产品将在美国国内销售。特朗普还宣布，台积电计划在美国进行1000亿美元的投资，大部分投资将在亚利桑那州进行。特朗普表示，美国将于3月4日对加拿大和墨西哥加征25%的关税，并称与这两个美国盟友已没有谈判空间。加拿大外交部长回应称，准备对价值1550亿加元的美国商品征收关税。除此之外，特朗普还表示，美国将从4月2日起采取对等关税，同时将对那些采取货币贬值手段的国家征收关税来予以制裁。 2、美国财政部表示，不会根据《企业透明度法案》对美国公民或国内报告公司实施任何处罚。 3、美联储穆萨勒姆表示，美联储货币政策具有“适度的限制性”，倾向于采取“保持耐心”的决策方式；经济增长前景看似不错，就业市场健康。 4、欧盟委员会主席冯德莱恩称，欧盟将探索对欧盟电池生产商的直接支持；将继续与汽车行业接触，在暑期假日前举行新的会议；将逐步引入欧洲对电芯和组件的含量要求。 5、美国2月ISM制造业PMI为50.3，创2022年6月以来新高，预期50.5，前值50.9。美国2月标普全球制造业PMI终值录得52.7，为2022年6月以来新高，预期51.6，前值51.6。 6、欧元区2月CPI初值同比升2.4%，预期升2.3%，1月终值升2.5%；环比升0.5%，1月终值降0.30%。欧元区2月制造业PMI终值47.6，预期47.3，初值47.3，1月终值46.6。 7、德国2月制造业PMI终值46.5，为2023年1月以来新高，预期46.1，初值46.1，1月终值45。 8、法国2月制造业PMI终值45.8，预期45.5，初值45.5，1月终值45。 9、英国2月制造业PMI终值46.9，预期46.4，初值46.4，1月终值48.3。 10、日本2月制造业PMI终值4