期指：仍维持震荡格局

期指市场分析总结

核心观点与市场格局

• 期指市场维持震荡格局，IF、IH、IC、IM当月合约涨跌互现，显示投资者交易热情有所降温。
• 成交量普遍回落，IF总成交减少15811手，IH减少7594手，IC减少6153手，IM减少38558手。
• 持仓量同步下降，IF减少2735手，IH减少906手，IC减少4716手，IM减少13328手。

基差分析

• IF、IH、IC、IM基差均呈现负值，显示期货价格相对现货价格存在一定贴水。
• 基差走势分化，IC基差绝对值较大，IM基差相对较小。

前二十大会员持仓变动

• 多单净变动方面，IF2506、IH2506、IC2506、IM2506均呈现净增加，显示部分资金对中证500和IM指数的看多情绪。
• 空单净变动方面，IF2509、IH2509、IC2509、IM2509均呈现净减少，显示短期资金对IF和IH的看空情绪有所减弱。

重要驱动因素

• 美加贸易摩擦升温，加拿大总理特鲁多表示将对美国产品加征关税，市场避险情绪有所提升。
• G20财长和央行行长会议强调加强宏观政策协调，推动全球经济强劲增长，提振市场信心。

A股市场收盘综述

• 市场冲高回落，沪指午后翻绿，创业板指一度涨逾2%，热点相对匮乏，锂电池产业链爆发。
• 上证指数收跌0.12%报3316.93点，深证成指涨0.36%，创业板指涨1.2%，北证50涨2.27%，科创50跌1.52%。
• 主力资金净流出297.9亿元，低位新能源资金共识度一般，高位TMT资金连续净流出。

研究结论

• 期指市场短期内维持震荡格局，投资者需关注宏观政策协调、贸易摩擦等关键驱动因素。
• A股市场热点轮动加快，锂电池产业链表现活跃，但高位TMT板块面临资金压力。
• 基差走弱显示期货市场短期承压，IC和IM指数相对IF、IH更具配置价值。