纳米比亚：零售央行数字货币的探索与路线图

核心观点与结论

• 背景与目标：纳米比亚银行（BoN）与国际货币基金组织（IMF）合作，进行技术援助以评估零售中央银行数字货币（rCBDC）的可行性，并制定探索路线图。纳米比亚作为共同货币区（CMA）成员，与南非、莱索托和斯威士兰共同研究数字货币，并探索rCBDC在国内用例。

• 支付系统现状：纳米比亚的NamPay项目和ISO 20022即时支付解决方案（IPS）旨在现代化支付系统，但仍存在互操作性有限、银行访问受限、支付费用高昂和结算时间长等差距。

• rCBDC可行性评估：任务未发现当前发行rCBDC以解决支付系统差距的充分理由。现有举措如IPS已着手解决部分问题，而主要商业银行可能缺乏额外资源支持rCBDC项目。此外，rCBDC的潜在技术优势（如离线和可编程性）依赖未成熟技术，若设计不当可能带来系统性风险。

• 基础需求分析：

  • 制度能力：中央银行需持续培养rCBDC专业知识，并参与国际论坛。
  • 资源：需确保rCBDC项目资源不干扰现有改革倡议。
  • 技术：需改善ICT基础设施，如网络连接、电力和网络安全。
  • 法律基础：需修订《中央银行法》并审查私法。

• 宏观金融影响：rCBDC可能对流动性管理、市场利率和金融稳定产生影响，但可通过精心设计和政策改进减轻风险。中央银行间合作有助于限制货币替代风险。

• 金融包容性：纳米比亚的金融包容性虽有所改善，但农村地区数字基础设施不足、交易成本高、现金偏好和金融素养低仍是主要障碍。rCBDC可提升可访问性和可负担性，但需解决根本原因。

• 建议：

  • 在推进rCBDC前，需建立令人信服的理由，并评估与非法定数字货币的利弊。
  • 与利益相关者持续互动，了解需求变化。
  • 在开发原型前充分调研，并解决现有支付不足问题。
  • 评估rCBDC对金融包容性的作用，探索离线支付、互操作性和低交易成本等设计。
  • 探索非CBDC解决方案，如增强消费者保护和金融素养。