State of Venture Q3’22 Report

核心观点

• 全球风险投资市场持续下滑：2022年第三季度，全球风险投资总额降至745亿美元，环比下降34%，为过去9个季度以来的最低点。这反映了风险投资市场对经济不确定性和市场波动性的担忧。
• 交易活动也出现下降：全球交易数量环比下降10%，至7936宗，为2020年以来的最低水平。这表明投资者变得更加谨慎，交易活动减少。
• 大型交易大幅减少：Q3'22年，超过1亿美元的大型交易总额降至29.6亿美元，环比下降44%，为9个季度以来的最低点。这表明投资者对大型交易的兴趣减弱。
• 独角兽企业诞生数量锐减：Q3'22年，全球诞生了25家独角兽企业，环比下降71%，为2020年第一季度以来的最低水平。这反映了风险投资市场对估值和退出机会的担忧。
• 美国和亚洲仍然是主要市场：美国和亚洲在Q3'22年的风险投资总额中分别占49%和27%，在交易数量中也分别占36%和36%。这表明这两个地区仍然是全球风险投资活动的主要中心。
• 早期阶段交易仍然占据主导地位：全球早期阶段交易占总交易数量的66%，这表明投资者仍然对早期阶段公司持乐观态度。
• 退出市场出现分化：IPO市场在Q3'22年反弹，环比增长42%，而并购交易则持续下降。这表明投资者更倾向于通过IPO退出，而不是并购。
• 主要风险投资机构投资活动减少：Q3'22年，前三大风险投资机构的投资数量环比下降53%。这表明即使是顶级风险投资机构也对市场持谨慎态度。

关键数据

• 全球风险投资总额：2022年迄今为止达到3292亿美元。
• 美国风险投资总额：Q3'22年为367亿美元，环比下降32%。
• 亚洲风险投资总额：Q3'22年为201亿美元，环比下降33%。
• 欧洲风险投资总额：Q3'22年为148亿美元，环比下降36%。
• 独角兽企业总数：截至2022年Q3'22年，全球独角兽企业总数达到1192家。
• 全球IPO退出总额：Q3'22年为25.6亿美元，环比增长42%。
• 全球并购交易总额：Q3'22年为22.2亿美元，环比下降15%。

研究结论

• 风险投资市场正在经历一个充满挑战的时期，投资者变得更加谨慎，交易活动减少。
• 早期阶段交易仍然占据主导地位，表明投资者仍然对早期阶段公司持乐观态度。
• 退出市场出现分化，IPO市场反弹，而并购交易持续下降。
• 美国和亚洲仍然是全球风险投资活动的主要中心，但这两个地区的市场都出现了下滑。