CoreCard Corp 2024年度报告

请勾选，以表明注册人是否已根据S-T规则第405条，在前12个月内（或注册人被要求提交此类文件的时间段内）提交了所有必需提交的互动数据文件。是 ☐ 否 ☐ 标明是否为大型加速报送公司、加速报送公司、非加速报送公司、小规模报告公司或新兴增长公司。参见《交易所法》第12b-2条中对“大型加速报送公司”、“加速报送公司”、“小规模报告公司”和“新兴增长公司”的定义。大型加速 ☐ 提交非加速 ☐ 提交 加速申报 ☐ 较小规模报告 ☐ 公司 新兴增长 ☐ 公司 如果一个新兴增长公司，通过勾选标记说明注册人是否选择了不使用根据《交易所法案》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计标准所提供的延长过渡期。☐ 请用勾号标明，注册公众会计公司是否已经提交了关于其管理层对财务报告内部控制有效性的评估报告，以及由该会计公司准备或发布的审计报告的证明，该报告依据萨班斯-奥克斯利法案第404(b)节（15U.S.C. 7262(b)）。☐ 如果证券是根据该法第12（b）节注册的，请通过勾选标记来表示，包含在文件中的注册人财务报表是否反映了更正以前发布的财务报表中的错误。☐ 标明是否其中任何错误更正是重述，需要根据《第240.10D-1（b）》规定对相关恢复期中任何注册公司高管收到的基于激励的薪酬进行恢复分析。☐ 指明通过勾选标记，注册人是否为壳公司（如交易所法案第12b-2条所定义）。是 ☐ 否 ☐ 截至2024年6月30日，非关联方持有的注册人普通股的合计市值约为84,982,402美元（使用由纽约证券交易所报告的2024年6月30日普通股收盘价计算）。 截至2025年2月28日，注册人共有7,786,679股普通股流通在市场上。 参考引用的文件：本报告第三部分包含了注册人2025年度股东大会议案的代理声明，该声明将提交给证券交易委员会。 目录 第一部分 第一部分 前瞻性陈述 除了历史信息之外，这份10-K表格可能包含关于CoreCard Corporation（“核心卡”). 所有以下讨论中关于我们产品市场以及收入、毛利率和预计费用水平的趋势分析以及其他包含如“例如”等词语的声明，均涉及市场及相关情况。“或许”,“将要”,“预期”, “相信”,“打算”,“计划”,“估计”,“期待”,”策略”并且“可能”，以及其他类似的表述构成前瞻性陈述。对潜在的投资者和现有股东提醒，此类前瞻性陈述并非对未来表现的保证，涉及风险和不确定性，并且实际结果可能与此类前瞻性陈述所设想的有很大差异。我们认为可能影响我们未来运营的若干因素已在以下内容中讨论： 管理’本报告第7项关于财务状况和经营成果的讨论与分析。CoreCard不对更新或修订其前瞻性陈述承担任何义务，除非法律要求，以反映变化的假设、意外事件的发生或未来经营结果的变化。 项目 1. 业务 概览 CoreCard公司，一家乔治亚州的公司，及其前身公司自1973年开始运营，其证券自1980年开始公开交易。在本报告中，我们有时使用“公司”、“我们”、“我们自己的”、“我们”、“登记人”等类似词汇来指代CoreCard公司及其子公司。我们的行政办公室位于乔治亚州诺克罗斯，我们的网站是www.corecard.com。 我们主要致力于为金融科技和金融服务市场提供技术解决方案和加工服务，通常称为FinTech行业。我们的业务通过位于罗马尼亚、印度、阿拉伯联合酋长国和哥伦比亚的子公司以及位于乔治亚州诺克罗斯的总部进行，总部提供重要的行政、人力资源和高级管理支持。CoreCard的非美国子公司包括罗马尼亚的CoreCard SRL、印度的CoreCard Software Pvt Ltd、哥伦比亚的CoreCard Colombia SAS以及阿拉伯联合酋长国的CoreCard Software DMCC，这些子公司执行软件开发和测试以及加工运营支持。 CoreCard设计、开发和销售一系列综合软件解决方案，以服务于项目管理者、应收账款企业、金融机构、零售商和处理器，帮助他们管理信用卡、借记卡、预付费卡、私人标签卡、即时购买后付款计划、忠诚度计划和应收账款及贷款交易。CoreCard在处理操作中使用的核心软件解决方案与它销售给许可证持有者的是相同的，尽管许可证持有者通常要求各种定制，这些定制可能或可能不偏离核心软件解决方案提供的产品。 CoreCard软件方案旨在使公司能提供任何类型的交易账户或发卡计划，以及分期付款和循环信用贷款，建立和维护账户数据，记录预借和偿还，评估费用、利息和其他费用，解决争议和信用卡退款，管理应收账款回收，生成报告，以及与金融机构和网络方案结算交易。 CoreCard专有软件应用程序基于CoreCard的核心金融交易处理平台（CoreENGINE™）开发，旨在满足发行或处理以下业务的客户和项目管理人员独特需求： ● 信用卡/贷款 — 为消费或企业账户颁发的周转贷款或不计滚存的信用贷款（是否带有实体卡不等），通常涉及利息、费用、结账、收款等方面。在此市场中，CoreCard提供专为此类软件，特别适用于处理自主品牌卡片、网牌品牌（即万事达卡、维萨卡、美国运通或发现卡）的银行卡、车队卡、任何类型的贷款，或任何类型的“记录系统”应收账款。● 预付卡/借记卡 — 用于购物或现金提取的可预存资金提取，通常涉及各类费用，但没有利息。存在许多 示例，包括礼物卡、忠诚度/奖励卡、健康福利卡、工资和福利支付、学生助学金发放、政府援助款项、企业费用卡、交通卡及任何其他类型的“记录系统”储备价值账户。 CoreCard软件解决方案旨在让客户优化其卡账户管理系统，提高客户留存率，降低运营成本，并创造更大的市场差异化。CoreCard解决方案功能丰富，包括网络接口和标准的API库，并包含财务交易处理解决方案，这些解决方案应允许客户自动化、简化和优化与信用卡、预付卡和贷款账户的设立、管理、结算以及交易处理和生成账户报表等相关的业务流程。此外，由于CoreCard产品设计在成本较低、可扩展的基于PC的服务器上运行，而不是昂贵的传统主机计算机上，因此客户可以从中受益于整体成本降低，因为该解决方案通过在卡量增长时添加额外的服务器来实现可扩展性。CoreCard产品功能包括内置的多语言、多货币支持、基于网络的接口、实时处理、基于复杂规则的授权、账户层级、易于集成到后端功能的文档化的API以及强大的费率库。这些功能支持客户定义的定价和付款条款，我们相信这使CoreCard的客户能够创建新颖和创新卡片计划，在市场上脱颖而出并提高客户留存率。 我们相信CoreCard在软件公司中独一无二，因为它提供了一系列全面的卡片和账户管理软件解决方案，客户可以选择内部许可或由CoreCard的处理业务（“处理服务”）根据客户的选择进行外包处理。CoreCard还为客户提供了一种独特的选项，即许可在CoreCard处理环境中使用的相同CoreCard软件，并在稍后将其转移至内部进行客户控制的处理。 ● 许可证 – CoreCard 向客户出售软件许可证，客户随后在客户控制的地点运行针对其独特需求的 CoreCard 软件系统。通常需要 CoreCard 提供大量额外资源以定制或操作许可软件。CoreCard 正在降低许可证选项的优先级。 ● 处理服务 - CoreCard提供处理服务，允许客户将其卡片处理需求外包给CoreCard。CoreCard使用为每个处理客户定制的专有软件来管理处理功能的各个方面。 我们持续增加资源以扩大基础设施投资，以支持CoreCard的核卡处理业务。CoreCard为多家客户处理预付卡和信用卡（私人品牌和开放循环/网络），并预计在2025年及以后的年份中稳步增长此业务。CoreCard在第三方地点设有多个安全处理数据中心，已获得支付卡行业（PCI）数据安全标准的认证，并且拥有其预付和信用卡处理客户可信赖的SOC 1和SOC 2独立审计报告。它已经获得了美国运通、Discover、MasterCard、Visa、Star和Pulse的认证。 CoreCard在2018年增加高盛集团股份有限公司作为客户，并在合并财务报表注释中称为“客户A”，该客户分别代表了截至2024年12月31日和2023年全年我们合并收入的大约62%和67%。我们预计该客户在2025年和未来的年份将从专业服务、维护和许可证收入中获得收益，然而，金额和时间的确定将取决于各种不可控因素，例如文件中的账户数量、客户所需定制的水平和客户是否继续信用卡业务线。 CoreCard与几家对网络认证、处理流程或项目管理人员推荐以及潜在的卡片项目赞助至关重要的金融机构建立了合作关系。 CoreCard除了处理服务外，还具有项目管理员的能力，这使得我们获得了额外的经验，并增加了增加潜在收入的可能，尽管我们预期在近期内作为项目管理员不会对收入产生任何重大影响。 CoreCard的主要目标市场包括消费者循环信贷组合、应收账款业务、预付卡发行商、零售和私有标签发行商（大型和小型）、小型第三方处理器，以及美国的小型、中型和大型金融机构。CoreCard在海外市场也有客户。CoreCard与第三方卡处理器竞争，这些处理器允许客户将账户交易处理外包，而不是在内部获取软件来管理他们的交易。CoreCard 与几家更大、更成熟的处理器竞争。许多CoreCard的竞争对手，尤其是某些处理器，拥有比CoreCard显著更多的财务、市场和开发资源，并且拥有庞大的、已经建立的客户群，这些客户群通常与长期合同挂钩。CoreCard相信，通过为许可软件客户和处理器客户提供强大的技术平台、更大的系统灵活性和更多以客户为中心的营销选择，它可以在其选定的市场上成功竞争。此外，CoreCard的规模和灵活性可以帮助客户更快地将定制、灵活的程序推向市场。在我们的处理服务选项下，客户可以与CoreCard签订合同，使用根据客户偏好配置的CoreCard软件为其账户提供处理服务，客户可以选择在决定未来成为自己的处理器时，获得相同的软件许可并将其内部化。我们相信，客户这一过渡路径在行业中是独一无二的。 核心卡软件平台和模块包括CoreCREDIT™、CoreENGINE™、CoreISSUE™、CoreFRAUD™、CoreCOLLECT™、CoreAPP™、CoreMONEY™和CoreACQUIRE™。利用名为CoreENGINE的专有基础交易处理平台，核心卡应用模块已经得到进一步优化，以满足不同市场细分的需求；例如，CoreISSUE™提供不同版本，针对发行预付卡、车队卡、银行卡或私人品牌卡/账户以及应收账款管理的要求。此外，核心卡根据每个客户的具体需求，配置和/或定制其强大的基础模块，添加或特定功能。公司已开发并许可此类产品，向预付、车队、私人品牌、零售和信用卡市场的客户销售。与大多数软件公司一样，核心卡期望不断优化和升级其现有软件解决方案，并开发额外的模块以满足不断变化的客户和市场需求。截至目前，核心卡将其广泛的开发活动和有限的销售活动集中在建立其在每个目标市场的客户基础，同时致力于建立基础设施和流程，以成功扩展其业务，尤其是处理服务业务。 CoreCard自成立以来一直是一家以创新为核心的公司。我们目前正在开发下一代CoreCard平台和解决方案，旨在利用商业最前沿的分布式技术进步，同时结合现在广泛采用的敏捷工作方法和实践，以改造我们的全部产品系列。新的解决方案集将设计为“云原生”，同时保持对云服务提供商的独立性，目标是实现按需无限可扩展性。除了技术能力提升外，新平台预计还将提高产品开发、运营和服务职能的效率。 历史上，该公司的大部分销售额都来自潜在客户通过在线搜索或行业推荐联系CoreCard。CoreCard通常直接向客户销售其产品，往往在竞争激烈的情况下，销售和实施周期相对较长。 我们拥有多个收入来源。我们根据授权用户的数量、系统上的账户数量以及授权的软件模块数量收取软件许可费。我们还从授权软件的实施、