State of Venture Q3’23 Report: SEA

创业状态 . . 东南亚 2023 年第三季度 关于东南亚私人市场风险投资公司交易、融资和退出的数据和剖析。 157%4000万美元9,630万美元 38 -24% 东南亚地区投资QoQ（季度环比）下降。交易量也下降了20%。数字健康是唯一在第三季度看到资金增长的行业，同比增长6倍，达到1.26亿美元。金融科技领域的资金下降了7%，至3.9亿美元，而零售科技领域的资金暴跌85%，至8100万美元。（2023年第二季度的零售科技领域资金因新加坡电商平台TK Mall的一笔3亿美元交易而得到提振。）东南亚地区的资金投入持续下降，2023年第三季度的水平达到16亿美元——仅为2021年第四季度的60亿美元峰值的一小部分。 新加坡和印度尼西亚在东南亚融资中保持了领先地位，尽管季度增长情况不一：新加坡的融资增长了6%（环比），而印度尼西亚则减半（环比下降49%）。与此同时，两个市场的交易量均环比下降了两位数。在2023年第三季度，印度尼西亚有3笔交易进入前五名，而另外两笔则流向了新加坡。新加坡在资金方面领先。印度尼西亚位居第二，获得5.22亿美元。 私营公司年中估值中位数增加，最高达1亿美元。 2023年第三季度并购交易。活动连续第三个季度增长。 截至今年至今的中期后期交易规模——已回升至2021年水平。 在交易规模普遍下降的背景下，后期融资轮次成为一种异常现象：今年后期融资交易的Median和平均规模相比2022年有显著上升。2023年后期融资交易占所有交易量的8%，与往年持平。 东南亚地区的私募市场估值在今年有所回升：截至2023年，中位估值达到1亿美元，比去年水平高出2.5倍。平均估值也比2022年上涨了26%，达到3.29亿美元。 在2022年第四季度大幅下降（-56%）至仅18起后，2023年每一季度M&A退出活动都有所增加，包括在第三季度同比增长23%。 在季度前五大并购交易中，位于马来西亚和日本的买家尤为突出，分别占据了2笔交易。 然而，初创企业达到下一轮融资阶段所需的时间正在变长：例如，从A轮到B轮，现在的中位公司需要25个月（相比2022年的18个月）。 尽管如此，东南亚地区的估值中位数仍显著低于2021年的峰值，当时达到1.7亿美元。 东南亚地区的融资和交易持续下降，交易量达到自2017年以来的最低点。 -24%-20%资金环比增长季度同比增长的交易 数字化健康领域的资金增长六倍相比于2023年第二季度，而金融科技和零售科技领域则出现下滑。 新加坡和印度尼西亚在资金方面持续超越该地区其他国家。 前三季度披露的股权融资最多的国家 2023年后期交易规模强劲反弹——平均规模增长5倍以上，达到2021年水平 无论处于哪个阶段，2023年东南亚公司要进入下一轮融资所需的时间比以往延长了超过30%。 东南亚地区的私募市场估值在今年大幅上升，中位数估值超过2022年水平的两倍。 平均数 vs. 2022中位数对比2022年26%157% 并购活动连续第三个季度增长，而公共退出保持平稳 在并购交易强劲的季度，日本和马来西亚的收购者跻身其中最大的交易之列。 2023年第三季度，风险投资公司（VCs）在交易中的份额保持稳定，而企业份额有所上升。 创业状态：东南亚 报告方法 没有任何并购、整合或重组。这三种交易类型通常是私募股权公司采用，并由CB Insights追踪。然而，在本报告中，它们被排除在外。 独角兽数据包括全球私募市场估值超过10亿美元的私营公司，根据上述相同4个来源，这些来源被用于资金事件，包括在可信媒体来源中披露的估值。该列表公开维护，并在实时更新，更新网址为：[此处应插入网址链接]。https://www.cbinsights.com/research-unicorn-companies. 如果您对所使用的定义或方法论原则有疑问，或者您觉得您的公司没有得到充分代表，请与我们联系。info@cbinsights.com. 无私募。这些投资，亦称为PIPEs（私募股权投资），即使由风险投资公司进行，也不包含在内。 估值数据包括基于当前季度和前一季度披露的估值，从上述四个来源收集的数据来校准中位数和平均估值。估计方法将控制大轮次快速报告的过度采样与从其他来源获取的估值比较滞后之间的差异。估值数据反映的是后估值。 包括内容： 无任何形式的债务/贷款（除可转换票据外）。对新兴、初创公司发行的任何形式的企业债务或贷款，即使作为股权融资的附加部分，也不包括在内。如果一家公司从风险投资家那里获得300万美元，其中200万美元来自风险投资者，100万美元为债务，则仅将200万美元包括在这些统计数据中。 我们的分析包括基于文莱达鲁萨兰国、柬埔寨、东帝汶、印度尼西亚、老挝人民民主共和国、马来西亚、缅甸、菲律宾、新加坡、泰国和越南的私营公司的股权融资。 股权融资仅限于私营公司。任何类型在任一交易所（包括粉单市场）上进行的公开公司融资轮次都被排除在我们的数据之外，即使它们从风险投资公司获得了投资。 退出包括首次公开募股（IPOs）、特殊目的收购公司（SPACs）、公开宣布的并购交易和其他流动性事件；仅计算首次退出。总部信息由公开来源确定，包括公司拥有的网站和简介、法律文件和新闻稿。 无非股权政府资助。不包括联邦政府、州机构或公私合作伙伴对新兴、初创公司的补助金或贷款。除非该子公司是一家私人实体且符合其他纳入标准，否则不对大型母公司子公司进行资助。 仅包含本季度内投入分层次投资的资金。如果一家公司在B轮第二轮融资中筹集了500万美元，并且之前一个季度已筹集200万美元，则只反映500万美元。 所有报告中的数字均以美元（USD）为单位。 加速器、孵化器、商业计划竞赛、经济发展实体，即使进行股权融资，也被排除在最具活跃投资者排名之外。 圆数反映已关闭的金额，而非意向金额。如果一家公司表示在15M美元的意向融资中关闭了5M美元，我们的数据仅反映已关闭的金额。 What is excluded: 无附加资金。如果一家公司在达到某些里程碑后获得2000万美元的承诺，但首先获得800万美元，则只有这800万美元包括在我们的数据中。 排名是根据“公司数量”，即投资者在一个季度内资助的独特公司的数量来计算的，因此不包括后续交易。 仅包括可验证的融资。融资通过以下方式进行验证：(1)各种联邦和州监管机构的文件；(2)与公司或投资者的直接确认；(3)新闻发布；或(4)可信的媒体来源。 无业务发展/研发安排，无论现在、将来还是永远都无法转换为股权。如果一家公司签署了一份价值3亿美元的研发合作伙伴关系协议，与一家更大的企业，这既不是股权融资，也不是来自风险投资公司。因此，它不包括在内。 股权投资包括合资企业和分拆/衍生企业。