市场要闻
- 国际新闻：日本首相岸田文雄宣布放弃参加自民党总裁选举，将辞任首相；新西兰联储意外降息25个基点至5.25%，成为今年第六家降息的发达经济体央行。
- 融资信息：信用债市场当日发行516.27亿元，偿还137.34亿元，净融资309.88亿元；AAA评级净融资243.29亿元，AA+评级47.60亿元，AA及以下评级18.99亿元。
市场回顾
- 境内信用债市场：
- 一级市场：短端认购情绪优于长端，徐州交通超短融全场2.8倍，华能国际电力10年中票票面利率2.36%。
- 二级市场：交投活跃，收益率小幅下行，3M AAA中短期票据收益率1.92%，5Y AAA信用利差21.29bps。
- 境内利率债市场：
- 一级市场：国债招标情绪先扬后抑，4010亿元单日招标创历史新高，20年期特别国债利率2.33%；政金债需求下滑，7年期口行债综收低于二级4.6bps。
- 二级市场：收益率下行，10年国债2.1775%，10Y国开债2.212%。
- 境内资金市场：央行净投放3692亿元，DR001报1.85%，DR007报1.88%。
- 境内衍生品市场：
- 利率掉期：收益率整体下行，FR007报1.92%，5Y Repo收盘1.83%。
- 外汇掉期：曲线高位震荡，1年掉期收报-2362。
- 中资离岸债券：
- 一级市场：湖北澴川等发行3年期无评级债券，定价7%-5.1%。
- 二级市场：投资级债券利差整体收敛1-3个基点，科技板块利差收敛3个基点。
市场观点
- 央行净投放3692亿元呵护资金面，债市早盘活跃，但金融时报发文提示风险，市场止盈力量涌现。
- 后续监管可能加强对债市参与者风险管理和内控制度的关注，建议关注MLF续作和税期公开市场操作。
关键数据
- 信用债净融资：309.88亿元
- 3M AAA中短期票据收益率：1.92%
- 10年国债收益率：2.1775%
- FR007：1.92%
- 1年掉期：-2362
