市场概况
- 沪深指数周四互有涨跌，成交额1.79万亿，小幅增加400亿。
- 行业涨跌各半，军工、医药、机械、商贸等行业涨幅居前，建筑、传媒、非银、电力设备等行业小幅下跌。
- 指数日K线横盘整理，近一周窄幅震荡，科技板块轮番活跃，机器人板块连创新高。
- 指数多数收盘于5日均线之上，技术层面无显著风险，但行业内部个股分化加剧，资金过度集中于单一板块。
资金面
- 2月20日，上证净流出37.08亿元，深证净流入53.20亿元。
- 主力资金流入前三：消费电子、医疗服务、光学光电子；流出前三：半导体、软件开发、光伏设备。
消息面
- 市场监管总局将推动扩大高水平对外开放，优化营商环境。
- 国家药监局支持国内企业加大创新药和仿制药研发，优化审评审批流程。
- 国家发展改革委拟修订扩大《鼓励外商投资产业目录》，推动更高水平开放。
行业动态
- 工信部：在用算力中心标准机架数超880万，算力总规模全球第二。
- 我国科学家在“连续变量”集成光量子芯片领域实现新突破。
- 上汽集团：合资企业稳定发展是未来核心工作，将与通用汽车共同支持改革。
基金动态
- 私募借道ETF加码科技和红利板块相关ETF，合计持有规模近5亿元。
- 公募新发产品多点开花，权益类基金发行回暖，债券ETF大规模扩容，公募REITs创历史新高。
买方观点
- 中信保诚基金黄稚：AI赋能下有望开启新一轮创新周期，刺激消费电子需求，关注消费电子产业链。
总结
- 市场整体呈现横盘整理态势，具有较强的韧性，但行业内部个股分化加剧，资金集中度过高。
- 科技板块活跃，机器人板块领涨，但板块内部压力增大，短线性价比不高。
- 政策层面支持高水平对外开放和创新药研发，为市场提供积极预期。
- 基金资金流向显示对科技和红利板块的关注，公募新发产品呈现多点开花格局。
- AI赋能下消费电子产业链或迎来机遇，需关注相对低位的半导体、AI医疗及回调的计算机板块。
