国君2025春季策略|电子:Deepseek,开源AI补齐国产AI产业链短板

投资建议：DeepSeek R1基于算法优化降低算力芯片性能要求，加速适配国产算力，并且伴随海外算力限制加码，算力自主可控是必然选择。推荐标的：，，受益标的：，；AI基础设施向推理计算倾斜，ASIC芯片推理场景性价比更高。Deepseek R1蒸馏小模型性能强劲，加速端侧AI落地，端侧硬件有望受益。 Deepseek R1开源低成本，先进制程仍是核心瓶颈，国产算力加速成长。 DeepSeek R1具备出色性价比，性能对标o1模型，加速适配以昇腾为代表的国产算力芯片，有望引领国产AI生态闭环，国产算力产业链充分受益。高性能算力芯片均需采用7nm及以下先进制程，国产先进制程迎来发展机遇。 推理需求带动算力总量扩张，ASIC承接更多推理工作。Deepseek R1高推理性能推动推理芯片集群和AI应用繁荣，长期AI基础设施投资向推理计算倾斜，高效低成本的ASIC芯片有望受益。 R1蒸馏小模型性能强劲，加速端侧AI落地。Deepseek R1蒸馏小模型性能出色，端侧AI智能升级驱动硬件体验质变，端侧硬件打开成长空间。 风险提示：AI技术迭代不及预期，端侧模型落地进展不及预期。 文章来源 本文摘自：2025年02月10日发布的《Deepseek，开源AI补齐国产AI产业链短板》 舒迪，资格证书编号；S0880521070002郭龙飞，资格证书编号；S0880524040003文紫妍，资格证书编号；S0880523070001文越，资格证书编号；S0880524050001刘校，资格证书编号；S0880524080004陈豪杰，资格证书编号；S0880524080009段笑南，资格证书编号；S0880124070028王美懿，资格证书编号；S0880124070042 更多国君研究和服务 亦可联系对口销售获取 重要提醒 本订阅号所载内容仅面向国泰君安证券研究服务签约客户。因本资料暂时无法设置访问限制，根据《证券期货投资者适当性管理办法》的要求，若您并非国泰君安证券研究服务签约客户，为保证服务质量、控制投资风险，还请取消关注，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。我们对由此给您造成的不便表示诚挚歉意，非常感谢您的理解与配合！如有任何疑问，敬请按照文末联系方式与我们联系。 法律声明