每日市场观察

2025年2月17日 【今日关注】 周五指数收涨，成交额1.85万亿，比上一交易日减少约1100亿。行业涨跌各半，计算机、医药、传媒、通信等行业涨幅居前，地产建材综合商贸等行业，跌幅居前。周五指数收涨，指数日K线阴阳交错，但全周以上涨收盘，指数的技术形态保持的较为稳定。科技行情带动市场情绪处于比较亢奋的阶段，资金在科技板块的集中度较高，而其他非主线行业虽有调整，但跌幅不大，整体市场仍然处于较为良性的运行过程中。行业主线突出，科技大方向确定，但细分板块出现一定变化。科技行情围绕AI不断演绎，AI医疗、国产算力、云计算涨幅巨大，而机器人、英伟达算力题材板块陷入调整。板块在细分行业当中出现切换已经较为明显，但总体上仍然没有摆脱人工智能这一核心。另外需注意到，在市场总体成交量小幅下降的同时，计算机板块成交量却在增加，国产算力及人工智能应用短线有望继续保持强势，但总体成交量如不能继续扩大，后续科技板块可能面临较为剧烈的波动。 【市场回顾】 市场概况：2月14日，市场全天震荡反弹，创业板指领涨。盘面上，市场热点继续围绕AI应用展开，个股跌多涨少，全市场近2800只个股下跌。从板块来看，AI医疗概念股集体爆发。云计算、数据要素概念股表现活跃。DeepSeek概念股走势分化。下跌方面，机器人概念股持续调整。 板块方面，AI医疗、云计算、数据要素、游戏等板块涨幅居前，房地产、零售、机器人、旅游等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.43%，深成指涨1.16%，创业板指涨1.8%。 【资金面】 主力资金流向：2月14日，上证净流入142.50亿元，深证净流入219.54亿元。行业板块方面，主力资金流入前三的板块为软件开发、IT服务、通信服务，主力资金流出排名前三的板块为多元金融、半导体、数字媒体。 【消息面】 1.农业农村部印发《全国农业科技创新重点领域（2024—2028年）》 农业农村部印发《全国农业科技创新重点领域(2024—2028年)》。其中，农业新品种培育方面，主要目标是：以种质资源保护为基础、自主创新为核心、供种安全为底线，集中力量破难题、补短板、强优势、控风险，推动育种技术体系迭代升级和生物育种研发应用，抓紧培育具有自主知识产权的优良品种，加快实现重要农产品种源自主可控，筑牢农业现代化的种子基础。 点评：农业科技创新是推动农业现代化的重要驱动力之一，有助于保障我国粮食安全、增强国际竞争力。其中，育种相关方向值得重点关注。 2.全国低空交通一张网”启动 为尽快实现全国各地低空交通网络指挥平台和地面若干飞行服务设施标准统一，尽快形成全国低空交通“一张网”，为各地低空交通网络建设 提供强有力的支撑，中国低空经济联盟于2月14日，在京召开“全国低空交通一张网”项目论证会，并正式启动该项目。 民航数据通信、中国民航飞行学院、九洲空管、中兴通讯、千寻位置、超图软件、航天宏图、大有时空等30多家会员企业负责人和有关民航专家参加。 点评：推动全国标准统一，可有效降低低空经济运行成本，相关配套产业如通信设备制造、软件开发、航空服务等领域有望迎来更好的发展机遇，值得关注。 3.香港财库局局长许正宇：香港证监会、港交所正优化研究上市要求，以进一步协助内地企业募资 获悉，在2月13日举行的在深圳前海深港金融合作委员会会议上，香港财经事务及库务局局长许正宇表示，为配合需要拓展海外业务的内地包括大湾区企业在港融资，香港已优化上市批核流程，香港证监会和港交所正就优化上市要求、市场结构和提升公司管治等进行全面研究，将在年内提出优化建议，以进一步协助内地包括深圳企业筹募资金。 点评：香港在国际金融市场上具有重要的影响，通过优化上市要求，可以为内地企业提供更多的募资渠道。利好国内创投公司、具有相关跨境业务的金融公司。 【行业动态】 1.杭州：全球数贸港核心区建设方案拟出台争取国家支持杭州在网络游戏管理给予更多权限 《杭州市政府关于印发杭州市推进全球数贸港核心区建设实施方案(2025—2027年)》公开征求意见。其中提到，支持余杭阿里巴巴数字贸易总部基地、西湖艺创小镇数字游戏基地、临平数字影视基地、余杭良渚数字文化基地、上城里数字时尚基地、拱墅数字电竞基地发展。发展大模型出海等数字技术服务贸易。做优数字金融、数字文旅、视觉智能等数字服务贸易。做强数字媒体、数字影视、动漫游戏等数字产品贸易。简化数字内容发行许可审批流程和专供出口的数字内容国内销售行政审批，争取国家支持杭州在网络游戏管理方面给予更多权限，增加杭州网络游戏版号数量。 2.中国第三代自主超导量子计算机“本源悟空”全球访问量突破2000万次 安徽省量子计算工程研究中心传出消息，中国第三代自主超导量子计算机“本源悟空”全球访问量突破2000万次，刷新了我国自主量子算力服务规模纪录。数据显示，“本源悟空”已覆盖全球139个国家和地区，海外用户中，美国、俄罗斯、日本、加拿大等国用户活跃度位居前列，其中，美国用户访问量一直稳居境外访问量第一。自2024年1月6日上线至今，“本源悟空”已完成33.9万余个量子计算任务，涵盖流体动力学、金融、生物医药等多个行业领域。 3.中国信通院：正式启动DeepSeek国产化适配测评工作 中国信息通信研究院13日表示，正式启动DeepSeek国产化适配测评工作，旨在为DeepSeek系列模型在多硬件多场景下的适配部署提供参考。一是评价模型在包括硬件芯片、计算设备、智算集群等软硬件系统中的 适配效果；二是反映模型在软硬件系统适配过程中软件栈及工具的适配易用性及开发部署成本。测试将主要围绕表所示的DeepSeek不同模态、不同尺寸的系列模型，面向推理、微调、训练过程，低成本使用测试工具AISHPerf，从适配成本、功能完备性、优化效果、性能指标等多方面开展测试评估。 【基金动态】 1.今年以来超百只QDII基金降费 基金降费还在持续推进。进入2025年，QDII基金加入降费阵营，截至目前已有超过百只QDII基金宣布降费。此外，多只债券基金也调降了管理费率。在业内人士看来，基金降费有利于降低投资者成本，提高投资者获得感。 2.公募机构密集调研关键词解锁基金经理思路 近期公募机构调研频率明显加快，人工智能（AI）、机器人、生物医药等领域的企业成为主要调研方向，DeepSeek当属调研最热词汇。同时，多位知名基金经理密集赴一线调研，易方达基金杨宗昌、富国基金孙权和范妍、兴证全球基金杨世进、大成基金韩创等纷纷现身调研名单。 多位公募人士表示，DeepSeek给全球科技界带来极大震动。DeepSeek以其低廉的训练成本和高效的运算效率，在国内外持续发酵，并带来了AI的进一步“出圈”，各行业争相上线DeepSeek。 【买方观点】 中信保诚基金：AI技术能够为医药企业带来附加值，提升行业效率和精准度，缩短药物研发时间和成本等，应用领域包括药研、供应链质控、辅助诊断/术中导航和数字基建等。 AI的突破性发展，正在推动医学诊疗从传统经验医学向数据驱动的精准医学跨越。在“健康中国2030”战略指引下，医疗行业正迎来智能化升级的重要机遇。 （今日关注撰写者：财达证券阎立建,注册投顾执业编号：S0400619110002） （消息面点评撰写者：财达证券郝若飞，注册投顾执业编号：S0400620090003） 免责声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文提供的所有信息仅供参考，不构成任何投资建议。财达证券不会因接收人收到本内容而视其为客户。财达证券力求所涉信息资料准确可靠，但财达证券不对该等信息的准确性、完整性或可靠性、及时性做任何保证。 在任何情况下，本文所推送信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。除非法律法规有明确规定，任何情况下财达证券不对因使用本文的内容而引致的任何损失承担任何责任。读者不应以本文推送内容取代其独立判断或仅根据本文推送内容做出决策。财达证券版权所有并保留一切权力。如发现其他版权问题，请致电客服或发送邮件，相关人员会及时处理。