人形机器人调整我们怎么看

【天风机械】——重磅催化剂已来：国务院官媒发布机器人宣传视频！ 日晚间国务院官媒中国政府网发布机器人官方宣传视频《》，我们认为对于机器人板块构成重要催化。 划重点下一阶段我们认为国家层面及区域连续推出的机器人产业政策将是重要看点，类似于低空，而高于低空的部分为本年度国产机器人预计合计超过1.5w台产量（#天风机械已统计、详情表格欢迎私戳）。 人形机器人调整我们怎么看？ 【天风机械】——重磅催化剂已来：国务院官媒发布机器人宣传视频！ # 3月3日晚间国务院官媒中国政府网发布机器人官方宣传视频《》，我们认为对于机器人板块构成重要催化。 划重点下一阶段我们认为国家层面及区域连续推出的机器人产业政策将是重要看点，类似于低空，而高于低空的部分为本年度国产机器人预计合计超过1.5w台产量（#天风机械已统计、详情表格欢迎私戳）。 视频展示了宇树、众擎、星动纪元、凯尔达等机器人产品。 人形机器人板块周五出现较大调整（Wind机器人指数-6.32%），板块出现前期强势股大幅补跌情况，导致市场情绪有所波动。 我们认为这是上涨过程中的波折，后续仍看好人形作为AI应用方向的#重点市场主线。 1）产业趋势更大，有望修复更快：我们选择两个比较重要的可比方向：低空经济与复合铜箔，机器人与之共同之处为短期难以在EPS上有体现，#差异在于其产业维度更高、未来空间更大、但到目前为止高位回落程度已基本类似。 ①低空经济：调整修复或更快完成对比此前低空板块强势期间，核心标的万丰奥威在涨幅最大的24年1月5日到3月29日之后，出现连续调整，幅度约为27%，调整时间为2周左右；②复合铜箔：宝明科技在22年4月26日到9月20日期间涨幅约为3.5x，其在9月20日到11月15日的回撤达到了20%，随后在11月29日股价翻倍后再次出现调整，幅度超过25%，调整持续到12月23日，时间长度约为3周。 而本轮机器人核心标的在上周三陆续出现高位回落开始，部分品种回落幅度已经达到20%以上。 我们认为#加上今日调整、幅度上较为充分、而时间维度可能还需要1周多到2周的时间。 2）人形机器人作为deepseek崛起的重要受益方向，催化剂已多样化，#是本轮的核心科技方向：其催化剂不仅有海外逻辑，还有本土逻辑，海外也不仅是T链，还有Figure、1X等，国内也不仅是巨头，还有地区涌现出的新兴龙头。 下一阶段，类似于。 例如：北京盘后已发布行动规划推动万台具身机器人规模落地，加快危险、重复、繁重岗位作业的具身智能机器人替代。 三月份正处于政策密集公告期，新质生产力趋势之下，政策方面或超预期。 而产业端的催化在3-4月同样密集，近期或有多款新型灵巧手发布，或带动产业趋势再加速。 核心标的：拓普，三花，恒立，绿的，双林，豪能，利和兴，大业，亿嘉和，湘油泵，汉威，中大，众辰，永创等。