黄金
- 基本面：美国PPI与PCE相关部分走弱，对等关税落地时间未知，金价高位震荡。美国三大股指收涨，美债收益率走低，美元指数下跌，COMEX黄金期货涨0.97%报2957.2美元/盎司。
- 基差：黄金期货684.56，现货683，基差-1.56，现货贴水期货。
- 库存：黄金期货仓单15141千克，不变。
- 盘面：20日均线向上，K线在20日均线上方。
- 主力持仓：主力净持仓多，主力多减。
- 预期：关注美国结束俄乌冲突计划、1月零售销售、欧元区四季度GDP修正值、俄罗斯央行利率决议。
- 利多因素：美国新政府财政政策宽松、宽松预期升温、中东局势紧张、通胀抬头、国内避险需求。
- 利空因素：降息幅度缩小、美元资产强劲、风险偏好恶化、俄乌冲突结束。
- 逻辑：特朗普新政预期落地后回吐涨幅，通胀预期再起，降息预期和通胀预期博弈重新启动，金价易涨难跌。
- 风险点：特朗普新政、美国经济超预期强劲、日央行大幅加息、俄乌冲突结束、黑天鹅事件。
白银
- 基本面：美国PPI与PCE相关部分走弱，对等关税落地时间未知，银价跟随金价震荡。美国三大股指收涨，美债收益率走低，美元指数下跌，COMEX白银期货涨0.58%报32.975美元/盎司。
- 基差：白银期货8028，现货8013，基差-15，现货贴水期货。
- 库存：沪银期货仓单1413332千克，日环比减少7902千克。
- 盘面：20日均线向上，K线在20日均线上方。
- 主力持仓：主力净持仓多，主力多减。
- 预期：关注美国结束俄乌冲突计划、1月零售销售、欧元区四季度GDP修正值、俄罗斯央行利率决议。
- 利多因素：美国新政府财政政策宽松、宽松预期升温、中东局势紧张、通胀抬头、国内避险需求。
- 利空因素：特朗普上任下俄乌冲突结束、科技股受抑制、降息幅度缩小。
- 逻辑：特朗普新政预期落地后回吐涨幅，通胀预期再起，降息预期和通胀预期博弈重新启动，银价易涨难跌。
- 风险点：特朗普新政、美国经济超预期强劲、日央行大幅加息、俄乌冲突结束、黑天鹅事件。
本日关注
- 德国慕尼黑会议开幕（2月14日至16日）。
- 美国1月零售销售、1月进口价格指数。
- 欧元区四季度GDP修正值。
- 俄罗斯央行利率决议及行长纳比乌琳娜货币政策新闻发布会。
- 印度总理莫迪访问华盛顿会晤特朗普。
- 美国1月工业产出。
指标数据
- 沪金250：最高4684.56，最低6751.23，涨跌3.14，涨跌幅0.46%。
- 沪银250：最高8028，最低7999，涨跌51，涨跌幅1.33%。
- COMEX黄金250：最高2958.8，最低2925.8，涨跌28.5，涨跌幅0.97%。
- COMEX白银250：最高33.045，最低32.45，涨跌0.195，涨跌幅0.58%。
- SGE黄金T+D：最高684.92，最低674.05，涨跌4.27，涨跌幅0.56%。
- SGE白银T+D：最高8037，最低8019，涨跌18，涨跌幅0.79%。
- 伦敦金现：最高2929.54，最低2927.30，涨跌2.24，涨跌幅0.80%。
- 伦敦银现：最高32.43，最低31.97，涨跌0.46，涨跌幅1.20%。
- 美元指数：最高107.5286，最低107.0559，涨跌0.4721，涨跌幅0.08%。
- 离岸人民币：报7.2703。
图表数据
- 沪金12-6价差：历史数据展示价差波动情况。
- 沪银12-6价差：历史数据展示价差波动情况。
- 伦敦金现和美元指数：历史数据展示相关性。
- 伦敦银现和美元指数：历史数据展示相关性。
- 内外盘金银现货比：历史数据展示现货比变化。
- 美债十年期收益率：历史数据展示收益率变化。
- 美债十年期TIPS：历史数据展示通胀预期。
- 沪金前二十持仓：多单量181296，空单量86281，净持仓95115，增减幅度3.16%。
- 沪银前二十持仓：多单量345619，空单量198658，净持仓146961，增减幅度2.19%。
- SPDR黄金ETF持仓：小幅减少，略高于去年同期。
- 白银ETF持仓：小幅增加，低于去年同期。
- COMEX金仓单：明显增加，接近2021年峰值。
- 沪金仓单：持平。
- COMEX银仓单：明显增加，接近2021年峰值。
