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摩根士丹利美股招股说明书(2025-02-20版)

2025-02-20 美股招股说明书爱吃胡萝卜的猫 

核心观点：本研报介绍了一款由摩根士丹利金融服务有限公司（MSFL）发行的，基于MSCI世界比较优势筛选指数（带风险管理）的市场挂钩票据。该票据不支付利息，但承诺在到期时偿还本金（受摩根士丹利信用状况限制），并有可能获得基于指数表现的额外赎回金额。
关键数据：
- 发行价格：每张1000美元
- 到期日： 2028年2月25日
- 基础指数： MSCI世界比较优势筛选指数（带风险管理）
- 参与率： 120%
- 初始指数值：定价日指数收盘值
- 最终指数值：确定日期指数收盘值（可能因非交易日和市场事件而推迟）
- 确定日期： 2028年2月22日
- CUSIP： 61778CL45ISIN：US61778CL455
研究结论：
- 收益：投资者将获得本金保障，并有机会获得基于指数表现的额外收益。如果指数在确定日期上涨，投资者将获得120%的参与率；如果指数下跌或未上涨，投资者将获得1000美元的本金偿还。
- 风险：投资者面临摩根士丹利信用风险，即如果摩根士丹利无法履行义务，投资者可能损失部分或全部投资。此外，票据的市场价格受多种因素影响，包括指数价值、波动性、利率、地缘政治事件等。
- 流动性：该票据不会在任何证券交易所上市，二级市场可能很小或不存在，投资者应准备好持有至到期。
- 税收：美国应税投资者将根据“可比收益”缴纳年度收入税，非美国投资者可能面临30%的预扣税。