通信行业周报2025年第8周：大模型步入开源/免费时代，运营商接入DeepSeek拓展新业务

行业要闻追踪：苹果携手阿里布局AI，百度“文心一言”即将开源/免费。（1）2月13日，在2025年世界政府峰会上，阿里巴巴董事局主席蔡崇信确认阿里与苹果的合作。苹果在中国选择阿里作为合作伙伴来为其手机服务提供支持，未来中国区苹果智能（Apple Intelligence）将基于阿里的通义千问大模型。苹果与阿里强强联合，苹果可再一次深入中国市场，阿里可不断探索C端新应用。2月19日苹果将发布一系列新产品，该系列产品或与AI手机相关。（2）2月13日，百度发出通告，文心大模型不断迭代进化且成本降低，4月1日起将彻底免费；文心大模型4.5系列将于6月30日起正式开源。同时，2月13日OpenAI首席执行官SamAltman宣布，GPT-4.5、GPT-5即将陆续发布，免费版ChatGPT将在标准智能设置下无限制使用GPT-5进行对话。全面免费后，市场拓展有望加速，产业生态将迎来重塑。 三大运营商深度适配DeepSeek，“第二曲线”有望持续增长。根据工信部数据，过年期间（1月28日至2月4日）我国移动互联网用户接入流量同比增长9.9%，在大数据流量快速增长背景下，AI技术的应用成为通信行业创新服务、提升效率的关键路径。三大运营商年后陆续接入DeepSeek，运营商庞大的数据有助于为DeepSeek的模型训练与优化提供丰富素材，运营商接入DeepSeek有助于开发新的AI驱动型业务。三大运营商数据中心全国市场份额为57%，同时近些年不断加大算力投入，通过全面接入DeepSeek，运营商云平台有望实现AI能力深度集成，加速云业务增长，促进运营商第二曲线增长。 行情回顾:本周通信（申万）指数上涨0.91%，沪深300指数上涨0.97%，在申万一级行业中排名第7名。分领域看，运营商、IDC、5G表现较好。 投资建议：关注数据中心服务商及配套设备商，兼顾运营商高股息价值 （1）近期，大模型开源/免费后，模型的竞争加剧，用户数将快速增加，云基建将不断迭代，算力的景气度仍然会持续提升。推荐关注：通信设备（中兴通讯、紫光股份、锐捷网络等），智能模组（广和通等）、数据中心服务（润泽科技、光环新网、数据港、奥飞数据等）。 （2）长期视角，中国移动和中国电信规划2024年起3年内将分红比例提升至75%以上，高股息价值凸显，建议关注三大运营商红利资产属性。 2025年第7周重点推荐组合：中国移动、光环新网、紫光股份。 风险提示：宏观经济波动风险、数字经济投资建设不及预期、AI发展不及预期、中美贸易摩擦等外部环境变化。 产业要闻追踪 （1）苹果携手阿里布局AI，百度“文心一言”即将开源 苹果携手阿里布局AI，双赢背景下算力需求景气度有望再提升 2月13日，在2025年世界政府峰会上，阿里巴巴董事局主席蔡崇信确认了阿里与苹果的合作。蔡崇信在峰会上表示，苹果在中国需要一个本地化的合作伙伴来为其手机服务提供支持。他指出：“苹果一直非常挑剔，他们与中国的多家公司进行了深入的交谈和评估。最终，他们选择与我们做生意。我们非常荣幸能够与苹果这样的全球领先科技公司携手合作。”换而言之，未来国区苹果智能（Apple Intelligence）将基于阿里的通义千问大模型，为用户提供相关AI服务。 2023年4月，阿里巴巴发布了首个大语言模型通义千问，并持续开源。1月29日，阿里巴巴超大规模的MoE模型Qwen2.5-Max正式上线，在多个权威基准测试中，该模型展现出与DeepSeekV3、GPT-4等比肩，甚至领先的性能。 2月14日苹果CEO蒂姆·库克在2月14日正式宣布，苹果将于2月19日发布一系列新产品。此前，2月11日，The Information报道称苹果已经选择阿里巴巴作为合作商，为国行版的iPhone开发人工智能功能。 图1：阿里最新Qwen2.5-Max在主流大模型基准测试对比 图2：库克宣布苹果将在2月19日发布新品 苹果与阿里强强联合，苹果可以再一次深入中国市场，阿里再一次探索C端新应用。阿里是国内头部云服务厂商，在面对苹果这种超大型客户，能够提供更稳定、全面的服务，特别是面向政府的合规工作等方面，阿里有着相当丰富的经验。阿里的通义千问一直展现出较强的实力和性能。对于苹果而言，阿里是风险和生态冲突最小的企业。 百度宣布“文心一言”开源并免费，ChatGPT-5也将开源 2月13日，百度发出通告，由于文心大模型不断迭代进化且成本降低，从4月1日0点开始，将彻底免费，同时上线的深度探索功能，也会从4月1日起免费供大家使用。深度搜索功能赋予了文心一言更强大的思考规划能力，使其能够熟练运用外部工具，为用户提供专家级的内容回复，轻松处理多种场景下的任务，并实现多模态的输入与输出。 百度将在未来几个月中陆续推出文心大模型4.5系列，并于6月30日起正式开源。文心大模型4.5系列在算法优化、模型架构、数据处理等多个方面进行了全面升级。与前代产品相比，新版本在性能上有了显著提升，能够更好地处理复杂任务，提供更加精准、智能的服务。此外，文心大模型4.5系列还引入了更多创新技术，旨在满足用户日益多样化的需求。届时，所有PC端和APP端的用户都能够体验到文心系列的最新模型。 2月13日凌晨，OpenAI首席执行官SamAltman发布消息称，GPT-4.5、GPT-5即将陆续发布，免费版ChatGPT将在标准智能设置下无限制使用GPT-5进行对话，但会设置防止滥用的阈值。 图3：文心一言深度搜索 图4：SamAltman宣布GPT-5将免费 全面免费后，市场拓展有望加速，产业生态将迎来重塑。 市场拓展需求：在当前的AI大模型市场竞争日益激烈的情况下，用户数量成为了衡量一个产品竞争力的重要指标之一。全面免费开放能够吸引更多的用户，无论是个人用户、科研机构还是中小企业。 行业竞争格局的重塑：免费举措会促使其他AI大模型厂商重新审视自己的定价策略。在文心一言、GPT的官宣趋势如果蔓延开，整个AI大模型市场将逐渐走向免费时代。这将打破原有的市场格局，使市场竞争更加注重产品的性能、功能和服务质量。 而随着用户数的增加以及云端不断迭代模型的竞争加剧，算力的景气度仍然会持续提升。 （2）运营商深度适配DeepSeek，“第二曲线”有望持续增长 运营商深度适配Deepseek，拓展应用场景 据工业和信息化部运行监测协调局发布的2025年春节通信业务相关情况显示，春节期间（1月28日至2月4日），累计移动互联网用户接入流量达到660.3万TB，同比增长9.9%，5G流量在移动互联网用户接入流量中占比超过六成，抖音、微信等视频类APP流量使用居前列。在如此庞大的数据流量背景下，AI技术的应用成为通信行业创新服务、提升效率的关键路径。三家基础电信企业顺势而为，积极推进“人工智能+”行动，深度融合5G、云平台和大数据能力，拓展AI应用场景。三大运营商年后陆续接入DeepSeek： 图6：移动云（上图）、天翼云（中图）、联通云（下图）接入Deepseek案例 图5：运营商接入DeepSeek业务一览 三大运营商接入DeepSeek，对双方都具有深远意义，对于Deepseek而言： 一方面，三大运营商庞大的用户基础与丰富的应用场景，涵盖通信、物联网、云计算等众多领域，为DeepSeek提供了广阔的发展空间，使其能够迅速渗透到更多行业，扩大影响力与用户规模。 另一方面，运营商海量的数据与多样化的应用场景，为DeepSeek的模型训练与优化提供了丰富素材，有力推动了模型的快速迭代与性能提升。 DeepSeek的接入也为运营商在多个领域带来了显著优势： 其一，DeepSeek作为高性能的AI大模型，助力运营商优化客服系统、智能推荐以及故障排查等业务场景，显著提升服务效率。例如，利用AI客服降低人工成本，借助智能分析提高网络运维效率，为用户提供更高效、个性化的服务。 其二，在运营商传统业务增长趋于饱和的背景下，接入DeepSeek有助于开发新的AI驱动型业务，如智能语音助手、AI内容生成以及智慧家庭解决方案等。 其三，DeepSeek的接入推动运营商从传统通信服务提供商向数字化服务提供商转型，使其能够更有效地处理海量数据、优化网络资源分配、提升运营效率，加速实现智能化与数字化目标。 Deepseek助力开发新AI业务，拉动运营商“第二曲线”发展 DeepSeek作为快速增长的AI应用，接入三大运营商云后，能丰富运营商云业务应用。 表1：三大运营商接入Deepseek后，业务拓展路径 近些年运营商积极布局算力。中国移动2024年算力规划投资475亿元（同比+21.5%）；中国电信2024年规划产业数字化资本开支369.6亿元（占38.5%，提升2.5pct），其中云/算力投资180亿元；中国联通2024年规划投资重点由稳基础的联网通信业务转向高增长的算网数智业务。截至2024年底，三家基础电信企业为公众提供的数据中心机架数达83万架，其中东部地区占比71.1%，较上年提升1.3个百分点。加快推动智算中心建设，落地万卡集群项目，智算规模超50EFlops（FP16），同比实现翻番增长。 表2：三大运营商资本开支明细情况（亿元） 云业务快速发展。2024年上半年，天翼云营收552亿元，同比增20.4%；移动云营收504亿元，同比增19.3%；联通云营收317亿元，同比增速达24.3%。当前，云业务市场需求大但竞争激烈，智能化场景是其重要发展赛道。 图7：中国移动云及AI发展 图8：中国电信天翼云智算服务领先 根据IDC数据显示，三大运营商数据中心全国市场份额为57%。近些年运营商不断加大算力投入，叠加Deepseek对行业的催化，运营商有望充分发挥其数据中心资源。 图9：中国TPO5数据中心市场份额 图10：中国混合云市场份额 2024年我国电信业务收入累计完成1.74万亿元，比上年增长3.2%。按照上年价格计算的电信业务总量同比增长10%。其中新兴业务收入占比不断提升。2024年，完成包括云计算、大数据、移动物联网、数据中心等在内的新兴业务收入4348亿元，比上年增长10.6%，在电信业务收入中占比由上年的21.6%提升至25%，拉动电信业务收入增长2.5个百分点。其中，云计算、大数据、移动物联网业务收入比上年分别增长13.2%、69.2%和13.3%。 图11：2024电信业务收入和电信业务总量累计增速 图12：2024新兴业务收入增长情况 表3：三大运营商新兴业务发展情况（亿元，%） 通过全面接入DeepSeek，运营商云平台实现AI能力深度集成，加速云业务增长，促进运营商第二曲线变现。运营商凭借提供支持DeepSeek模型运行与部署的云算力资源，双方可按使用量或固定比例，从算力服务收入中获取分成。在模型应用与服务收入分成方面，双方基于DeepSeek合作开发如智能客服、智能办公等各类AI应用与服务，面向企业及个人用户收费后，依据各自贡献程度分配收入。 其它产业要闻速览 无线通信 【中国联通举行5G-A行动计划发布会，推动高质量发展】2月13日，中国联通“联通万兆，畅享魅力亚冬”5G-A行动计划发布会在哈尔滨举行，副总经理王利民出席致辞。他指出联通建成全国首张、规模最大、速率最快5G共建共享网，现围绕网络、产品、终端做强做优做大5G-A产业生态。王利民介绍联通深入贯彻讲话精神，全面实施融合创新战略。一是践行央企担当，建成5G共建共享网，截至去年底，开通超200万站，覆盖乡镇及行政村，服务2.9亿用户，深化技术创新，推动乡村振兴。二是赋能科技亚冬，作为亚冬会官方通信及云服务伙伴，凭借技术积累打造领先科技助力盛会。三是坚持融合创新，推进网络融合，2025年计划在超300城市部署5G-A，开展6G研发；推进产品融合，支持数智消费与行业创新；推进终端融合，与厂商共创生态，丰富终端类型与功能。王利民表示将携手构建5G-A产业生态，为产业强国、数字中国贡献力量。（资料来源：C114通信网）