市场概况
- 2月11日市场全天震荡调整，创业板指领跌，沪指跌0.12%，深成指跌0.69%，创业板指跌1.43%。
- 盘面热点杂乱，个股跌多涨少，超3400只个股下跌。板块方面，传媒影视股逆势大涨，黄金股走强，芯片股调整。
资金面
- 主力资金净流出，上证净流出36.66亿元，深证净流出64.57亿元。
- 流入板块前三：多元金融、光学光电子、国有大型银行；流出板块前三：半导体、乘用车、光伏设备。
消息面
- 工信部：2024年规模以上纺织企业利润同比增长7.5%，展现出复苏势头。
- 国家发展改革委：地方融资信用服务平台完成优化整合，利好中小微企业融资。
- 香港总商会：提议放宽“南向通”投资者门槛，利好内地投资者及香港金融市场。
行业动态
- 老年人旅游列车：商务部等九单位印发行动计划，促进银发旅游消费。
- SEMI：2024年全球硅晶圆出货量同比下降2.7%，但预计2025年下半年复苏。
- 物流数据：2024年全国社会物流总额超360万亿元，同比增长5.8%。
基金动态
- 公募REITs：上市数量达60只，首发规模超1600亿元，“首发+扩募”格局形成。
- 主动权益类基金：资金流入绩优权益类基金，投资者信心回升。
买方观点
- 南方基金宏观策略部：A股进入极低估值区间，看好春节后春季躁动行情。
- 季节性观点：2月A股季节性效应最强，小盘风格表现优于大盘。
- 基本面关注：国内关注1-2月信贷需求，国外关注关税博弈。
- 结构配置：偏向小盘风格，红利资产从低波切换至高质量。
市场表现与技术形态
- 市场连续上涨后调整，量价调整温和，指数技术形态无负面含义。
- 科技主线地位仍将保持，国产大模型创新带动算力建设需求，服务器、芯片等产业链公司可能面临估值重构。
- 机器人板块冲高回落，板块震荡，其他科技板块类似表现。
