2025年传媒行业春季投资策略：DeepSeek/豆包引领AI启新篇，继续布局AI应用

AI大模型性能提升与成本下降或驱动AI应用加速落地

关键内容：

1. DeepSeek-R1模型：

   • 在数学、代码、自然语言推理等任务上的性能与OpenAI-O1模型相当。
   • 推理成本仅为OpenAI-O1的几十分之一。
   • 用户量快速增长：1月28日日活跃用户数首次超越豆包，2月1日突破3000万。

2. DeepSeek开源：

   • 降低各领域AI应用的研发成本，加速AI大模型应用的创新和普及。

3. AI应用领域：

   • 影视：AI重塑影视全流程，降低成本增效，提高内容创作质量。
     • 预计2024年中国AI影视市场规模达216亿元。
     • 上海电影、芒果超媒、快手-W等公司受益。
   • 社交陪伴：DeepSeek提高沉浸感和趣味性，推动社交陪伴场景的发展。
     • 重点推荐：顺网科技、奥飞娱乐。
   • 电商：AI深入电商全流程，提升效率。
     • 重点推荐：值得买。
   • 营销：AI实现个性化营销策略，高效生成创意素材。
     • 重点推荐：引力传媒。
   • 教育：个性化学习与智能辅导快速发展，加速商业化。
     • 重点推荐：世纪天鸿、豆神教育、盛通股份、南方传媒。
   • 游戏：AI降低游戏研发与宣发成本，拓展行业天花板。
     • 重点推荐：腾讯控股、网易-S、心动公司、神州泰岳、恺英网络、完美世界、吉比特。

风险提示：

• AI大模型发展不及预期。
• AI应用落地进展不及预期。