农民与商人银行公司2024年度报告

驾驶成功 股东信 总裁兼首席执行官，拉尔斯·埃勒尔 尊敬的股东们， 我非常高兴地向大家汇报F&M在2024年所取得的运营和财务进展。我们出色的表现反映了我们多年战略计划的扎实执行，因为我们始终专注于持续改进，管理我们可控的事项，并向我们的客户和社区提供卓越的地方金融服务。多亏了我们的团队坚定不移的奉献精神以及客户和股东们的信任，F&M的财务和运营结果在2024年全年稳步增强。 基点。这导致了2023年我们净利息收益率下降了60基点。从2023年到2024年，收益性资产收益率上升了50基点，而带息负债的成本扩大了59基点，为2024年创造了2.72%的稳定净利息收益率。截至2024年12月31日，31.4%的贷款组合在未来12个月内将进行重新定价。因此，我们预计在2025年，随着我们受益于改善的贷款和存款定价，我们的净利息收益率将扩大。 这一年以一系列的小胜利为特征，这些胜利累积起来产生了积极的运营和财务动力。本年度的胜利包括增强我们的存款基础，增加低成本支票（DDA）存款，2023年开设的办公室不断增加的贡献，优化关键供应商协议，包括两个大型系统合同，历史上强劲的资产质量，以及我们持续进行的战略投资，以扩大我们的运营、能力和团队。这些小胜利导致每股收益同比增长13.8%，以及每股有形账面价值同比增长8.9%。我们的2024年业绩为我们奠定了坚实的基础，并进一步巩固了F&M在我们服务的俄亥俄州、印第安纳州和密歇根州市场作为领先社区银行的地位。 存款增长得益于F&M的宝贵银行业特许经营权 截至2024年12月31日，总存款增长3.0%，同比 增长至创纪录的26.9亿美元。这一增长包括我们过去一年采取的策略，旨在优化存款基础，增加低成本支票（DDA）存款，以及投资于促进更佳账户生成的新的技术。自2024年初以来，我们增加了近7500个新的支票账户，并从新的和扩大的关系中获益。因此，我们以94.4%的贷款存款比结束2024年，相比之下，2023年12月31日的比例为98.0%。 培养下一代领导者 随着F&M的成长和业务的日益活跃，培养新一代董事会成员和企业领导者至关重要。事实上，我相信F&M凭借长期培养多元化的管理团队和构建一支令人印象深刻的优秀人才库，具有令人信服的竞争优势。这也体现了我们董事会致力于全面的继任规划和强有力的公司治理，同时确保我们不断发展的组织继续作为一个社区银行进行本地决策运营。 此外，2023年我们在印第安纳州的Fort Wayne、密歇根州的Birmingham、俄亥俄州的Toledo和Oxford开设了新的办事处。2024年，这些办事处为F&M新增了5.39亿美元的存款，以及8.05亿美元的新贷款。我们快速拓展新办事处的能力证明了F&M提供的地方社区银行服务的需求，以及我们2023年品牌重塑活动的持续成功。在我所覆盖的区域，我很高兴地报告，根据FDIC于2024年6月发布的年度市场份额报告，F&M在我们的市场竞争中位列58家金融机构中的第三大银行。实际上，基于存款量，F&M在我们的运营的几乎一半社区中都是排名第一的银行。 转弯 正如预期，2024年标志着盈利能力逐年增长的回归，这反映了我们在应对高利率环境和积极关注提高收益方面的成功。提醒一下，美联储将联邦基金利率从2022年3月的0.25%提高到2023年7月的5.50%。这种快速且前所未有的增长震惊了金融行业，导致存款竞争激烈，提高了银行的资金成本，并影响了银行债券投资组合的会计处理。联邦基金利率在2024年大部分时间保持在5.50%。从2024年9月开始的一系列降息中，美联储将利率在2024年12月31日降至4.50%。尽管下降了100个基点，但利率仍然处于自2007年11月以来的水平，许多经济预测人士目前预计利率将在2025年保持高位。 2024年1月，Rex Rice（副总裁/首席贷款官）和Benét Rupp（副总裁/首席行政官）宣布将从F&M退休。自1981年加入银行以来，Rex在多个领导岗位上任职，是F&M成功不可或缺的一部分，我们的贷款组合增长至超过25亿美元。Rex一直是一位值得信赖的顾问和无价的合作伙伴。Benét于2019年加入F&M，在过去五年中一直是我们的高管团队中的关键成员。在Benét的领导下，我们不断改进了银行的重要职能，包括人力资源、运营和战略规划。我非常感谢Rex和Benét对F&M的贡献，并祝愿他们在未来的事业中一切顺利。 维持卓越的资产质量 多年来，F&M通过优秀人才、高绩效团队，在信贷、合规和风险能力方面打造了行业最佳。这种做法为我们建立了卓越的资产质量传统。然而，2024年我们的表现史无前例地强劲。截至2024年12月31日，不良贷款为310万美元，占总贷款的0.12%，而2023年12月31日的不良贷款为2240万美元，占比0.87%。2024年的核销仅142,000美元，相当于平均贷款的0.01%，而2023年则为551,000美元，占比0.02%。尽管我们对2024年的资产质量极为满意，但我们预计在未来某个时点将回归到更历史的水平。此外，我们的准备金保持稳定，截至2024年12月31日为总贷款的1.07%，与2023年12月31日的1.06%持平。 尽管我们资产负债表调整以适应不断变化的利率环境和随之而来的前所未有的存款竞争需要时间，但我很高兴地看到，2024年的业绩表明我们的资产负债表已经走出困境。例如，从2022年到2023年，盈利资产的收益率上升了80个基点，而带息负债的成本则扩大了179个基点。 在整个2024年，我们进行了一系列的领导层晋升，反映了我们多阶段员工发展项目的持续成功。在这一年里，David Gerken被晋升为EVP/首席贷款官，Kevin Becker被晋升为SVP/首席信贷官，Tim Carsey被晋升为SVP/首席行政官，以及Amy... 2024年，由于创纪录的净利息收入、我们卓越的资产质量、稳定的非利息收入以及非利息费用的适度增长，年度净收入恢复增长。截至2024年12月31日的年度净收入为2590万美元，或每股摊薄收益1.90美元，较2023年12月31日结束的年度净收入2280万美元，或每股摊薄收益1.67美元，增长13.8%。 Cover晋升为SVP/首席市场营销官。此外，我们继续从组织外部引进人才。到2024年4月，Mark Hutchinson加入F&M担任财务总监。在这个新职位上，Mark负责监督银行的某些财务运营，包括预算、计划、投资和其他财务事务。 F&M，我们祝愿Gene、Brad和Jack在退休生活中一切顺利。 随着布拉德的退休，凯文·弗雷于2024年10月被任命为我们董事会的成员。凯文是E.H.弗雷与儿子公司副总裁，这是一家成立于1963年的家族房地产经纪和拍卖公司，总部位于俄亥俄州的阿奇博尔德。凭借对我们传统市场的深厚根基和丰富的经验，他带来了宝贵的见解，这将加强我们与我们服务的社区的联系。F&M董事会决定不在吉恩退休后填补空缺，我们目前的董事会由11名董事组成，其中9名是独立董事。此外，在我们的现任董事中，63%自2018年以来加入了我们的董事会，这反映了我们多年努力重新塑造F&M董事会所取得的成功。 2025年1月，我们的印第安纳北部区域总裁、前首席零售银行业务官安德鲁·贝克被任命为首席策略官。作为印第安纳北部区域总裁和首席策略官，安迪将主持新成立的战略管理委员会，该委员会由F&M的高级领导团队成员组成，将指导银行的战略方向，监督倡议、项目、产品和服务的运营。此外，在担任副首席零售银行业务官后，塔莉恩·马林被晋升为首席零售银行业务官，与安迪紧密合作，领导零售银行业务团队进行转型项目。这些领导层的变动和战略举措使我们能够实现可持续增长，并向我们的客户、员工和利益相关者提供卓越的价值，同时展现我们培养出的深厚人才库。 30年分红增长，仍在继续我们相信提高盈利能力和扩大净收入可以转化 为更高的股东回报，并支持我们长期承诺通过不断增长的股息计划将更多资本返还给股东。我自豪地报告说，F&M在2024年为股东支付了创纪录的1190万美元的股息，较上一年增长4.1%。按每股计算，我们的年度股息同比增长3.8%，达到每股0.8825美元，而去年为每股0.85美元。F&M已连续30年提高年度股息支付，体现了将资本返还给股东的悠久传统。事实上，F&M维持了所有上市公司中连续提高股息记录的最长记录之一。 持续投资于我们的社区我们继续在我们的慈善捐赠项目中重新投资于 我们的社区。在2024年，我们向印第安纳州和俄亥俄州的各个组织提供了近50万美元的慈善捐款。今年，我们举办了第7届俄亥俄F&M慈善高尔夫大赛和第3届印第安纳F&M慈善高尔夫大赛，合计筹集了创纪录的8万美元，用于我们俄亥俄州和印第安纳州社区的各个组织，包括Adriel、Love & Luggage、Healthier Moms & Babies、Bi-County Services, Inc. 在我们的年度俄亥俄州和印第安纳州高尔夫大赛之外，我们2024年慈善项目的亮点包括支持Cameron纪念医院基金会、Mom’s House、Art’s Place、Fulton县Habitat for Humanity以及Shelby县联合慈善机构。 积极的势头支持我们有利展望 2024年，运营和财务势头加速，截至2024年12 月31日的季度，我们实现了净息差2.84%，较截至2024年9月30日的季度2.71%和截至2023年12月31日的季度2.57%有所提高。这些趋势帮助每股收益增长到0.61美元，从2023年12月31日的0.41美元和2024年9月30日的0.48美元。展望未来，我们预计通过加强和扩大资产负债表、提高运营效率、保持优质资产质量，我们将在2025年实现另一年的盈利增长。 我们董事会也进行了几项调整。2024年5月，杰克·约翰逊因达到公司章程规定的最大年龄要求而退休。杰克于1991年1月被任命为公司董事会成员，2013年4月至2013年7月担任副总裁，2013年7月19日成为董事会主席，直至2024年4月。在令人瞩目的任期中，杰克在指导银行实现显著增长和众多里程碑方面发挥了关键作用。他坚定不移的领导和始终如一对F&M使命的承诺在公司及其服务的社区上留下了不可磨灭的印记。 2024年财务总结 如您所见，F&M在2024年执行我们的战略计划方面取得了实质性进展，投资于我们的业务，保持卓越的资产质量，并扩大市场份额。这些努力的成功推动了2024年稳健的财务成果。总资产同比增长8150万美元，或2.5%，达到33.6亿美元。这种增长主要得益于现金头寸增长24.0%和证券投资组合增长19.0%，这反映了我们在2024年优先考虑流动性和资产质量，而非贷款增长的努力。扣除信用损失准备后，2024年净利息收入同比增长7.5%至8560万美元，这得益于稳健的资产负债表趋势和定价，以及历史上强劲的资产质量。 结论 在杰克退休后，安德鲁·布里格斯被任命为农民与商人银行公司及F&M银行的董事长。安德鲁自2019年起担任农民与商人银行公司及F&M银行的董事。他为F&M带来了40多年的银行经验，曾是Limberlost Bancshares, Inc.的董事长以及其全资子公司日内瓦银行的总裁，这两家银行于2019年1月1日并入F&M。在我们董事会拥有像安德鲁这样的领导者，体现了F&M对我们的人和我们的热情的坚定承诺。 我想承认小胜的重要性，它塑造了我们2024年的成功。我们所达成的每一个里程碑——无论是提高运营效率、优化资产负债表，还是加强客户关系——都为我们在过去一年中的成长和韧性做出了重要贡献。这些成就，尽管单项上可能微不足道，但总体上反映了我们员工的奉献精神和团队合作，以及客户和股东对我们的信任。展望未来，我们决心乘势前进，利用我们的基础为所有我们服务的社区带来持续的价值和机会。我们一起，为未来几年更辉煌的成功做好了准备。 除了