ETF周观察第67期：ETF与指数产品周观察

摘要 西 南证券研究院 首批科创综指ETF集中发售。2025年2月17日，首批13只科创综指ETF及科创综合价格指数ETF正式发行，易方达、华夏等13家基金公司参与。认购期5天或12天，首募上限均20亿元。发行首日，建信基金的科创综指ETF就因超募提前结束募集，工银瑞信也于2月19日提前结募。科创综指覆盖科创板全貌，投资者能借此把握科创发展红利，相关ETF的发行对改善科创企业融资环境意义重大，且科创板企业研发投入大、营收增长可持续，发展态势良好。 联系人：缪金瑾邮箱：mjj@swsc.com.cn 相 关研究 1.华安事件驱动量化策略：三维一体量化框架，长期稳定超越偏股混合基金指数(2025-02-14) 2.2024年公募基金四季报持仓透视出哪些重要信息？——基金2024年四季报持仓分析(2025-02-05)3.识时通变：宏微同频成长价值风格轮动策略(2025-01-10)4.ESG投资概述及其在多因子策略中的应用(2024-12-11)5.国富基金徐成：发掘估值优势，动态行业调整稳增长(2024-11-14)6.价格形成路径与趋势清晰度因子(2024-11-14)7.华安基金陆奔：稳健成长优先，均衡配置进阶(2024-11-12)8.国海富兰克林王晓宁：均衡配置重成长潜力，质地优先追求稳定收益(2024-11-11)9.基于优选“固收+”基金探索绝对收益策略构建之“道”(2024-11-08)10.国泰基金李海：掘金优质企业，行业配置均衡(2024-11-01) 人工智能ETF（159819）表现十分突出。2月21日，人工智能ETF涨幅超6%。截至当日13：43，盘中成交额达10.87亿元，在可比ETF中独占鳌头，换手率达到了8.55%。回溯至2月20日，其最新规模已攀升至127.71亿元，最新份额达123.25亿份，双双创下成立以来的新高。上周4天里连续获得资金净流入，合计达13.00亿元。推测可能得益于IDC发布的报告显示，预计未来两年中国智能算力仍将保持高速增长，2025年中国AI算力市场规模将达到259亿美元，较2024年增长36.2%，这给市场注入了强劲信心，使人工智能ETF成为市场热点。 市场回顾 上周境内权益类资产宽基类指数全数上涨。科创50、创业扳指、中证500、沪深300、上证50分别上涨7.07%、2.99%、1.84%、1%、0.8%。主要债券类资产指数全数下跌。中债-总财富(3-5年)指数、中债-中短期债券净价（总值）指数、中债-国债总净价(总值)指数、中债-长期债券净价(总值)指数分别下跌0.36%、0.46%、0.8%、1.8%。境外权益类资产指数有涨有跌。恒生科技、恒生中国企业指数、恒生指数分别上涨6.03%、4.02%、3.79%，日经225、德国DAX、标普500、纳斯达克指数、道琼斯工业指数分别下跌0.95%、1%、1.66%、2.51%、2.51%。商品类资产指数有涨有跌。COMEX黄金上涨1.69%，COMEX白银、NYMEXWTI原油、ICE布油分别下跌1.69%、0.09%、0.69%、1.19%。 估值情况 上周各主要权益类宽基指数估值分位数全数上涨。中证1000、中证500、万得全A、中证800、创业板指、沪深300、上证50估值分别上涨6.28%、3.34%、2.4%、1.91%、1.62%、1.05%、0.9%。 ETF规 模变动与成交情况 上周非货币ETF规模增加221.89亿元，净流出412.3亿元。分类型来看，跨境港股ETF规模增加87.54亿元，净流出78.3亿元；商品型ETF规模增加81.34亿元，净流入61.59亿元；跨境非港股ETF规模增加53.45亿元，净流出21.34亿元；债券型ETF规模增加27.09亿元，净流入33.18亿元;股票型 ETF规模减少27.53亿元，净流出407.43亿元；相比于上上周，上周日均成交额提升最大的跨境非港股ETF为易方达中证海外互联ETF，跨境港股ETF为华夏恒生互联网科技业ETF，股票型ETF为海富通中证A500ETF，商品型ETF为华安黄金ETF，债券型ETF为鹏扬中债-30年期国债ETF。 上周非货币ETF规模增加276.56亿元，净流出413.7亿元。分类型来看，股票型ETF规模增加178.1亿元，净流出373.51亿元；跨境港股ETF规模增加65.06亿元，净流出57.89亿元；商品型ETF规模增加45.15亿元，净流入45.78亿元；跨境非港股ETF规模增加14.38亿元，净流出4.31亿元；债券型ETF规模减少26.13亿元，净流出23.77亿元；相比于上上周，上周日均成交额提升最大的跨境非港股ETF为华安法国CAC40ETF，跨境港股ETF为富国中证港股通互联网ETF，股票型ETF为华夏上证科创板50ETF，商品型ETF为建信上海金ETF，债券型ETF为鹏扬中债-30年期国债ETF。 ETF业 绩表现 上周跨境非港股ETF广发中证香港创新药ETF表现最好(+11.33%)，跨境港股ETF汇添富国证港股通创新药ETF表现最好(+12.49%)，股票型ETF嘉实中证机器人ETF表现最好(+13.66%)，商品型ETF华夏饲料豆粕期货ETF表现最好(+2.05%)，债券型ETF博时中证可转债及可交换债券ETF表现最好(+1.41%)。 ETF发 行与上市情况 上周共有2只ETF上市交易。 上周新成立4只ETF，全数为被动指数型基金。 风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险；对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议；产品的表现受宏观环境、行业基本面超预期变动、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险，投资者需充分认知自身风险偏好以及风险承受能力，基金有风险，投资需谨慎。 目录 1 ETF与指数产品关注热点.............................................................................................................................................................................12上周市场表现回顾.........................................................................................................................................................................................12.1主要大类资产指数表现.......................................................................................................................................................................12.2申万一级行业表现................................................................................................................................................................................23估值情况..........................................................................................................................................................................................................34ETF规模变动与成交情况.............................................................................................................................................................................54.1 ETF规模变化..........................................................................................................................................................................................54.2ETF成交情况..........................................................................................................................................................................................75ETF业绩表现...................................................................................................................................................................................................86ETF融资融券情况..........................................................................................................................................................................................97当前ETF市场规模.........................................................................................................................................................................................98 ETF上市与发行情况....................................................................................................................................................................................119风险提示..................................................................................................................................................................