港股晨报

2025年2月14日星期五 五震荡走低，险守二十天线。恒指随外围低开132港股回顾 点，跌幅随即扩大至247点，低见23730点，其后跌幅一度收窄至仅20点，午后大盘走势偏软，尾盘沽压再度扩大。截至收盘，恒指收报23831点，下跌145点或0.61%；国指收报9656点，下跌47点或0.49%，大市成交进一步减至827.99亿。港股通录得净流入资金4.84亿，其中港股通(沪)净流入2.83亿，港股通(深)净流入2.01亿。板块方面，本地地产、软件、5G概念板块跌幅靠前；黄金股逆市走强。周四港股三大指数一度大涨，午后回落转跌，截至收盘，恒生指数跌0.2%，报21814.37点，恒生科技指数跌0.87%，国企指数跌0.69%。科网股冲高回落，小米(1810HK)大幅跳水跌超5%；苹果概念股跌幅居前，比亚迪电子(0285HK)跌超7%；半导体板块齐挫，其中上海复旦(1385HK)跌超8%；影视股则普遍上涨，阿里影业(1060HK)涨超7%。 美股市场 1.美股周四收高。道指涨0.77%，报44711.43点；纳指涨1.50%，报19945.64点；标普500指数涨1.04%，报6115.07点。英伟达收高3.2%，领涨科技股。国防股普遍走低，此前特朗普称五角大楼开支可能减半。钢铁股普跌。周四投资者迎来了美国1月批发价格指数报告。该指数涨幅超预期，表明上游通胀压力持续存在，可能使美联储在降息问题上保持谨慎观望态度。美国1月PPI通胀超预期，与CPI数据共同佐证了美国通胀压力增大，进一步削弱了市场对美联储今年降息的预期。美国总统特朗普考虑对众多贸易伙伴征收对等关税，但暂未将其付诸实行。 市场展望 晨报近半年以来持续坚定看好低估的港股表现。随着去年年底及今年以来内地无风险利率不断走低背景下，港股市场已经是内地资产的重要配置方向。今年以来南下资金已累计净买入1445亿港元。周三晨报明确提示港股的回调或是再次择优积极布局的较好机会,周四港股大涨回落或是再次积极择优布局时机。 港股强势结构性行情仍有望延续，建议继续关注：1)半导体、人工智能、工业软件等新质生产力等科技板块；2)受益于内地无风险利率再度下行的低估红利煤炭油气及电信板块；3)政策支持的“以旧换新”促内需消费的家电板块及竞争力持续提升的智能电动车龙头公司；4）面向高质量发展的人形机器人及高端装备制造业板块。 资料来源:WIND 市场热点 媒体从多个权威渠道独家获悉，国务院国资委正在筹备组建一家新央企，这家企业的名称为国家数据集团。一名接近上述新央企筹备的人士表示，这一举措标志着中国在数据要素市场化改革中迈出关键一步，旨在进一步整合和优化全国数据资源，推动数据要素的高效配置与深度应用。近年来，随着数字经济的快速发展，数据已成为继土地、劳动力、资本、技术之后的第五大生产要素，建议积极关注拥有海量数据变现资源的运营商：中国联通（0762HK）、中国电信（0728HK） 2月13日，阿里巴巴集团控股有限公司（9988HK）联合创始人、董事局主席蔡崇信正式确认了阿里巴巴与美国苹果公司的合作关系。据蔡崇信介绍，苹果公司在中国市场需要一个本地化的合作伙伴来完善其手机服务，经过与多家中国企业的洽谈后，其最终选择了阿里巴巴。AI手机等端侧应用正全面展开，建议关注相关龙头公司：阿里巴巴（9988HK）、联想集团(0992HK) 本周荐股 财经要闻 【宏观信息】 美审视对等关税道指收升342点特斯拉、英伟达领涨科技股泛欧Stoxx600指数升1%德股涨2%创两年最大单日升幅白宫将于对等关税计划中针对加拿大数码税特朗普关税计划惹担忧金价上升美国上周初次申领失业金人数回落至21.3万低预期英国12月GDP按月增长0.4%为9个月以来最强劲德国1月CPI确认按年升2.3%符预期欧元区12月工业生产按月转跌1.1%逊预期纽西兰1月BNZ制造业表现指数升至51.4近两年来首度扩张阿根廷一月按年通胀率为89.6%，低于先前的117.8%。预测值为84.7%陈茂波：科技股带动港股增量发展AI语言大模型是重要动力且潜力巨大外交部：乐见俄美就一系列国际问题加强沟通对话中方回应美国钢铝关税：敦促美回到贸易体制正确轨道中国乘联会：2月上旬乘用车新能源市场零售量按年增11%按月跌36% 【公司信息】 腾讯(00700.HK)元宝接入DeepSeekR1模型华虹半导体(01347.HK)上季转蚀2,520万美元受累外汇损失指引首季收入最多5.5亿美元蔡崇信确认阿里巴巴(09988.HK)与苹果合作百度(09888.HK)Apollo智舱大模型与出行智能体完成DeepSeek接入中广核电力(01816.HK)发行A股可转换公司债获审核通过华润建材科技(01313.HK)预计全年盈利大减62%-72%中集安瑞科(03899.HK)与沙地阿拉伯化工龙头企业达成合作中煤能源(01898.HK)1月商品煤销量按年持平在2,163万吨瑞声科技(02018.HK)预告去年盈利增130%-145%最少赚17亿人民币大唐新能源(01798.HK)1月完成发电量按年增加2.61%希教国际(01765.HK)附属出售教育管理业务估计收益9,092万人民币安德利果汁(02218.HK)控股股东持股被动增至45.54%德琪医药(06996.HK)希维奥获批纳入台湾全民健康保险佐丹奴国际(00709.HK)预告溢利大减全年最多赚2.25亿元保利置业(00119.HK)附属获批准发行不逾70亿人币国内公司债券巨涛海洋石油服务(03303.HK)料去年纯利跌最多37% 分析员声明 主 要 负 责 编 制 本 报 告 之 研 究 分 析 员 确 认 ：1)所 有 在 本 报 告 所 表 达 的 意 见 真 实 地 反 映 其 对 本 报 告 内 所 评论 的 发 行 人(“该 公 司”)及 其 证 券 当 时 的 市 场 分 析 的 个 人 意 见 。2)其 薪 酬 过 去 、 现 在 或 未 来 ， 没 有 直接 或 间 接 与 本 报 告 所 表 达 的 市 场 分 析 意 见 或 建 议 有 关 连 。 根 据 香 港 证 监 会 持 牌 人 操 守 准 则 所 适 用 的 范 围 及 相 关 定 义 ， 分 析 员 确 认 本 人 及 其 有 联 系 者 均 没 有(1 )在 研 究 报 告 发 出 前30日 内 曾 交 易 报 告 内 所 述 的 股 票 ；(2 )在 研 究 报 告 发 出 后3个 营 业 日 内 交 易 报 告 内所 述 的 股 票 ；(3 )担 任 本 研 究 报 告 所 评 论 的 发 行 人 的 高 级 人 员 ；(4 )持 有 本 研 究 报 告 所 评 论 的 发 行 人 的任 何 财 务 权 益 。 免责声明 本 报 告 由 平 证 证 券(香 港)有 限 公 司(下 称“平 证 证 券(香 港)”)提 供 。 平 证 证 券(香 港)已 获 取 香 港 证 券及 期 货 事 务 监 察 委 员 会(“SF C”)第1类(证 券 交 易)和 第4类(就 证 券 提 供 意 见)受 规 管 活 动 牌 照 。 本 报 告 所 载 内 容 和 意 见 仅 供 参 考 ， 其 并 不 构 成 对 所 述 证 券 或 相 关 金 融 工 具 的 建 议 、 出 价 、 询 价 、 邀 请 、广 告 及 推 荐 等 ， 并 非 及 不 应 被 理 解 作 为 提 供 明 示 或 默 示 的 买 入 或 沽 出 证 券 的 要 约 。 本 报 告 的 信 息 来 源 于 平 证 证 券(香 港)认 为 可 靠 的 公 开 数 据 并 真 诚 编 制 ， 纯 粹 用 作 提 供 信 息 ， 当 中 对 任何 公 司 或 其 证 券 之 描 述 均 并 非 旨 在 提 供 完 整 之 描 述 ， 平 证 证 券(香 港)并 不 就 此 等 内 容 之 准 确 性 、 完 整性 或 正 确 性 作 出 明 示 或 默 示 之 保 证 。 本 报 告 表 达 之 所 有 内 容 、 意 见 和 估 计 等 均 可 在 不 作 另 行 通 知 下 作 出 更 改 ， 且 并 不 承 诺 提 供 任 何 有 关 变更 的 通 知 。 对 部 分 司 法 管 辖 区 而 言 ， 分 发 、 发 行 或 使 用 本 报 告 会 抵 触 当 地 法 律 、 法 规 、 规 定 或 其 他 注 册 或 发 牌 的规 则 。 本 报 告 不 是 旨 在 向 该 等 司 法 管 辖 区 或 国 家 的 任 何 人 或 实 体 分 发 或 由 其 使 用 。 本 报 告 所 提 到 的 证券 或 不 能 在 某 些 司 法 管 辖 区 出 售 。 本 报 告 所 列 之 任 何 价 格 仅 供 参 考 ， 并 不 代 表 对 个 别 证 券 或 其 他 金 融 工 具 的 估 值 。 本 文 件 并 无 对 任 何 交易 能 够 或 可 能 在 那 些 价 格 执 行 作 出 声 明 或 保 证 ， 此 外 任 何 价 格 并 不 一 定 能 够 反 映 平 证 证 券(香 港)以 理论 模 型 为 基 础 的 估 值 ， 并 且 可 能 是 基 于 若 干 假 设 。 由 平 证 证 券(香 港)研 究 或 根 据 任 何 其 他 来 源 作 出 的不 同 假 设 或 会 产 生 截 然 不 同 的 结 果 。 证 券 价 格 可 升 可 跌 ， 甚 至 变 成 毫 无 价 值 。 买 卖 证 券 未 必 一 定 能 够 赚 取 利 润 ， 反 而 可 能 会 招 致 损 失 。 如果 一 个 投 资 产 品 的 计 价 货 币 乃 投 资 者 本 国 或 地 区 以 外 的 其 他 货 币 ， 汇 率 变 动 或 会 对 投 资 构 成 负 面 影 响 。过 去 的 表 现 不 一 定 是 未 来 业 绩 的 指 标 。 某 些 金 融 产 品 的 交 易 （ 包 括 涉 及 金 融 衍 生 工 具 的 交 易 ） 会 引 起极 大 风 险 ， 并 不 适 合 所 有 投 资 者 。 此 外 ， 谨 请 阁 下 注 意 本 报 告 所 载 的 投 资 建 议 并 非 特 别 为 阁 下 而 设 。 分 析 员 并 无 考 虑 阁 下 的 个 人 财 务 状况 和 可 承 受 风 险 的 能 力 。 投 资 者 须 按 照 自 己 的 判 断 决 定 是 否 使 用 本 报 告 所 载 的 内 容 和 信 息 并 自 行 承 担相 关 的 风 险 。 因 此 ， 阁 下 于 作 出 投 资 前 ， 必 须 自 行 作 出 分 析 并 咨 询 阁 下 的 法 律 、 税 务 、 会 计 、 财 务 及其 它 专 业 顾 问(如 需)， 以 评 估 投 资 建 议 是 否 合 适 。 平 证 证 券(香 港)有 限 公 司 及/或 其 在 香 港 从 事 金 融 业 务 的 关 联 公 司 （ 下 统 称“中 国 平 安 证 券 （ 香 港 ）集 团”） 可 能 持 有 该 公 司 的 财 务 权 益 ， 而 本 报 告 所 评 论 的 是 涉 及 该 公 司 的 证 券 ， 且 该 等 权 益 的 合 计 总额 可 能 相 等 于 或 高 于 该 公 司 的 市 场 资 本 值 的1%或 该 公 司 就 新 上 市 已 发 行 股 本 的1%。 一 位 或 多 位 中 国平 安 证 券 （ 香 港 ） 集 团 成 员 公 司 的 董 事 、 行 政 人 员 及/或 雇 员 可 能 是 该 公 司 的 董 事 或 高 级 人 员 。 中 国平 安 证 券 （ 香 港 ） 集 团 成 员 公 司 及 其 管 理 人 员 、 董 事 和 雇 员 等 （ 不 包 括 分 析 员 ） ， 将 不 时 持 长 仓 或 短仓 、 作 为 交 易 当 事 人 ， 及 买 进 或 卖 出 此 研 究