全球市场观察
- 中国股市：连续下跌，港股可选消费、原材料和电讯领跌，南向资金净买入220亿元；A股通讯服务、必选消费和金融领跌，机器人、汽车、华为产业链等概念股上涨。
- 欧美股市：高开低走，收盘微涨，英国计划增加国防预算，军工和汽车制造股上涨；美国可能联合盟友限制对华半导体投资，芯片股普跌；欧洲斯托克600的PE比美国标普500低近25%。
- 美股：持续下跌，科技七巨头自去年12月高点累计回调超10%，经济数据再添滞涨迹象，投资者开始怀疑消费韧性；特朗普称基本就矿产问题与乌克兰达成协议，稀土、核电、铀矿股普跌。
- 油价：下跌，美国消费者信心疲弱打击需求前景，俄乌和平谈判改善供应前景，市场预期特朗普与OPEC+达成协议提高原油产量；黄金下跌，部分投资者在高位获利了结；伦铜下跌，纽铜大涨。
每日投资策略
- 行业及公司点评：
- AI主题报告：模型调用成本下降，应用生态有望逐步繁荣，在线广告、搜索、CRM等领域或有望享有相对更高的AI贡献率及更快的营收贡献起量速度。
- 亿航智能（EH US）：eVTOL先行者将率先受益于低空经济的强劲增长趋势，预计2025年/26年eVTOL航空器出货量将同比增长100%/50%，客户大概率今年获得运营合格证。
- 携程（TCOM US）：股价调整后买入时机或显现，2024年收入同比增长20%，non-GAAP营业利润/净利润分别同比增长23%/38%，预计2025年收入增长可能慢于预期。
- 石药集团（1093 HK）：产品价格压力情况下业绩下滑，预计2024年净利润同比下降26%至43.5亿元，肿瘤药物和心血管药物销售额下降，新产品将部分抵消销售压力。
招银国际环球市场焦点股份
- 长仓：吉利汽车、小鹏汽车、中联重科、中国宏桥、安踏体育、瑞幸咖啡、百胜中国、珀莱雅、华润饮料、百济神州、药明康德、中国太保、中国财险、腾讯、网易、阿里巴巴、绿城服务、小米集团、鸿腾精密、比亚迪电子、中际旭创、北方华创、韦尔股份、Salesforce。
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