风光锂排产提升新方向催化不断光伏板块从基本面

光伏板块：从基本面看，三月份光伏组件排产从四十几万级别提升到50GW级别，环比超20% ，部分龙头公司满产，部分公司量提升20%多，与第三方数据相符。 不过当前光伏相对定性指数较平淡，因市场对排产提升带来的涨价和盈利带动要求高。 政策层面，上层对光伏供给侧改革管控意愿明确，两会前后及下半年政策落地值得期待，三月或与基本面形成共振。< 风光锂排产提升，新方向催化不断 光伏板块：从基本面看，三月份光伏组件排产从四十几万级别提升到50GW级别，环比超20% ，部分龙头公司满产，部分公司量提升20%多，与第三方数据相符。 不过当前光伏相对定性指数较平淡，因市场对排产提升带来的涨价和盈利带动要求高。 政策层面，上层对光伏供给侧改革管控意愿明确，两会前后及下半年政策落地值得期待，三月或与基本面形成共振。 股价方面，光伏板块相对电信基准稍弱，电券环节因新技术预期及产能少表现略好，玻璃受关注度高，辅材中微疼、忻博等表现不错。 整体思路，关注供给出清，新技术和产能短板方向，如聚合、爱旭、福莱特、通威等标的。 储能板块： 从周度看，储能业绩确定性比光伏主辅材好，部分龙头公司发快报业绩不错有催化，龙头公司月度排产环比提升也有催化。 储能中AIDC相关（如科华、科士达等）和电能质量相关（胜宏）因AI带动表现强势，PCS相关标的（胜宏、科华等）有带动。 传统大储和户储龙头阳光和德业，可关注业绩、订单预期。 从基本面边际看，储能排产有20%多提升，虽有砍价，但原材料涨价传导值得期待。 上周铁锂正极和结构件表现好，锂电产业链受基本面和机器人概念带动显著。 锂电板块： 锂电板块分环节看，行情上主题方向短期更优。 主线边际变化关注排产、大客户涨价预期、年报和一季报催化。 重点推荐浙江永泰、富宁、京东等票，这些票主题与自身逻辑不错，如浙江永泰收购KGD后与下游合作有拓展可能，富宁主业有想象空间。 从行业基本面改善看，中科性价比高，宁德时代一直重点推荐，人形机械相关催化在锂电各环节逐步显现。 风电板块：风电零部件表现较优，如新强联排产提升、成本下降，一季报表现值得期待。 海丰虽不错，但股价有抽血效应表现相对弱。 后续关注排产、开工项目及财报，一季报利空落地后趋势或明朗，整体风电近期催化相对少。 电力设备板块：电力设备呈现冰火两重天状态，传统业务如特高压表现差，主要因机器人、AIDC 相关领域抽血效应明显，且特高压等已到较高估值水平。 不过传统业务中基本面仍有改善，如珠海相关企业。 AI – DC相关表现突出，传统业务中许继平高超跌，明阳电气和国网信通因相关业务推进值得推荐。