“五篇大文章”系列研究之三：普惠金融提升金融普及性，做细做好普惠金融大文章

2025年2月10日 技术研究部（研究院）李喆 金融作为国家核心竞争力的重要组成部分，在推动中国式现代化进程中扮演着至关重要的角色，具有十分重要的战略意义。随着我国经济社会进入高质量发展阶段，金融服务体系也面临不断创新与转型的需求。做好“五篇大文章”是金融高质量发展的关键，这一概念从提出到落实并进一步细化，构成了金融高质量发展的新驱动力。“五篇大文章”之间的关系既相对独立又相互促进，涉及科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融和数字金融，每个概念的产生背景、发展历程和现状均有各自鲜明的特点。然而，当前金融发展中仍面临供给不充分不平衡、风险管理技术手段有待提高、服务不完善等问题，使得“五篇大文章”在提升金融服务能力、支持实体经济转型等方面面临多重挑战。 大公国际推出“五篇大文章”系列研究报告，旨在梳理科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五大领域的内涵和特点，更好理解“五篇大文章”的重要意义和启示。同时分析五大领域面临的问题和挑战，从金融供给、服务创新、政策协同和风险管理四个维度提出应对策略，为走好中国特色金融发展之路提供思路与借鉴。 一、普惠金融的内涵和发展特点 普惠金融旨在解决金融服务覆盖不均、部分群体金融服务不足的问题，重点支持民营经济、中小微企业、个体工商户、“三农”等相关领域，发展面向老年人、农民、新市民、低收入人口、残疾人等群体的普惠金融产品，促进城乡、区域协调发展，实现共同富裕。 普惠金融通过创新金融产品和服务模式，使得更多的中小微企业、农户和低收入群体能够获得必要的金融服务。2013年党的十八届三中全会通过的《中共中央关于深化改革若干重大问题的决定》明确提出“发展普惠金融”，2014年出台《中国银监会关于完善和创新小微企业贷款服务提高小微企业金融服务水平的通知》（银监发〔2014〕36号），2015年《政府工作报告》提出要大力发展普惠金融，2016年发布《推进普惠金融发展规划（2016—2020年）》，明确普惠金融是“立足机会平等要求和商业可持续原则，以可负担的成本为有金融服务需 求的社会各阶层和群体提供适当、有效的金融服务”。2024年8月，中国人民银行、金融监管总局、中国证监会、财政部、农业农村部联合发布《关于开展学习运用“千万工程”经验加强金融支持乡村全面振兴专项行动的通知》，运用多种货币政策工具，推动金融资源向“三农”领域倾斜，实现普惠金融的目标。2025年2月，中国证监会发布《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见》，提到通过完善制度安排、丰富服务涉农主体方式和满足多元化投资需求等方式，实现提升资本市场服务普惠金融效能。 普惠金融已经历探索和快速发展阶段，进入创新发展时期。从发展阶段来看，普惠金融已经历探索和快速发展阶段，进入服务和产品多样化的创新发展时期。1993年成立小额信贷机构和发展政策性小额信贷扶贫项目，标志着以政府主导的普惠金融开始探索。2005年起，普惠金融快速发展，是促进我国经济金融“脱虚向实”，支持实体经济发展的可行性解决方案，以及“乡村振兴战略”的重要抓手。技术创新推动普惠金融产品多样化，互联网普惠金融的诞生与数字普惠金融的创新发展使普惠金融进入创新性发展阶段，并逐步发展出第三方支付、网络支付、网络保险、众筹、供应链金融和互联网金融点对点借贷平台（P2P）等多样化服务。与此同时，区块链、人工智能、大数据等前沿科技正深度融入金融服务，推动普惠金融向智能化、精准化、可信化方向演进，如区块链构建分布式信用体系，提升跨境支付效率；人工智能优化风控模型，提高小微企业信贷通过率；大数据整合多元信息，为征信客户建立数字信用画像。 我国普惠金融形成了大型商业银行和农商行为主，小贷公司、融担公司、保险公司补充的格局。金融机构关于普惠金融的支持工具包括普惠型小微贷款、支农支小再贷款、再贴现等方式，服务本地区“三农”组织、涉农中小微和农村民营企业。2024年9月末，全国普惠型小微贷款余额32.58万亿元1，同比增长14.69%，规模持续增长，且始终以大型商业银行和农村金融机构为主。2024年前三季度，全国新发放的普惠型小微企业贷款平均利率4.42%，较2023年下降0.36个百分点，有力支持了小微企业发展。2024年9月末，本外币涉农贷款余额51.13万亿元，同比增长10.8%。2023年10月以来，中国人民银行增加支农支小再贷款额度1,00亿元。直接融资产品方面，截至2024年6月末，债券市场支持金融机构累计发行“三农”专项金融债券1,672.5亿元；支持28个省（自治区、直辖市）168家企业发行乡村振兴票据2,192.52亿元，其中用于乡村振兴领域金 额1,017.35亿元。与此同时，2024年，金融机构对普惠小微贷款认定标准放宽到单户授信2,000万元、建立支持小微企业融资协调工作机制、统筹融资信用服务平台建设，深入推进“信易贷”等工作机制。 数据来源：国家金融监督管理总局 二、做好“五篇大文章”面临的问题和挑战 尽管普惠金融已发展一段时间，但当前我国普惠金融发展仍面临以下困难和挑战：一是供给不充分不平衡。普惠金融服务面临供给渠道有限的问题，导致服务覆盖面不足。欠发达地区、农村地区、小微企业、低收入人群应是普惠金融所覆盖的主要客户群体，但却面临金融服务不足和融资障碍，部分领域成本过高、期限过短、流程过长，难以与消费者需求相匹配，造成金融服务可得性差。二是风险管理水平有待提升。在弱势地区、弱势产业、弱势群体发展基础相对较差，信用信息不对称和担保抵押不足的问题比较严重，融资活动呈现出低收益、高风险的特征。金融机构在提供普惠金融服务时，需要创新风险评估和管理手段，提升风险管理水平，以更好地支持普惠金融的可持续发展。三是金融服务有待完善。信用信息碎片化分布，外部风险分担、补偿机制不健全，影响了普惠金融服务的效率和效果。客户对金融产品的需求越来越多样化，金融机构需要提供更加个性化的金融产品和服务以满足多元化投资需求。 三、做好“五篇大文章”的启示和建议 做细做好普惠金融大文章，旨在强调深入普惠金融领域，做细致的工作，以提升金融服务的覆盖面、可得性和满意度。一是利用科技赋能，细化服务内容。利用互联网、大数据、云计算、人工智能等科技手段，为普惠金融在客户识别、项目认证、风险评估等方面提供技术支持，促使金融机构有能力提供细致、差异 化的金融产品和服务，满足不同客户群体的金融需求，特别是对小微企业和“三农”领域。例如，针对小微企业，更好的提供有针对性的信用贷款、应收账款融资等；针对农民，提供“定制化”农业保险、农村电商金融服务、农产品期货期权、拓展农村和农业相关主体债券等等。二是形成普惠金融发展政策合力。推动政府、金融机构、担保机构等多方合作的普及，共同分担普惠金融风险；推动各地政府设立风险补偿基金，改善普惠金融风险补偿环境，推动普惠金融持续快速发展。加强跨部门协作，加强金融、财政、税务等部门之间的协调配合，为金融机构的普惠业务提供财政资金支持、定向降准、存款准备金优惠、贷款利息税收减免等优惠政策，形成政策合力，共同推动普惠金融发展。三是坚守业务定位，保持信贷支持力度。地方中小金融机构围绕“重点服务小微企业，服务‘三农’，服务乡村振兴，服务社区，服务本地”的监管定位，保证服务普惠金融的信贷支持力度。地方中小金融机构聚焦小微企业经营性资金需求，合理确定信贷投放节奏，力争实现普惠型小微企业贷款增速不低于各项贷款增速的目标。加强小微企业、涉农贷款定价管理，合理确定普惠型小微企业贷款、涉农贷款利率水平，降低融资成本。四是进一步完善风险管理体系。金融机构需要加强风险评估与预警机制，需要构建更加科学、全面的风险管理框架。具体而言，应加强风险评估与预警机制的建设，对普惠金融客户的信用状况、经营状况、还款能力等进行动态评估，为信贷决策提供更加精准的依据；制定完善的风险应急预案，明确风险处置流程，强化贷后管理，持续跟踪普惠金融客户经营状况和信用状况变化，及时发现潜在风险并采取相应措施，从而在支持普惠金融发展的同时，有效控制风险，实现业务可持续发展。 报告声明 本报告分析及建议所依据的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所依据的信息和建议不会发生任何变化。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不构成任何投资建议。投资者依据本报告提供的信息进行证券投资所造成的一切后果，本公司概不负责。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为大公国际，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。