钢材专题：热卷反倾销影响几何

产业服务总部 钢材专题：热卷反倾销影响几何 黑色产业中心 摘要 公司资质 长江期货股份有限公司交易咨询 业 务 资 格 ： 鄂 证 监 期 货 字[2014]1号 本文深入探讨热卷反倾销问题，通过研究其背景、现况及趋势对我国热卷产业发展建言献策。 当前反倾销事件频发，主要原因包括全球钢铁产能过剩，各国钢铁企业低价竞争，贸易保护主义抬头，国内钢铁产业结构不合理等。反倾销现况来看，近期反倾销案件对出口量产生负面影响，如越南、土耳其等国的反倾销调查使我国热卷出口量下滑，但2024年整体出口因贸易商提前冲量仍有增长。目前多数反倾销调查刚启动，实际落地影响预计在2025年下半年以后，主要通过影响行业预期进而影响价格。 黑色金属团队 研究员 姜玉龙咨询电话：027-65777096从业编号：F3022468投资咨询编号：Z0013681 从趋势来看，基于贸易格局和产业竞争，与我国贸易密切且钢铁产业薄弱的国家地区，以及新兴经济体，未来可能继续对我国热卷发起反倾销调查。不过，因产业转移、海外需求复苏及价格优势等因素，钢材出口上升趋势仍将延续，且反倾销影响量小于需求增量。即便现有反倾销政策落地，对2025年出口影响量预计在1.5%-3.5%之间，出口增量趋势不变。 联系人 白天霖咨询电话：027-65777097从业编号：F03138690 为应对热卷反倾销，政府应加强贸易政策协调与谈判，推动钢铁产业结构调整；企业应优化产品结构，提高附加值，拓展多元化市场。只有政府与企业协同合作，提升国际竞争力，持续关注形势变化，及时调整策略才能维护我国热卷产业健康发展。 目录 一、引言................................................................................................................................................................3二、热卷反倾销背景............................................................................................................................................3（一）早期反倾销事件的出现...................................................................................................................3（二）反倾销事件频发的主要原因...........................................................................................................3三、热卷反倾销现况............................................................................................................................................5（一）对热卷需求的影响量.......................................................................................................................5（二）目前在调案件汇总...........................................................................................................................7四、热卷反倾销趋势............................................................................................................................................9（一）将来可能继续调查的国家和地区预测..........................................................................................9（二）对热卷需求潜在影响量的预估....................................................................................................10五、应对热卷反倾销的策略建议.....................................................................................................................10（一）政府层面的政策支持.....................................................................................................................10（二）企业层面的应对措施.....................................................................................................................11六、结论..............................................................................................................................................................11 一、引言 近年来，全球钢铁市场竞争愈发激烈，贸易摩擦不断加剧，热卷作为钢铁行业的重要产品，频繁遭遇反倾销调查。反倾销措施不仅影响我国热卷的出口贸易，还对国内热卷市场的供需格局、价格走势以及相关企业的生产经营产生深远影响。因此，深入研究热卷反倾销的背景、现况及趋势，对于准确把握热卷市场动态，制定合理的应对策略具有重要意义。 二、热卷反倾销背景 （一）早期反倾销事件的出现 随着全球经济一体化进程的推进，钢铁行业在全球范围内的竞争日益激烈。热卷作为一种广泛应用于建筑、汽车、机械制造等多个领域的基础原材料，其市场需求巨大。然而，由于部分国家钢铁产能过剩，为保护本国钢铁产业，一些国家开始对进口热卷发起反倾销调查。早期的反倾销事件主要集中在欧美等发达国家，进入21世纪之后，中国的热卷出口地位上升，东南亚国家如泰国，马来西亚对中国的热卷反倾销调查是目前反倾销事件的初期形态，原因是认为中国热卷以低于正常价值的价格进入东南亚市场，对东南亚的本土钢铁企业造成了损害。这一事件拉开了近期热卷反倾销的序幕，此后，越来越多的国家和地区加入到对热卷反倾销调查的行列。 （二）反倾销事件频发的主要原因 全球钢铁产能过剩：近年来，全球钢铁产能持续扩张，尤其是一些新兴经济体大力发展钢铁产业，导致全球钢铁产能严重过剩。据国际钢铁协会（Worldsteel）数据显示，2024年全球粗钢产能达到24.986亿吨，而实际产量仅为18.39亿吨左右，产能利用率不足74%。在这种情况下，各国钢铁企业为争夺有限的市场份额，纷纷加大出口力度，低价竞争现象时有发生，从而引发了进口国的反倾销调查。 数据来源：Worldsteel，长江期货 贸易保护主义抬头：在全球经济增长放缓、贸易不平衡加剧的背景下，贸易保护主义思潮逐渐抬头。一些国家为了保护本国钢铁产业，减少进口产品对本国市场的冲击，频繁运用反倾销等贸易救济措施。这些国家往往以维护公平贸易为由，对进口热卷设置重重障碍，限制热卷的进口。 国内钢铁产业结构不合理：我国作为全球最大的钢铁生产国和出口国，热卷出口量也位居世界前列。然而，我国钢铁产业长期存在产业结构不合理、低端产能过剩、高端产品供给不足等问题。大量低端热卷产品涌入国际市场，不仅容易引发价格竞争，还容易成为进口国反倾销调查的对象。 三、热卷反倾销现况 （一）对热卷需求的影响量 近期反倾销案件对出口量的直接影响：以越南和土耳其的反倾销调查为例，2024年7月29日，越南工贸部贸易防卫局发布公告，正式启动对原产于中国和印度的热卷的反倾销调查。2024年1-6月中国钢材出口总量为5340万吨，同比增长24%，其中出口到越南钢材总量为637万吨，同比增长80.9%，板材类产品占比达到66.9%。一旦反倾销调查落地，我国热卷出口越南将面临高额反倾销税，这将直接导致我国热卷对越南的出口量大幅下降。同样，2024年10月11日，土耳其商务部公布对中国、印度、日本和俄罗斯热轧卷板发起反倾销调查的最终结果，决定对上述国家的涉案产品以到岸价（CIF）征收6.10～43.31%的反倾销税，其中中国为15.42～43.31%（从小到大：梅山15.42%，太钢，首钢，宏昌，日照，邯郸，其他43.31%）。这使得我国出口至土耳其的热卷在价格上失去竞争力，可以看到11-12月的出口量急剧下滑。据海关数据显示，在土耳其反倾销措施开始调查到实施后的整个2024年，伴随着预期的影响，我国对土耳其热卷出口量较之前下降了17.03%。 数据来源：海关总署，长江期货 整体来看，热卷全年出口持续好转，世界工厂的分工在转移，所以热卷，乃至钢坯、方 坯的出口增量趋势在延续。9-11月由于越南等重要出口地的反倾销政策从预期到逐步落地，体现为贸易商提前冲量，广发订单，形成了热卷出口在10月的超预期增量，而随着大部分贸易商全年贸易量的提前完成，年内的热卷出口订单高峰已经过去。 数据来源：海关总署，长江期货 数据来源：海关总署，长江期货 2024年，包括越南、土耳其、澳大利亚等在内的多国发起针对我国钢铁出口的反倾销立案调查，涉及品类主要就是板材。比如2024年7月29日，应越南钢材生产商(和发、台 塑集团)发起的申请书，越南工贸部贸易防卫局发布公告表示正式启动对原产与中国和印度的热卷的反倾销调查，11月15日，澳大利亚反倾销委员会应澳大利亚国内企业BlueScopeSteelLimited提交的申请，对进口自中国的热轧钢卷发起反倾销和反补贴调查。当然，这些反倾销对于24年整体的出口影响就是各个贸易商出口提前冲量的特征，在年内反倒给予了外需的支撑。2024年12月31日，印尼财政部发布第PMK103号公告，继续对原产于中国大陆、印度、俄罗斯、哈萨克斯坦、白俄罗斯、中国台湾地区和泰国的宽度不小于600毫米的非合金铁或钢热轧板卷征收反倾销税。该措施自2025年1月15日起生效，有效期为五年。其中对中国大陆的税率维持0和20%不变（武钢集团0%，鞍钢股份、宝钢股份等其他生产与出口商为20%）。 上文提到的三个反倾销国家，除了我们对澳大利亚的热卷出口量不大，去观察我国向越南和印尼的热卷出口量可以看出，2024年分别同比增长达到25.64%和12.61%，越南本就是我国出口热卷的主要目的地，基数本就很大的情况下，如此高的增长率确实会引起当地政府的关注和担忧。 （二）目前在调案件汇总 从2024年开始，随着国际形势的演变，国外对中国发起了多起反倾销案件调查（篇幅限制，表中罗列最近较为重要的32起），核心影响热卷出口量的区域主要是越南，它们在7月26日发起的针对热轧卷板的反倾销调查会对出口带来不小的影响。其他区域诸如欧盟，澳大利亚，土耳其，巴西