2025年一季度技术格局：动物生物技术

新兴技术研究2025 年第一季度技术前景 PitchBook Data, Inc. ： 动物生物技术 Nizar Tarhuni研究和市场情报执行副总裁 保罗 · 康德拉全球私人市场研究主管 詹姆斯 · 乌兰新兴技术研究总监 将生物技术引入畜牧业的初创公司和投资者概述 机构研究小组 分析 PitchBook 是Morningstar公司提供的最全面、最准确且难以获得的专业用于私人市场业务的数据。 亚历克斯 · 弗雷德里克新兴技术高级分析师 alex. frederick@ pitchbook. com Ben Riccio新兴技术助理分析师 ben. riccio @pitchbook. com 关键要点 •新挑战推动创新新兴的挑战，如抗微生物耐药性和畜禽排放，正推动动物生物技术超越其传统的依赖于人类医疗适应性，促使开发出专门针对农业需求的新型解决方案。 Data 哈里森 · 沃尔多克数据分析师 pbinstitutionalresearch @ pitchbook. com •筹资趋势venture资本对动物生物技术初创企业的投资在2022年达到了历史最高水平，总投资额为12亿美元，涉及75笔交易。由于动物生物技术解决方案面临漫长的开发和监管审批时间，投资者偏好转向盈利性，导致venture资本投资出现显著下降。 发布设计由Josie Doan 发表于 2025 年 2 月 5 日 •VC 焦点：交易活动集中在具有更快监管审批时间线的领域，如替代饲料和育种技术。 Contents •市场挑战动物生物技术市场面临若干障碍，包括与人类医疗健康相比可触及的市场规模较小、大型现有企业占据主导地位以及食品生产商的垂直整合。产品必须证明其成本效益、可扩展性和与现有农业规程的兼容性，才能取得成功。 Overview 生物技术正在通过提供创新解决方案来革新动物农业，以应对行业面临的最紧迫挑战。随着全球畜禽 population 扩张以满足不断增长的蛋白质需求，动物生物技术有望解决关键问题，如抗生素耐药性（AMR）、农业排放和农场效率。 审批动物生物技术产品的流程构成了发展障碍，并且影响了资金分配，倾向于更快推向市场的产品 segment，如替代饲料和繁殖技术。在人类医疗保健领域，生物制药开发商依赖于庞大的可寻址市场和支付方对高成本药物的覆盖，以证明其重大的研发成本和风险。而在动物健康市场，该市场仅占美国制药市场总量的大约2%，1弥补引入新型药物所需的巨大前期资本投入更加具有挑战性。此外，尽管用于治疗复杂疾病（如癌症和骨关节炎）的高成本治疗药物在伴侣动物领域（如狗、猫和马）越来越受欢迎，2, 3这种需求在动物农业领域并不存在，因为在该领域，产品必须能够证明其具有明显的成本效益，并适用于大量动物。因此，专门为动物农业开发新型疗法的情况非常罕见，大多数疗法都是源自经过修改的人类健康产品以治疗动物。例如，在这一领域的领先企业佐etsis和Elanco分别是从辉瑞和礼来公司的动物保健产品部门拆分出来的。然而，动物农业的新挑战正在改变这一现状，初创公司正在利用新的生物技术在动物健康领域进行创新，而无需在人类市场进行验证。例如，细菌疗法和噬菌体抗生素等解决方案在人类医疗领域几乎没有对应的替代品，但正在为动物健康领域开发；同时，减少甲烷排放的添加剂通过生物技术手段以低成本实现大规模的排放抵消。 动物生物技术产品的批准途径 ： •Pharmaceuticals：用于动物的药物由美国食品药品监督管理局（FDA）兽药中心（Center for Veterinary Medicine，CVM）进行监管。审批过程类似于人类药物的审批，但由于功效和安全性测试可以直接在目标物种中进行，而不是依赖于在动物模型上的预临床试验测试，因此整体开发过程通常更短且成本更低。用于食品生产动物的药物必须接受额外的测试，以确保最终食品产品不含不安全残留物，或者在抗生素的情况下不含高水平的耐药细菌。 •饲料和饲料添加剂: 功能性饲料蛋白、生长促进剂、益生菌以及其他添加剂也必须获得CVM的批准；然而，这一审批过程通常要快得多。对于具有治疗声明的饲料添加剂，其药物成分必须先获得FDA的批准，才能被纳入饲料中。具有治疗效益的益生菌可能被视为生物制品进行监管。 •生物动物疗法：这些产品由活体组织或生物过程衍生而来，并由美国农业部中心兽医生物制品进行监管，监管过程与CVM的批准流程相似。 •基因改良技术: 在动物基因组直接编辑技术用于商业化之前，必须获得兽药中心（CVM）的批准。目前，在美国市场上有三种转基因食品生产动物可供商业使用：AquAdvantage三文鱼，经过基因工程改造以快速生长；GalSafe猪，经过改造以消除一种过敏性糖分子的产生；以及短毛、耐热的奶牛，经过工程改造以提高在温暖气候下的动物福祉和生产效率。4 此前未被针对性的病原体，或提供更高效的递送机制。此外，细菌疫苗可以减少行业对抗生素的依赖。该领域的关键风险投资支持初创企业包括Tecon Pharmaceutical、ViroVet和ViAqua Therapeutics。 •抗菌药物：这一类别包括生物制药解决方案，用于治疗细菌、病毒和寄生虫。日益严重的抗药性（AMR）威胁催生了对能够消除耐药细菌并减少对传统抗生素依赖的新解决方案的需求。该领域的关键初创企业包括PhageLab、Animol Discovery和Proteon Pharmaceuticals。 •诊断这些初创企业利用生物技术评估动物健康并检测疾病。工具包括基因测序和蛋白质组学测试，以允许在农场上进行快速诊断。此外，基因测序技术的进步使得更好地评估肠道微生物群成为可能，从而提供了更多关于家畜健康的信息。该领域的关键初创企业包括AnimalBiome、Pictor和Biotangents。 •益生菌和饲料添加剂这些公司生产专门的微生物、酶或其他生物分子以促进动物生长和健康。肠道微生物群在反刍动物（如牛、羊和山羊）的消化中起着关键作用，随着对肠道微生物分类能力的提高，益生菌在改善动物健康和预防疾病方面的作用越来越重要。此外，由于监管机构限制使用抗生素作为生长促进剂，需要能够复制这些效果的替代饲料补充剂。该领域的关键初创企业包括Native Microbials、Bactolife和BiomEdit。 育种技术 breeding技术涵盖提高农场动物遗传特性和繁殖效率的方法。这一领域对于提升畜禽生产性能、健康状况和可持续性至关重要。细分领域包括： •遗传改良这些初创企业开发技术以优化农业动物的基因组。这包括用于更好地指导育种决策的基因测序工具，以及用于生产并商业化改进动物基因的技术。该领域的主要初创企业包括中芯育种和Recombinetics。 •生殖技术这些初创企业开发动物繁殖解决方案。这些方案包括促进人工授精、体外受精和胚胎移植的技术，以及调节生育能力的生物制药产品。该领域的主要初创企业包括Verility和Dyneval。 环境可持续性 改善动物农业的可持续性是一项重大挑战，随着食品生产规模扩大以满足不断增长的需求。该领域的初创企业正在利用生物技术来减少畜禽排放并替代资源密集型饲料生产系统。细分领域包括： •甲烷还原添加剂新型饲料添加剂和细菌疫苗可以通过改变反刍动物的消化过程来减少甲烷排放。最受欢迎的技术主要依赖化学或海藻来源的饲料添加剂，在消化过程中干扰甲烷合成。其他创新型企业则采用细菌疫苗来抑制产甲烷微生物。该领域的关键企业包括CH4Global、ArkeaBio和Sea Forest。 •Alt - 蛋白饲料：新型蛋白质来源，如植物、昆虫或发酵产品，提供了比传统饲料更加可持续的替代方案。这一细分市场在过去五年中获得了最多的风投资金，更快的审批速度和更大的市场潜力吸引了投资者的兴趣。该领域的关键初创企业包括Ynsect、Innovafeed和Calysta。 机会 解决 AMR AMR 对全球食品生产和人类健康构成了重大威胁。在动物农业中，抗生素的使用非常普遍，这些药物往往被加入饲料中作为预防措施和促进生长的手段。在美国，据估计有 70% 的重要医用抗生素是用于动物的。5导致抗药性细菌的蔓延，这些细菌能够传播给人类。这一日益严重的威胁促使了监管机构采取干预措施，FDA 禁止在畜禽养殖中使用抗生素以促进生长，并要求某些原先无需处方即可购买的抗生素必须凭处方购买。6欧盟也对预防性使用抗生素设置了类似的限制。虽然这些规定有助于减轻威胁，但它们为缺乏兽医处方或经济实惠替代品的农村农场带来了新的挑战。 新兴的抗药性（AMR）威胁和不断变化的监管环境推动了创新的发展，初创公司正利用生物技术解决方案提供替代抗生素。这些疗法的发展路径与传统动物健康领域的人类优先模型相矛盾，因为许多由VC支持的初创公司正在通过没有人类健康对应物的新型治疗手段来对抗AMR。尽管对替代抗生素的需求在增长，但这些新产品必须具备成本效益且易于大规模畜禽群体使用，才能在农民中得到广泛采用。 开发替代抗生素的关键初创公司包括 ： •PhageLab 和 Proteon 制药这些初创公司正在利用细菌病毒（或噬菌体）来消除病原性细菌。噬菌体是一种只能感染细菌的病毒。其抗菌特性早已被了解，但由于与抗生素相比更高的开发复杂性和成本限制了其使用。如今，随着对替代抗生素需求的增长，如PhageLab和Proteon Pharmaceuticals等初创公司已经开始开发噬菌体以消除大肠杆菌和沙门氏菌等常见细菌。噬菌体鸡尾酒可以通过饲料添加剂的形式投递给牲畜，提供与传统抗生素类似的给药效率。 •弹性生物resilient Biotics 正在开发微生物以对抗畜禽的呼吸道感染。通过分类呼吸道微生物群，该初创公司发现并商业化具有抗菌或抗病毒作用的微生物。这些微生物可以引发免疫反应以防止感染，类似于疫苗；或者在感染后直接消除病原性细菌，类似于抗生素。微生物可以大规模低成本生产，从而与低价抗生素竞争。resilient Biotics 最后一轮私募股权融资发生在2022年，并在2020年实现了1620万美元的估值。 解决牲畜排放问题 通过肠道发酵，反刍家畜对温室气体排放做出了显著贡献，占美国2022年甲烷排放量的27.4%，总排放量的3%。7随着全球蛋白质需求的上升，减少这些排放已成为农业可持续性领域初创企业和投资者的关键关注点。创新解决方案包括化学物质以中断甲烷合成，如3-硝基氧丙醇（3-NOP）或溴化甲。3-NOP由DSM-Firmenich商业化的产品Bovaer，已在超过65个国家和地区可用。8初创企业也在开发疫苗以产生针对产甲烷细菌的免疫反应。这些新兴技术代表了在对抗与畜牧业相关的温室气体排放方面的一个有希望的新前沿，平衡了增加食品生产与环境保护之间的需求。 该领域的领先初创公司包括 ： •ArkeaBio这家总部位于波士顿的初创公司正在研发针对反刍动物瘤胃中甲烷产生物细菌的细菌疫苗。ArkeaBio的疫苗仍在开发中，但该公司计划将其产品整合到现有的畜禽疫苗接种程序中，以低成本产生大量碳信用。这些信用可以防止潜在排放，而不是去除现有的温室气体，从而避免了其他农业信用生成方法中遇到的持久性问题。与饲料添加剂相比，疫苗可以提供更持久的甲烷抑制效果，并且也可能获得更高的消费者接受度，尽管Bovaer在英国市场遭遇了一些消费者的反对，但其产品已被几家机构批准。 全球监管机构。9 ArkeaBio 的产品可能获得更广泛的接受，因为疫苗已经在畜禽生产中广泛使用，且抑制机制不依赖于消化外来化学物质。ArkeaBio 在2024年5月完成了一轮2650万美元的A轮融资，并实现了1.5倍的估值提升。 •CH4 全球：甲烷减排领域资金最为充足的初创企业CH4 Global利用一种名为Asparagopsis的红藻，这种红藻自然会产生溴化三氟甲烷。该公司最近于2023年8月完成了一轮VC融资，是一轮规模为3400万美