美国拟对加拿大、墨西哥和中国的电气设备加征关税，将对电力和公用事业行业的供应链和劳动力造成重大影响。当前，中国电气设备进口已面临7.5%至25%的关税，而加拿大和墨西哥的关税可能高达25%。
核心观点
- 关税压力：中国电气设备进口关税已处于高位，加拿大和墨西哥可能面临额外25%的关税，进一步推高成本并延长供应链周期。
- 劳动力影响：移民政策调整将加剧建筑和制造业的劳动力短缺，影响设备采购和项目进度。
- 关键风险：变压器、钢杆和开关设备受影响最大，因其依赖墨西哥和加拿大供应，且替代方案有限。
关键数据
- 美国从中国、加拿大和墨西哥进口的电气设备占其总进口的35-40%。
- 2023年，美国进口的电气设备价值4630亿美元，其中14.6%来自上述三国。
- 关税导致价格在过去四年翻倍，供应链周期延长至1-4年。
风险评估
- 高风险：变压器、钢杆、开关设备（受墨西哥和加拿大供应依赖影响）。
- 中风险：控制系统、仪器、断路器等（部分依赖进口但替代方案较多）。
- 低风险：太阳能板等（国内供应相对充足）。
短期应对策略
- 供应链映射：与供应商合作评估关税影响，量化风险并寻找替代供应商。
- 战略库存：建立关键组件的库存缓冲，避免短期供应中断。
- 合同调整：在EPC合同中增加应急条款，应对成本波动和劳动力短缺。
中长期策略
- 供应链多元化：从非关税地区（如亚太地区）采购，降低单一国家依赖。
- 本土化生产：推动政策支持国内制造，减少对进口的依赖。
- 成本回收：与监管机构沟通，确保关税增加的成本能通过电价回收。
结论
美国贸易政策变化将迫使公用事业企业调整采购策略，通过多元化供应、库存管理和政策倡导降低风险，以维持电网投资和运营稳定性。
