State of CVC Q3’23 Report

全球趋势

• 整体融资额下降：2023年第三季度，CVC支持的全球融资额为133亿美元，环比下降10%，这是自2018年以来的最低季度。这与更广泛的创业市场形成对比，后者环比增长了11%。
• 交易数量减少：CVC支持的交易数量环比下降16%，至764笔，也是自2018年以来的最低水平。
• 交易规模缩小：2023年至今，CVC支持的平均交易规模和中位数交易规模分别下降了12%和15%，其中后期阶段交易规模下降尤为显著，中位数交易规模同比下降41%，至5000万美元。
• 巨型交易增多：2023年第三季度，41%的CVC支持融资流向了1亿美元以上的巨型交易，这是自2022年第二季度以来的最高比例，且该季度巨型交易融资额和交易数量均环比上升。
• 地域分布：美国在CVC支持的融资额中占据主导地位（61%），而亚洲在交易数量上领先。亚洲的CVC交易份额环比上升3个百分点。
• 发展阶段：早期阶段交易仍然占据主导地位，但在2023年至今，中期和后期阶段交易的份额略有上升。

行业焦点

• 金融科技：CVC支持的金融科技融资额环比下降32%，至25亿美元，这是自2017年第四季度以来的最低水平。欧洲的交易份额环比下降7个百分点，达到最低水平。
• 零售科技：CVC支持的零售科技融资额环比首次增长，增长超过20%，至11亿美元。2023年至今，零售科技的中位数交易规模为6500万美元，高于数字健康或金融科技。零售科技在CVC中的强劲表现与更广泛的创业市场趋势形成对比，后者在第三季度对零售科技的融资降至近十年最低点。
• 数字健康：CVC支持的数字健康交易环比下降36%，至39亿美元，这是自2017年第四季度以来的最低水平。美国在数字健康融资和交易数量上领先。亚洲的交易份额环比上升17个百分点，达到4年来的最高水平。

地域趋势

• 美国：CVC支持的融资额环比增长9%，至81亿美元，但交易数量降至近几年的最低点。早期阶段交易份额在2023年至今保持稳定。
• 亚洲：CVC支持的融资额环比下降17%，至40亿美元，这是自2017年以来的最低水平。后期阶段交易份额在2023年至今翻了一番。
• 中国：CVC支持的融资额环比下降29%，至21亿美元，交易数量环比下降28%。后期阶段交易份额在2023年至今翻了一番。
• 欧洲：CVC支持的融资额和交易数量降至自2020年以来的最低水平。后期阶段交易份额在2023年至今降至2%，为近年来的最低点。
• 英国：CVC支持的融资额环比下降60%，至4亿美元，这是自2019年第四季度以来的最低水平。后期阶段交易份额在2023年至今降至11%，为近年来的最低点。
• 德国：CVC支持的交易数量环比下降21%，在第三季度达到创纪录的高点后有所回落。
• 法国：CVC支持的融资额降至4年来的最低水平，后期阶段交易份额在2023年至今下降了4个百分点。
• 以色列：CVC支持的融资额环比翻了一番，其中5笔交易中有3笔是早期阶段交易。
• 日本：CVC支持的融资额环比下降，交易数量也环比下降。
• 新加坡：CVC支持的融资额环比持平，但交易数量下降。中期阶段交易在2023年至今增加了5个百分点。