纳米比亚：零售央行数字货币的探索与路线图

纳米比亚 零售中央银行数字货币探索与路线图 2025年2月 Tansaya Kunaratskul（使命负责人），Qiuyun Shang，Anrich Denver Daseman（LTX）（均为MCM），Frankosiligi Solomon，Victor Budau（均为ITD），Maria Fernanda Chacon Rey（LEG），以及Carl-Andreas Claussen（STX） 高级摘要技术援助报告货币与资本市场部门 纳米比亚——零售央行数字货币探索与路线图 由Tansaya Kunaratskul（MCM使命负责人）、Qiuyun Shang（MCM）、Anrich Denver Daseman（LTX）、Frankosiligi Solomon（ITD）、Victor Budau（ITD）、Maria FernandaChacon Rey（LEG）和Carl-Andreas Claussen（STX）共同编写 The高级摘要技术援助报告该系列提供了对IMF能力建设接受方提供的援助的高层级概述，描述了高层级目标、发现和建议。 摘要：应纳米比亚银行（BoN）的要求，国际货币基金组织（IMF）的使命团队于2024年1月15日至2月1日进行了技术援助（TA）。该使命协助当局为零售中央银行数字货币（rCBDC）的可行性研究奠定基础，并为BoN的CBDC探索制定路线图。使命还审查了rCBDC发行的要求，包括机构能力、技术、网络安全和法律基础。使命建议BoN评估rCBDC如何与替代方案相比，改善纳米比亚的支付系统和金融包容性。当局被建议在开始一项更加资源密集型的任务之前，为rCBDC制定一个有说服力的理由。使命建议BoN继续在政策、技术和法律领域开发rCBDC的专业知识和能力，包括通过持续与利益相关者接触。 )JEL 分类号：E42, E50, E58, F45, G5, G21, O16（咨询）https://www.aeaweb.org/econlit/jelCodes.php 关键词：中央银行数字货币（CBDC）、数字货币、支付系统、金融包容性 此文件的 内容构成了一项高级别的技术建议概要，由国际货币基金组织（IMF）的员工根据纳米比亚当局的要求提供，以回应其能力建设的需求。除非当局在转交后的30个营业日内明确表示反对，否则IMF将在IMF.org上公布此高级别概要（见关于能力发展信息传播的员工操作指南). 国际货币基金组织，IMF出版物P.O. Box 92780, 华盛顿特区，20090，美国T. +(1) 202.623.7430 • F. +(1) 202.623.7201publications@IMF.orgIMF.org/pubs 背景 探索数字货币（CBDC）一直是撒哈拉以南非洲央行关注的主题。作为共同货币区（CMA）的成员，纳米比亚，连同南非、莱索托和斯威士兰，一直在进行关于数字货币的研究。1同时，CMA成员国一直在各自探索rCBDC在国内用例。博茨瓦纳储备银行（BoN）试图对rCBDC形成观点，特别是关于rCBDC的可行性和路线图。因此，BoN向国际货币基金组织（IMF）请求技术援助。 从2024年1月15日至2月1日，国际货币基金组织（IMF）代表团协助孟加拉国国家银行（BoN）为研究法定数字货币（rCBDC）的可行性奠定基础，并起草了rCBDC探索路线图。任务评估了rCBDC的价值主张，以改善支付系统和金融包容性，并分析了rCBDC对货币政策和金融稳定的影响。此外，任务回顾了基础需求，包括机构、技术、网络安全和法律基础，旨在确定如果博茨瓦纳银行（BoN）引入rCBDC所需的资源。最后，任务帮助博茨瓦纳银行CBDC工作组制定rCBDC探索路线图的草案，确定了优先行动、时间表和资源。 研究报告发现总结 在取得显著进步后，BON在解决支付系统中的差距方面仍面临挑战。澳洲央行已经采取了一些关键的支付领域举措，例如开发和推出纳马支付（NamPay）及即时支付解决方案（IPS）。2然而，支付系统中仍存在一些差距，例如有限的互操作性、纳米银行受限的访问权限、高昂的支付费用以及漫长的支付结算时间。 纳米比亚的金融包容性得到了显著改善，但挑战依然存在。纳米比亚的银行账户拥有率和数字支付使用率都呈现出积极趋势，超过了撒哈拉以南非洲地区的平均水平。然而，农村地区数字基础设施的有限可及性、高昂的数字交易成本、对现金的强烈偏好以及低金融素养继续成为纳米比亚金融包容性的主要障碍。 该任务未发现目前发行rCBDC以解决支付系统差距的充分理由。一些举措，如IPS，已经着手解决可负担性和互操作性等问题。已承诺参与这些支付倡议的主要商业银行可能没有额外的资源来支持rCBDC项目。同时，rCBDC的潜在好处，如离线和可编程性，依赖于尚未成熟的、适用于大规模采用的技术，如果设计不当且广泛采用，可能会带来系统性风险。 同样，关于rCBDC（区域化数字货币）提高金融包容性的案例，也将取决于解决金融排斥的常见根本原因。开放性、可编程性和离线支付的功能可以促进数字金融服务的可访问性和可负担性。然而，即使在rCBDC存在的情况下，金融排斥的根本原因，如基础设施不足和金融素养低下，仍需得到解决。 1CMA国家于2023年7月启动了Sunbird项目，其主要目标是评估区域跨境支付当前面临的挑战以及潜在解决方案，包括为CMA区域开发多货币跨境数字货币。国际货币基金组织已经与相关部门进行了接触，并将为该项目提供技术援助。 2NamPay是一个旨在通过提升电子资金转账和实施新措施来现代化支付系统的项目。国际金融消息标准ISO 20022的即时支付解决方案（IPS）旨在使纳米比亚的支付系统现代化。通过开发一个互操作性机制和实时24/7交易处理系统，新西兰银行（BoN）已呼吁供应商进行申请。竞标IPS开发项目并正在完成选拔。 rCBDC发行可能对货币政策和金融稳定产生影响，但这些影响可以通过精心设计的rCBDC和货币政策的改进来减轻。 运营对于货币政策，零售数字货币(rCBDC)可能对中央银行（BoN）的流动性管理构成挑战，并可能导致短期市场利率波动性增加。此外，如果非居民使用rCBDC，可能会使BoN的外汇储备管理复杂化。对于金融稳定而言，银行存款向rCBDC的高度替代可能会导致银行脱媒风险，并可能需要更多中央银行的干预。 摘要：推荐总结 该任务建议在开始进行更资源密集的探索之前，BoN（中央银行）应建立一个令人信服的理由来确立rCBDC（实时央行数字货币）。中央银行应进一步评估法定数字货币（rCBDC）和非法定数字货币解决方案的利弊，以供决策参考。此外，与利益相关者——银行、非银行机构、其他政策制定者和公众——保持持续的互动对于理解他们对数字货币和支付方式的看法及其不断变化的需求至关重要。在开发原型或试点项目之前，中央银行应充分了解相关信息。最后，无论是否推进法定数字货币，都应解决当前支付中的不足之处。 该任务建议博茨瓦纳银行评估数字货币（rCBDC）和现有支付服务解决方案在改善金融包容性中的作用。博尼银行应评估现有支付系统在解决关键金融普惠挑战方面的程度，并确定任何剩余的差距，这些差距可以通过区域数字货币（rCBDC）来解决。此外，博尼银行可以探索具有前景解决方案的独特rCBDC设计，以改善金融普惠，例如离线支付、互操作性和低至零交易成本。同时，应与rCBDC探索并行探索非CBDC解决方案，如增强消费者保护和金融素养。 该任务建议博茨瓦纳纳银行（BoN）仔细评估rCBDC的宏观金融影响。中央银行应就法定数字货币（rCBDC）进行宏观金融分析。探索rCBDC设计及其他措施，有助于减轻潜 在的宏观金融风险。此外，中央银行间紧密合作对于限制货币替代风险、保障区域金融稳定至关重要。 最终，如果BN（银行）决定发行rCBDC（数字央行货币），将需要进一步的努力来改善基础需求。关于制度能力，中央银行应继续学习和培养在数字货币（rCBDC）方面的内部专业知识，并积极参与CBDC国际论坛。关于资源，中央银行应确保分配给rCBDC项目的金融和人力资源不会阻碍现有或更紧迫的改革倡议。关于技术，中央银行应通过例如改善网络连接、电力接入和网络安全等方式，解决信息和通信技术基础设施中的差距。关于法律基础，中央银行将需要修改《中央银行法》中的授权和货币法条款，并审查相关私法。