网易云音乐发布2024财年财务报告,总收入同比增长1%至79.5亿元人民币,调整后净利润同比增长108%至17亿元人民币,超出预期。报告显示,公司毛利率在2024年第二季度达到32.4%,主要得益于收入变现能力提升和成本控制;销售和营销费用同比下降38%。在线音乐服务收入同比增长20%,达到28亿元人民币,会员订阅收入同比增长19%,达到23亿元人民币。公司将继续专注于提升用户体验,预计2025-2026财年盈利预测上调8-13%。基于21倍2025财年预期市盈率,目标价定为202.5港元,维持买入评级。公司关注优化用户体验以推动长期增长,预计在线音乐服务收入将保持15%的稳健年增长率。