- 大市分析:港股在经历连升后出现回吐,恒指下跌,市场进入整固阶段,公司业绩表现成为关注重点。AI概念股下挫,美团-W因社保政策引发市场担忧,联想集团业绩公布后股价转跌。
- 公司评论:联想集团三大业务板块增长动能持续,带动盈利能力改善。
- 整体业绩:24/25财年3Q整体收入188亿美元,同比增长20%;净利润6.9亿美元,同比增长106%。
- 智能设备(IDG)业务:收入138亿美元,同比增长12%;PC业务全球市场份额达到24.3%,为五年来最高水平。
- 智能手机业务:收入同比增长21%;摩托罗拉市场份额连续六个季度提升,达到五年来最高水平。
- 基础设施方案(ISG)业务:收入39亿美元,同比增长59%;云基础设施收入同比增长94%,创历史新高。
- 方案服务(SSG)业务:收入23亿美元,同比增长12%;运维服务和项目与解决方案服务业务收入分别同比增长23%及20%。
- 盈利预测:预计未来ISG业务在CSP客户订单增长和中小企业客户规模拓展的基础下,有望实现可持续的盈利增长。
- 估值与评级:联想集团当前市值为1461.27亿港元,目标价为15.77港元,评级为“买入”。