2024年业绩快报点评：业绩符合预期，海外迈向新篇章

2024年业绩稳健增长。公司2024年收入27.6亿元（同比+14.47%），归母净利润5.5亿元（+13.53%），扣非归母净利润5.4亿元（+17.21%），符合预期。24Q4收入7.49亿元（+12.5%），归母净利润1.01亿元（+2.0%），扣非归母净利润0.97亿元（+12.8%）。公司通过坚持自主研发、医工创新和产学研合作，深化国内市场，扩大海外渠道，优化生产运营，保持稳定发展。

完成跨国收购及海外工厂奠基，开启全球布局新篇章。2024年9月收购Creo Medical S.L.U. 51%股权，拓宽欧洲市场销售渠道，覆盖英国、西班牙、法国等，服务近5000家医疗机构。2025年1月泰国制造中心奠基，建成后将具备大规模生产高端医疗器械能力，供应美国、欧洲及东南亚市场，并与当地高校合作提升创新实力。

盈利预测与投资评级：考虑到2025年海外投入增加，2026年有望收获，将2024-2026年归母净利润预测调整为5.52/6.97/9.36亿元，对应PE=24/19/14x，维持“买入”评级。

风险提示：市场竞争激烈；新品推广不及预期；经营规模扩大带来的战略与管理风险。