高盛美股招股说明书(2025-03-03版)

待定。日期：2025年2月28日。 GS金融公司 $ 市场链接型债券，与标普500指数挂钩®指数待定由高盛集团，股份有限公司保证 投资概述 您将根据S&P 500®指数的表现获得您的票据付款。这些票据是由GS Finance Corp.发行的未担保票据，并由Goldman Sachs Group, Inc.担保。如果在确定日期（最终指数水平）的收盘指数水平是大于最初指数水平（设置为交易日），随后您的票据回报将是正值，并等同于产品指数回报率（最终指数水平相对于初始指数水平的百分比增加或减少）乘以参与率，受最大结算金额 限制。如果最终指数水平为等于或者少于初始指数水平，您将在到期时收到您的票据面额。 投资于这些票据存在重大风险。票据的任何支付，包括本金偿还，均取决于高盛金融公司及高盛集团的信用状况。特性 投资者公告：这些债券相对于普通债务证券来说风险更高。如果您不理解或对投资这些债券所涉及的重大风险感到不适，则不应购买这些债券。您应阅读以下披露内容，以更好地了解相关条款和风险。 投资，包括GS Finance Corp.和The Goldman Sachs Group, Inc.的信用风险。见第PS-10页。关键词 您的便条在交易日期上便条条款确定时的估计价值预计将是在每1,000美元面额之间为915至945美元。关于估计价值和高盛公司LLC在最初买卖您的债券时可能购买或出售的价格的讨论，如果它在债券市场上进行交易，请参阅PS-2页。 原始发行价格承保折扣净收益归发行人所有 证券交易委员会或任何其他监管机构均未批准或反对这些证券，也未审查本定价补充信息的准确性或充分性。任何与此相反的陈述均构成犯罪行为。这些债券不是银行存款，也不是联邦存款保险公司或任何其他政府机构的保险范围内，也不是银行的责任或担保。 定价补充编号，日期为，2025年。 上述问题价格、承销折扣和净收入与我们所售出的债券有关。我们可能在定价补充说明日期之后决定以问题价格和不同的承销折扣及净收入出售额外的债券。您在债券上的投资回报（无论正面或负面）将部分取决于您为这些债券支付的问题价格。 GS Finance Corp. 可能会使用这份招股说明书进行债券的首次销售。此外，Goldman Sachs & Co. LLC 或 GS Finance Corp. 的任何其他关联公司可以在债券首次销售后进行市场交易时使用这份招股说明书。除非 GS Finance Corp. 或其代理人在销售确认书中通知购买者否则，这份招股说明书正在用于市场交易。 估计的您的笔记价值 关于您的笔记 a supplement to the documents listed below, does not set forth all of the terms of your notes and 补充以下列出的文件，并因此，应与以下文件一并阅读： 本价格补充文件中的信息优先于上述文件中任何冲突的信息。此外，列出的文件中描述的一些条款或特性可能不适用于您的票据。 我们称本定价补充文件中提供的票据为“提供的票据”或“票据”。每张提供的票据均具有以下所述条款。请注意，在本定价补充文件中，“GS Finance Corp.”、“我们”、“我们的”和“我们”仅指GS Finance Corp.，不包括其子公司或关联公司；“The Goldman Sachs Group, Inc.”（我们的母公司）仅指The Goldman Sachs Group, Inc.，不包括其子公司或关联公司；“Goldman Sachs”指The Goldman Sachs Group, Inc.及其合并子公司和关联公司，包括我们。 请注意，就本定价补充文件而言，通用条款补充文件编号17,741中对“标的资产”、“指数”和“交易所交易基金”的引用应被视为分别指代“基础资产”、“基础指数”和“基础ETF”。 请注意，为了本定价补充说明的目的，底层补充说明第43号中对“底层（s）”和“指数”的提及应被视为分别指代“底层（s）”和“底层指数（es）”。 该票据将在2008年10月10日日期的优先债务契约下发行，该契约经2015年2月20日的第一补充契约补充，其中我们每一个人，作为发行人，高盛集团股份有限公司，作为担保人，以及纽约梅隆银行，作为受托人。在此补充并随后进一步补充的契约被称为“GSFC 2008契约”，见随附的招股说明书补充文件。 该笔记将以账面形式发行，并由编号为3的主票据代表，日期为2021年3月22日。 投资者适当性这些笔记可能适合您，如果您在其他方面…… 该笔记可能不适合您，如果以下情况之一适用：其他考虑因素： 考虑因素： • 您完全理解在……中固有的风险投资于这些债券。 您可以容忍未收到回复的可能性。投资收益积极。 只有您的票据在到期时的面值。• 您相信该指数的水平将会在债券期限内增值，您认为该指数水平将会下降。百分比增值可能不会超过在券项期限内，或您认为将超过 类似于或超过指数水平的下行波动。 指数包含的股票。•你愿意放弃支付在•你不愿意基于 • 您理解和接受与之相关的风险• 您更喜欢接收支付在该指数包含的股票。 您不理解或接受风险义务，您可能不会收到与指数相关的任何应付款项。了解，如果GS Finance Corp. 和 The Goldman Sachs Group, Inc. 对其票据违约。• 您愿意承担GS的信用风险• 您无法或不愿意持有这些债券金融公司及高盛集团，到期日，或者您寻求一种投资，其中公司将为所有票据下的支付提供担保，并将活跃于二级市场。 以上所列适宜性考虑并非详尽无遗。这些债券是否适合您投资，将取决于您的个人情况，您应在您与您的投资、法律、税务、会计及其他顾问仔细考虑了在您特定情况下投资这些债券的适宜性后做出投资决策。您还应仔细查阅本定价补充文件中“针对您所持债券的额外风险因素”部分。有关指数的更多信息，请参阅下文标题为“基础指数”的部分。 关键术语（继续）公司 投资时间表与在此提供的债券相关actors specific to your note 投资于这些债券涉及重大风险。债券的任何支付均取决于高盛金融公司及高盛集团的信用状况。如果高盛金融公司及高盛集团未能履行其支付义务，您可能无法根据债券获得任何应付款项，并且可能损失全部投资。PS-5 假设示例 假设示例仅使用假设术语。实际术语将有所不同。 以下示例说明了在不同情况下的到期假设支付情况。假设情景：基于基础指数的1000美元纸币的假设情景以下表格中提出的假设。债券发行的实际条款已在下方指定。以上。 以下示例仅用于说明目的。它们不应被视为对未来投资结果的指示或预测，并且旨在仅说明在假定所有其他变量保持恒定的情况下，假设性最终标的指数水平在确定日期可能对到期时的现金结算金额产生的影响。 以下示例基于一系列完全假设的最终基础指数水平；没有人可以预测在您本票的整个期间内任何一天的的基础指数水平，也没有人可以预测确定日的最终基础指数水平。过去基础指数波动极大——这意味着基础指数水平在相对较短的时间内发生了显著变化——其未来任何期间的业绩均无法预测。 以下示例中的信息反映了在假设以面值在原始发行日购买并持有至到期日的条件下，提供的债券的假设回报率。如果您在到期日前在二级市场上出售您的债券，您的回报将取决于您出售时债券的市场价值，这可能会受到以下示例中未反映的许多因素的影响，例如利率、基础指数的波动性、作为发行人的GSFinance Corp.的信用状况以及作为担保人的The Goldman Sachs Group, Inc.的信用状况。此外，在交易日设定您的债券条款时（根据GS&Co.使用的定价模型确定），您债券的估计价值低于您债券的原始发行价格。有关您债券估计价值的更多信息，请参阅本定价补充材料的PS-10页上的“针对您的债券的特定风险因素——在交易日设定您的债券条款时（根据GS&Co.使用的定价模型确定），您债券的估计价值低于您债券的原始发行价格”。 此外，我们尚未设定用于确定基础指数回报以及我们在您的票据到期时将支付的金额的基础指数初始水平。我们将在交易日之前不这样做。因此，实际的初始基础指数水平可能与交易日前的基础指数水平有显著差异。 由于这些原因，你持有的票据在存续期间的实际表现以及到期时的支付金额可能与以下假设示例或本定价补充文件中其他地方所示的历史指数水平关系甚微。关于近期期间的指数水平，请参阅第 PS-16 页“基础指数——基础指数的历史收盘价”。在投资票据之前，您应参考公开信息以确定本定价补充文件发布日期与购买票据日期之间的基础指数水平。 此外，以下所示假设示例未考虑适用税收的影响。由于适用于您债券的美国税收处理，税负可能会对您债券的税后收益率产生比底层指数股票税后收益率更大的影响。 表格左列的数值代表假设的最终基础指数水平，并以初始基础指数水平的百分比表示。表格右列的金额代表基于相应假设的最终基础指数水平的假设现金结算金额，并以面值的百分比表示（四舍五入至最近的千分之一）。因此，100.000%的假设现金结算金额意味着，在指定到期日，我们为每1,000美元的未偿还面值提供的现金支付价值将等于基于相应假设的最终基础指数水平和上述注明的假设的票据面值的100.000%。 如果，例如，最终的基础指数水平被确定为初始基础指数水平的25.000%，我们在您票据到期时交付的现金结算金额将是您票据面额的100.000%，如表上所示。因此，如果您在原始发行日以面额购买您的票据并持有至规定的到期日，您将不会从您的投资中获得回报。 如果最终确定的基准指数水平确定为初始基准指数水平的110.000%，我们在您的票据到期时交付的现金结算金额将是您的票据面额的110.000%，如表上所示。 此外，如果最终基础指数水平确定为初始基础指数水平的200.000%，我们将在您的债券到期时支付的现金结算金额将封顶于最大结算金额（以票面金额的百分比表示），即每1,000美元票面金额的债券的175.000%，如上表所示。在这种情况下，最大回报率为75.00%，这代表着最大结算金额1,750.00美元与票面金额1,000美元之间的百分比差额。因此，如果您持有您的债券至声明的到期日，您将不会因最终基础指数水平超过初始基础指数水平的175.000%而受益。这是因为封顶水平代表（i）最大回报率75.00%加上（ii）100.00%。 以下图表还显示了一个图形说明，即在我们的票据到期日，如果我们支付假设现金结算金额（以面额的百分比表示），则最终的标的指数水平可能是水平轴上所示的任何假设水平。图表显示，如果任何假设的最终标的指数水平低于100.000%（水平轴上100.000%标记左侧的区域），则假设的现金结算金额将等于100.000%。此外，该图表还显示，如果任何假设的最终标的指数水平高于或等于175.000%（水平轴上175.000%标记右侧的区域），则您将获得一个上限的回报。 上述显示的现金结算金额完全是假设性的；它们基于假设的、可能无法在确定日期实现的基准指数股票的市场价格，以及可能证明是错误的假设。您在规定的到期日或任何其他时间的实际市场价格，包括您可能希望出售您的证券的时间，可能与上述的假设现金结算金额关系甚小，因此这些金额不应被视为任何所提供证券投资收益的指标。上述示例中关于持有至规定的到期日的证券的假设现金结算金额假定您按票面金额购买您的证券，且未调整以反映您实际支付的购买价格。您在证券上的投资回报（无论是正值还是负值）将受到您支付证券价格的影响。如果您以不同于票面金额的价格购买您的证券，您的投资回报将不同于上述示例中提出的假设回报，并且可能显著低于这些回报。请阅读“具体风险因素补充”。 到您的笔记 —— 您的票据市值可能会受到许多不可预测因素的影响”在页码PS-12。 支付的票据在经济上等同于支付其他组合工具的金额。例如，支付的票据在经济上等同