重申AIDC板块投资机会禾望电气大功率平台稀缺性20250216

大功率平台稀缺性大功率平台稀缺性20250216_导读导读 2025年02月16日20:08 关键词关键词 数据中心CPU大功率高电压直流液冷四川中心工业大传动国产替代恒光电器UPS风电变流器油气输送服务器电源何望兆瓦级别HVDC汇川技术OEM市场GPU 全文摘要全文摘要 数据中心技术正经历显著演进，从以CPU为中心向自算中心转变，功率与电压等级持续提升，推动了液冷技术的广泛应用，以提高散热效率和能源效率。高压直流供电、备用电源与不间断电源（UPS）成为关键基础设施，助力数据中心稳定运行。行业内，大功率和高电压技术的应用凸显，同时，环保技术解决方案的需求日益增长。 重申重申AIDC板块投资机会板块投资机会&禾望电气禾望电气 大功率平台稀缺性大功率平台稀缺性20250216_导读导读 2025年02月16日20:08 关键词关键词 数据中心CPU大功率高电压直流液冷四川中心工业大传动国产替代恒光电器UPS风电变流器油气输送服务器电源何望兆瓦级别HVDC汇川技术OEM市场GPU 全文摘要全文摘要 数据中心技术正经历显著演进，从以CPU为中心向自算中心转变，功率与电压等级持续提升，推动了液冷技术的广泛应用，以提高散热效率和能源效率。高压直流供电、备用电源与不间断电源（UPS）成为关键基础设施，助力数据中心稳定运行。行业内，大功率和高电压技术的应用凸显，同时，环保技术解决方案的需求日益增长。特定公司凭借其在液冷技术、高压供电及能源管理方面的技术优势，巩固了市场地位。展望未来，数据中心将继续追求更高效率、更低能耗及更可靠的运营模式，同时，市场策略将围绕技术创新、可持续发展和能效优化展开，以应对日益增长的数据处理需求和环保压力。 章节速览章节速览 ● 00:00数据中心技术演进的四大趋势数据中心技术演进的四大趋势数据中心技术正在经历以CPU为核心向自算中心转变的过程，主要呈现出四大趋势：大功率、高电压、直流和液 冷。起初，数据中心的功率等级为2至30千瓦，现已提升至4至50千瓦，未来有望达到70至120千瓦。随着功率的增加，为降低电流损耗，电压等级也需相应提升，从220伏到800伏。除了电压提升，还包括直流和液冷技术的采用，以应对大功率场景下的需求和挑战。 ● 01:36数据中心负载波动与直流化供电策略数据中心负载波动与直流化供电策略对话讨论了以GPU为核心的数据中心负载波动较大的问题，特别是在无计算任务时负载低至10% ，而新任务到来时可能激增至150%。为应对这一波动，采用直流化供电策略，如HVDC，以提高效率和灵活性。此外，还介绍了数据中心的电力架构，包括10千伏输入、中压和低压配电，以及三级电源系统，最终转换为220伏交流或240伏直流供电。服务器电源进一步转换为48伏，芯片电源则降至12伏、5伏乃至更低。随着功率等级提升，液冷技术成为必要，其中冷板液冷因兼容性好而广泛应用。 ● 04:23公司备用电源系统及产业发展趋势公司备用电源系统及产业发展趋势对话讨论了依维柯森林环境和科泰电源在备用电源领域的表现，特别提到了柴油发电机和不间断电源（UPS ）的应用。此外，还介绍了UPS的两种基础路线：整流和逆变的UPS，以及只有单一变化的HVDC高压直流系统。讨论还涉及了高压化合油化产业趋势，以及模块化设计，如巴拉玛架构，对空间节约和效率提升的贡献。 ● 06:02恒光电器公司核心业务及竞争优势分析恒光电器公司核心业务及竞争优势分析恒光电器专注于大功率和高电压设备，其核心业务始于风电变流器，覆盖兆瓦级别以上的风电领域及800 伏以上的电压等级。公司还拓展了工业大厂洞和工业大传动领域，尤其在油气输送、金属加工和 封店的特种时间台等方面表现突出，功率和电压等级均达到10兆以上和800伏以上，成为国产替代的核心环节。与其他电源企业如麦格米特、汇川等相比，恒光电器在这些领域的优势明显，展现了其在大功率和高电压设备制造上的专业性和竞争力。 ● 07:36不同公司技术领域和功率电压优势对比不同公司技术领域和功率电压优势对比麦米和汇川技术在电压和功率领域各有优势，麦米专注于几伏到几10伏电压、十千瓦以下功率的to C 端市场，如服务器电源、电视机电源等；汇川技术则覆盖几10伏到几百伏电压、几十到几百千瓦功率的OEM市场，侧重标准化大规模生产。而何望在兆瓦级别以上、800伏以上的高电压、大功率领域具有优势，此领域技术成本高、稀缺性强，毛利维持在四五十的水平，具备较好的发展前景。 ● 09:34数据中心电源系统发展趋势及供应链动态数据中心电源系统发展趋势及供应链动态对话讨论了数据中心电源系统的三级脉络，重点介绍了D级电源中的两种主要路线：UPS （交流和逆变）和HVDC（高压直流）。UPS用于传统电源供应，而HVDC因服务器高功率需求和GPU功率波动而成为趋势。此外，提及了数据中心领域内各公司的表现，如以刻划数据、HTC、中恒电器为代表的公司在UPS领域的突出表现。同时，还分析了从服务器电源到供电电源、柴油发电机备用机组和生理环境议论等环节的市场动态。最后，提到了随着国内deep sec的发展，英伟达不再是唯一解决方案，更多国内供应链和解决方案正逐渐涌现，如阿里和腾讯等大公司与本土企业的合作。 ● 12:14和旺电器在数据中心大功率和高电压领域的优势及未来展望和旺电器在数据中心大功率和高电压领域的优势及未来展望和旺电器在大功率和高电压领域展现出强大的技术实力，特别是其在数据中心应用中的兆瓦级别、800 伏以上的电压品牌。随着数据中心单柜功率的提升，从40-50千瓦逐步增加到120千瓦，和旺电器的产品正好匹配了这一发展趋势。此外，该公司在高压电能质量、IDCC技术平台以及底层元器件复用等方面积累了丰富的经验，这为其在新的下游应用领域的拓展提供了坚实的基础。因此，和旺电器的大功率平台及其在新领域的应用前景持续被看好。 ● 13:24行业板块强劲表现及最新研究成果汇报行业板块强劲表现及最新研究成果汇报本次会议重点讨论了近期整个板块的强劲表现，并分享了最近的产业链调研成果。汇报内容覆盖了团队的核心研 究领域，包括上游的AIDC、下游的自驾和机器人，强调了团队将持续跟进这些方向并不断推出新的研究成果。此外，会议还提醒参与者，所有分享的信息和意见不构成具体投资建议，且需遵守相关监管要求和保密原则。 要点回顾要点回顾 数据中心的核心变化是什么？数据中心的核心变化是什么？ 数据中心从以CPU为核心配置发展到以CPU为核心构建自算中心，底层技术有所革新，并且出现了大功率、高电压、直流化和液冷四大趋势。 大功率趋势具体指的是什么？大功率趋势具体指的是什么？ 大功率趋势表现为数据中心的功率需求不断提升，从最初的2-30千瓦逐渐增加到目前的4-50千瓦左右，未来可能会上升至70千瓦、100千瓦甚至120千瓦。随着功率增大，为了降低损耗或避免损耗大幅增加，必须提升电压等级。 高电压化对数据中心有何影响？高电压化对数据中心有何影响？ 高电压化是为了满足大功率场景的需求，随着功率等级提升，交流电压等级将从220伏或240伏逐步升级到400伏、600伏乃至800伏以上。 液冷技术在数据中心中的应用原因是什么？液冷技术在数据中心中的应用原因是什么？ 液冷技术的应用主要是由于功率等级和电压等级的提升导致发热增多，为了有效解决高热密度带来的散热问题，液冷技术成为必需，包括冷板式、喷淋式和静默式等多种形式。 为何数据中心会向直流化发展？为何数据中心会向直流化发展？ 以CPU为主导的数据中心，其负载会有较大波动，而以GPU为核心配置的计算中心负载更为稳定。为了适应这种变化，减少损耗，数据中心逐渐向直流化转变，采用高压直流电源（HVDC）进行供电。 不间断电源（不间断电源（UPS）的发展趋势有哪些？）的发展趋势有哪些？ 不间断电源主要包括两个发展方向，一是基于传统UPS架构，通过整流和逆变两级变化实现供电；二是采用一级变化的高压直流（HVDC）方案。此外，整个行业正朝着模块化方向发展，如巴拉玛架构，以节省空间并提高效率。 何望的核心技术和产品在哪些方面与其他公司有所区别？何望的核心技术和产品在哪些方面与其他公司有所区别？ 何望与麦格米特、汇川等公司在电源领域的底层逻辑和应用领域存在显著差异。例如，麦格米特主要关注低电压、小功率领域，如服务器电源；汇川技术则侧重于几十伏到几百伏、几十千瓦到几百千瓦的中高功率段，更多 面向OEM市场的标准化大规模生产需求。而何望的核心技术和产品则集中于高电压、大功率领域，尤其是800伏以上的产品线，并且在技术成本上有较高的壁垒。 在大功率和高电压领域，何望在哪些方面具有明显优势？何望在大功率领域的具体应用场景有哪些？在大功率和高电压领域，何望在哪些方面具有明显优势？何望在大功率领域的具体应用场景有哪些？何望的优势在于其专注于兆瓦级别以上，包括800伏以上的高功率和大功率、高电压领域。这个领域的技术门槛较高，成本也相对较高，而何望在此具备稀缺性的技术平台和深厚的经验积累，特别是在数据中心等下游领域的拓展上具有良好的发展前景。何望在大功率领域可以广泛应用于数据中心的各级供电电源，如D级电源（即UPS和高压直流HVDC）以及其他高功率需求场景。随着数据中心内部服务器功率的不断提升，对高压供电的需求也会增加，这正好与何望的大功率技术平台相匹配。 数据中心的供电电源有哪些重要趋势？数据中心的供电电源有哪些重要趋势？ 数据中心的供电电源有两个重要的发展趋势：一是从柜子内部（服务器电源）向外部延伸，包括供电电源UPS、柴油发电机备用机组以及环境控制设备等；二是随着国内深度学习等技术的发展，英伟达解决方案可能会被更多替代，同时国内供应链体系正逐渐受到关注，例如科探电源和中恒电器等公司开始提供相应的解决方案。