2023 年度回顾
2023年度回顾 关于我们的公司 豪利亚汉洛克公司（纽约证券交易所代码：HLI）是一家领先的全全球投资银行，专注于兼并收购、资本市场、财务重组及财务和估值咨询服务。 我们公司是比任何其他独立全球投资银行都更多顶尖决策者的信赖顾问。 了解更多关于我们的银行家如何满足您需求的信息。 No. 1全球并购顾问 No. 1全球并购公平意见顾问在过去25 年 No. 1全球重组顾问 我们的行业覆盖范围 领先资本市场顾问 1,700+交易总额超过3.5 万亿美元共同地 2,000+年度估值业务 人力资源管理服务 HCM服务范围 人力资本管理（人力资源管理和人才 我们的客户涵盖了从早期业务和中等规模公司到大型公司。私募股权支持，以及上市交易 管理）服务部门在Houlihan Lokey 公司。我们明白一个由创新和变革推动的行业需要一位能够超越市场思考并利用稳固的行业关系帮助推进您愿景的顾问。 的商业服务集团内运营，该集团因提供卓越的服务和在并购咨询、资本筹集、重组以及财务和估值咨询服务方面取得卓越成果而享有盛誉。 Houlihan Lokey最近通过添加Alex McGlynn董事，扩大并深化了其HCM服务领域的覆盖范围。我们在HCM服务市场拥有最全面的覆盖，与公司和投资者建立了长期稳定的关系。我们经验丰富的团队通过运行信息充分、专业知识深厚的竞争性流程，优化客户结果。 商务服务 商业服务集团行业覆盖 专职高级金融专业人士 欧洲 美国 特色交易 托马斯·贝利总经理TBailey@HL.com+1 404.495.7056 +32 46 82 17 893David Theys总经理David.Theys@HL.com约翰·哈里森总经理JHarrison@HL.com+44 (0) 20 7747 7564 安德鲁·谢尔主任AShell@HL.com+1 404.495.7002 亚历克斯·麦格莱恩主任Alex.McGlynn@HL.com+1 404.495.7042约翰·奎里克关联JQuirk@HL.com+1 404.926.1621斯图尔特·奥康纳副总统Stuart.OConnor@HL.com+1 404.926.1635 罗布·亨德里克斯总经理RHendriks@HL.com+31 (0) 20 58 91 825 奥利弗·沃恩总经理Oliver.Vaughan@HL.com 联系我们 请与我们联系，安排电话会议讨论本季度的市场更新或探索我们如何满足您的业务需求。 SIA执行论坛北美（2024年3月25-28日） 我们在那里见！ 请发邮件至Thomas Bailey：[此处应填写邮箱地址]TBailey@HL.com安德鲁·希尔在AShell@HL.com或Alex McGlynn联系Alex.McGlynn@HL.com安排一对一会议，讨论Houlihan Lokey HCM团队如何最好地满足您的需求。 亚历克斯·麦格莱恩主任Alex.McGlynn@HL.com+1 404.495.7042 斯图尔特·奥康纳副总统Stuart.OConnor@HL.com+1 404.926.1635 托马斯·贝利总经理TBailey@HL.com+1 404.495.7056 安德鲁·谢尔主任AShell@HL.com+1 404.495.7002 约翰·奎里克关联JQuirk@HL.com+1 404.926.1621 豪利时集团（Houlihan Lokey）兴奋地再次参加北美SIA执行论坛。我们期待在那里见到您，无论这意味着重聚还是首次见面。我们鼓励您亲自联系我们，安排会面时间，以便我们讨论HCM团队如何更好地满足您的需求。 SIA执行论坛北美 阿里亚度假村与赌场3730 S. Las Vegas Blvd. Las Vegas, NV 89158 2024年3月25日至28日亚里安度假村与赌场，内华达州拉斯维加斯 HCM服务市场更新 临时人员配置 1. 突出显示的并购交易……………………………………………………………………… 82. 2023年人力资源管理服务并购亮点…………………………………………………… 93. 聚焦：背景调查市场……………………………………………………………………… 104. 背景调查行业概览……………………………………………………………………… 115. 股票市场：历史概览与2023年趋势…………………………………………………… 126. 债务资本市场：历史概览与2023年趋势………………………………………………… 137. 劳动环境中的宏观经济指标…………………………………………………………… 148. 公共可比公司……………………………………………………………………… 在2021年和2022年牛市和巨大增长之后，2023年对临时人力资源公司构成了更具挑战性的环境。该领域的公司2023年面临了包括上涨的通货膨胀、更高的利率、宏观经济不确定性以及全球冲突在内的多项宏观经济逆风。医疗保健领域的参与者也在2023年继续经历收费率正常化，这是在疫情以及疫情后的时期过度需求之后的后续现象。根据SIA的数据，这些因素的共同作用导致了2023年临时人力资源市场下降约10%。尽管存在这些因素，但展望依然乐观，预计随着人才需求的持续超过人才供给，2024年将有望重返增长。 人力资源外包 人力资源外包公司相对于HCM领域其他领域来说经历了相对稳定增长，对人力资源外包服务的需求持续强劲。尽管在2023年受招聘放缓和更高流失率的影响，人力资源外包公司，尤其是PEO公司，得益于其对宏观经济周期的适应性和对先进技术的获取。尽管背景调查公司感受到了招聘放缓的一些影响，但总体而言，企业在高度分散的市场中充分利用了关键增长趋势，这一点在本报告的第10页有更详细的介绍。 人才招聘 9. 重要的并购交易………………………………………………………………………………… 1810. 免责声明…………………………………………………………………………………………… 192023年，我们的医疗保健专业人士和企业团队成员表现出韧劲，克服了行业历史上最大的周期性人员需求调整。–凯里·格雷，AMN Healthcare 总裁兼首席执行官，2023 财年第四季度收益电话会议（2024 年 2 月 15 日） 2023年，人才招聘领域上市公司的估值受到持续宏观经济逆风的压制，主要原因是招聘 initiatives 的减少和业务量的正常化。尽管宏观经济存在不确定性，2023年直接招聘和保留搜索出现两位数下降，但人才招聘公司和行业分析师仍然对2024年持乐观态度。该领域的乐观情绪部分源于对人才招聘技术的增加投资以及人工智能的改进，2023年人工智能在HCM并购市场中占据主导地位，占当年HCM交易的13%。 总的来说，客户继续延长了审批预算和批准重大新项目的时间，因此我们正保持紧密关注，以便在累积的需求释放时做好充分准备。鉴于我们强大的客户保留率和我们正在进行的深入对话，我们最大的客户，我们对2024年的购买环境和我们自身的收入增长持谨慎乐观态度。–凯特·杜尚，RGP首席执行官，2024财年第二季度收益电话会议（2024年1月3日） 人力资源咨询 2023年，随着企业治理意识的提高和合规要求不断扩大，人力资源咨询公司迎来了增长机遇。根据TD Cowen最近的一项研究，不同规模的雇主组织也表明了寻找近期对其人力资源供应商和服务的改变的意愿，为人力资源咨询公司打开了大门，因为公司正在寻找定制和开发适应其需求解决方案。然而，最大的机会在于改善人力资源技术，随着更多公司寻求在不确定的经济条件下提高效率和减少企业成本。 全球劳动力需求持续保持韧性，人才短缺问题依然存在，尽管两者均略有低于峰值。 –Keith Waddell，罗伯特·哈夫国际公司总裁兼首席执行官，2023财年第四季度收益电话会议（2024年1月30日） 来源：员工分析师：《2023年人力解决方案生态系统》，“员工分析师：2023年美国员工行业展望，9月更新”，“TD Cowen 2023年人力资本管理调查”，权益研究，上市公司报告，新闻稿。 由 Houlihan Lokey 的 HCM 服务团队执行的选择性交易 资源重组与麦纳利资本 Advantis Global Impellam 成立于2003年，Re-Sourcing是一家领先的专业服务公司，提供包括招聘、咨询和直接雇佣解决方案，专注于金融和会计、法律合规和IT领域。公司旗下拥有多个行业领先品牌，包括合规风险概念、Conexus、JW Michaels和ExecuSource等，以及其他合作伙伴品牌，这些品牌战略性地分布在全国10个市场的20个办公室。Re-Sourcing的品牌服务客户群体多样化，从《财富》500强企业到成长型中型企业以及领先的机构投资者。 成立于2007年，Advantis Global是首要技术客户技术解决方案的领导者，包括几家《财富》100强公司。公司提供临时招聘、永久安置以及覆盖技术、政府和创意行业的大型技术解决方案。在首席执行官Dan Pollock的领导下，Advantis Global的年收入已超过1亿美元，并雇佣了一支全国范围内高度专业化的技术顾问团队。 Impellam集团（Impellam）是一个提供全球工作力和专业招聘服务的互联互通集团，业务遍及英国、欧洲、北美和亚太地区。公司通过其集成和协作的全球托管服务（GMS）和STEM部门运营，并通过多个品牌提供专业解决方案，包括Guidant Global和Comensura（GMS），以及Carbon60、SRG、Lorien和Bartech（STEM）。 成立于1995年，荷兰的Headfirst全球是一家覆盖整个欧洲的人力资源技术解决方案提供商，服务于欧洲大陆的各个客户。Impellam的整合将为HeadFirst带来协同增长的机会，并使其在全球范围内扩大其影响力。 INSPYR Solutions是一家全国性的专家在提供灵活的技术和人才解决方案，战略性地将行业和技术专长与商业目标和文化需求对齐。 麦纳利资本是一家专注于美国市场的中低市值私募股权公司，主要针对基于论点的投资，特别是专注于收购创始人和管理团队拥有的公司。 阿尔瓦雷斯与马斯尔资本是一家拥有超过46.5亿美元资产管理规模的多元化策略私募股权投资公司，涵盖六个基金和四种投资策略。 MidOcean Partners 是一家总部位于纽约的顶级另类资产管理公司，专注于中端市场的私募股权和另类信贷投资。 成立于2018年，IceLake Capital是一家总部位于阿姆斯特丹的私募股权公司，专注于与拥有强大市场地位的企业家和公司进行合作。 Houlihan Lokey担任Advantis Global的独家财务顾问。Houlihan Lokey的HCM团队是市场上最活跃的并购顾问之一，在过去36个月内已完成23项HCM交易。 侯利汉洛基公司作为Re-Sourcing和McNally Capital的独家财务顾问，进一步巩固了侯利汉洛基在商业服务领域的领导地位。 Houlihan Lokey作为Impellam独家财务和规则3顾问，在该交易中展示了Houlihan Lokey在涉及英国上市公司交易执行方面的持续成功。 2023年HCM服务并购亮点 2023年HCM行业大约发生了388笔交易，这代表了一个18%的适度下降。 2023年以交易量的增长为特点，特别是在人才招聘领域，尤其是在以下方面：更多公司加强其技术能力利用人工智能提高其招聘流程的效率。随着技术的不断发展，这一领域预计将继续受益于顺风。 与2022年相比，2022年是为并购活动创纪录的一年行业内的活动。尽管宏观经济条件不确定，2023年的HCM并购活动仍然超过了2018-2022期间的五年
