2025年第一季度天然气市场报告

国际能源机构 西班牙瑞典瑞士蒂尔基耶共和国英国美国 IEA考察了能源问题的整个谱系，包括石油、天然气和煤炭的供应与需求、可再生能源技术、电力市场、能源效率、需求侧管理的可及性以及更多内容。 IEA 成员国 ：澳大利亚 奥地利 比利 时 加拿大 捷克共和国丹麦 爱沙尼亚 芬兰 法国 德国 希腊 匈牙利 爱尔兰 意大利 日本 韩国拉脱维亚 立陶宛 卢森堡 墨西哥 荷兰 新西兰挪威 波兰 葡萄牙 斯洛伐克共和国 能源领域，更多成果。通过其工作，IEA 倡导政策以增强其32个国家在能源领域的可靠、可负担和可持续性。成员国 ， 1and3 协会 C 超越。 欧盟委员会还参与了 IEA 的工作 本出版物及其内含的任何地图均不涉及对任何领土地位或主权、国际边界和疆域划分以及任何领土、城市或区域名称的认定。 IEA 协会国家 ： 阿根廷巴西中国埃及印度印度尼西亚肯尼亚摩洛哥塞内加尔新加坡南非泰国乌克兰 修订版 ， 2025 年 1 月信息通知 ： www. iea. org /corrections Abstract 全球天然气消费在2024年恢复结构性增长，达到历史最高水平。预计2025年天然气需求将进一步增加，主要受到快速增长的亚洲市场推动。与此同时，全球天然气供需平衡依然脆弱，供应方持续紧张，地缘政治紧张局势继续推高价格波动。尽管自2025年1月1日起经乌克兰输送的俄罗斯管道天然气中断不应立即对欧盟的供应安全构成风险，但这一变化可能会增加欧盟的液化天然气（LNG）进口需求，并在今年收紧市场基本面。 本版季刊天然气市场报告由国际能源署（IEA）提供的报告对2024年的市场发展进行了详尽的回顾，并展望了2025年的前景。作为IEA低排放气体工作计划的一部分，该报告还包括一个专门讨论生物甲烷、低排放氢气和e-甲烷相关政策和市场发展的部分。 当前的天然气市场环境凸显了负责任的生产者和消费者需要共同努力以强化安全可靠的全球天然气供应体系的重要性。为此，国际能源署（IEA）于2024年底建立了永久性的天然气和可持续气体安全工作组（GWP），该工作组基于国际能源署长期开展的天然气安全活动，包括天然气及清洁能源市场监控和供应安全工作组的工作。 目录 执行摘要。5 2024 年主要天然气政策和市场趋势. 10 天然气市场更新。. 27 低排放气体。. 64 附件。. 77. 执行摘要 全球天然气需求在 2024 年达到历史新高 ， 平衡仍然脆弱 Following the 2022/23供应冲击，天然气市场逐渐实现了再平衡，并在去年恢复了结构性增长。全球天然气需求创历史新高2024 年， 预计将在 2025 年进一步扩张 ， 主要受到亚洲一些快速增长市场的支持。同时 ，全球天然气市场平衡仍然脆弱。液化天然气(LNG) 产量保持低于平均水平的增长供应紧张, 而极端天气事件增加了市场压力。 是全球趋势的主要驱动力，并几乎满足了45%的需求增长。欧洲工业气体需求有所温和复苏，但仍远低于危机前的水平。 天然气继续在各个领域取代石油和石油产品。这一趋势得到政策、法规和市场动态的支持。在中东， 2024 年电力部门的油气转换继续进行。在公路运输方面 ， 快速在中国扩大液化天然气燃料卡车的规模- 2024 年创纪录的销售 - 导 地缘政治紧张局势继续推动价格波动。虽然俄罗斯停止通过乌克兰的管道天然气运输在2025年1月1日不会对欧洲联盟构成紧迫的供应安全风险，但可能会增加2025年的液化天然气进口需求并使市场基本面趋紧。 致那里的柴油需求降低。使用液化天然气作为加油燃料也在日趋严格的航运排放规定背景下预计会有所增加。这些领域中油品和油产品被替代的趋势预计将在中期内持续。 亚太地区和天然气的工业用途是更高需求的主要驱动因素 极端天气事件凸显了天然气供应灵活性在确保热力和电力安全方面的重要作用。 初步数据表明天然气消费量增长 2.8%,或1150亿立方米（ bcm），较上年同期（y-o-y）增长，在2024年超过了2010年至2020年间2%的平均增长率。初步估计显示，天然气在2024年满足了全球能源需求约40%的增长——这一比例高于任何其他燃料。这一相对较强劲的增长主要归因于亚太地区，该地区在持续经济增长的推动下，占2024年新增天然气需求的近45%。天然气用于工业和能源行业自身的需求 The天然气需求敏感性天气模式的变化 ， 包括寒流和热浪 ， 正在增加。气候变化正在推动更多极端天气事件， 而在具有可变可再生能源的份额不断增长，在风能和/or太阳能输出较低时，天然气发电越来越扮演着重要的备用角色以确保电力供应安全。 在美国， 天然气需求飙升至每天 3.9 亿立方米的历史新高冬季风暴希瑟在2024年1月。居民和商业部门的天然气需求在11日至16日之间上升了70%，由于气温低于平均水平导致空间加热需求增加。同期，以天然气为燃料的发电厂的发电量增加了超过40%，占新增发电量的近80%。 天然气供应紧张的基本面预计将持续到 2025 年 ， 拖累全球需求增长 全球 LNG 供应2024 年增长 2.5%(或 13 亿立方米) ， 远低于 2016年至 2020 年 8% 的平均增长率。项目延误, 与原料气供应问题在某些legacy生产商（包括安哥拉、埃及和特立尼达和多巴哥）的影响下，液化天然气生产增长受到抑制。然而，它将在 2025 年加速到 5% ， 或刚刚超过 25 亿立方米在预期的多个大型液化天然气（LNG）项目启动和扩产过程中，特别是在北美地区。这包括Plaquemines LNG项目的第一阶段（该项目于2024年12月装载了首船液化天然气），Corpus Christi Stage 3扩建项目，以及LNG Canada项目。非洲和亚洲预计还将为 2025 年的液化天然气供应增长做出贡献。俄罗斯北极 LNG 2 项目由于制裁 ， 在当前预测中不被视为坚定的液化天然气供应来源。 In印度,强大的热浪在2024年夏季，天然气发电量升至多年以来的高位。印度5月至7月期间，电力部门的天然气需求同比增长了32%，主要原因是更高的制冷需求增加了用电量。增量天然气需求主要通过增加液化天然气（LNG）进口来满足。 在南美洲 ，巴西和哥伦比亚面临去年极端干旱的问题，这限制了他们的水电输出，并大幅增加了对天然气发电厂的需求，大部分新增的天然气需求通过液化天然气（LNG）来满足。 天然气供应的增长预计将以部分抵消的方式被俄罗斯通过管道向欧洲输送的天然气量下降所影响。该预测假设今年剩余时间内没有俄罗斯通过乌克兰输送管道天然气。我们的评估表明了这一点不应构成直接的供应安全风险对欧盟成员国而言，鉴于其充足的存储能力、中游互联互通以及接入全球液化天然气市场的便利。但摩尔多瓦的脆弱性– 在俄罗斯通过管道供应天然气暂停之前宣布了为期60天的紧急状 InEurope,慢速风速在2024年11月上半月，风力发电量同比出现显著下降。天然气发电厂在电力系统中发挥了关键作用，通过将输出增加近80%来提供备用支持。更高的天然气需求主要通过加大储气库的提取量来满足。 态——其面临的挑战显著增大，需要与区域内外的伙伴进行密切合作。 这些事件凸显了仔细评估对资产的投资 ， 以确保天然气的安全交付， 包括天然气储存 ， 以及开发允许更大供应灵活性的机制。 在 2024 年变得更加强劲 ， 尽管项目开发和最终投资决策仍然相对温和。 合作伙伴确保整个冬季的能源供应安全。在德涅斯特河沿岸地区自1 月 1 日起 ， 住宅消费者的热量和热水供应已经削减。 天然气和液化天然气供应安全方面的国际合作 正在加强 乌克兰过境全年将停止减少俄罗斯管道燃气供应与 2024 年相比， 2025 年到欧洲约 15 亿立方米。值得注意的是 ，欧盟的天然气库存水平已经在2025年初下降了15bcm年同比，可能在夏季增加需求以补充存储站点。这些因素综合起来，可能在今年 necessitate更高的欧洲LNG进口量，从而收紧全球天然气供需平衡。 随着紧张的天然气市场状况和地缘政治紧张局势的持续 ，国际能源机构呼吁加强国际合作加强天然气供应安全。负责任的生产者和消费者需要共同努力加强安 全可靠的全球天然气供应架构. 2024年推出了一系列新的举措，旨在提高天然气和液化天然气市场的透明度、数据交换以及合作机制。这包括全球预警机制由欧盟和日本建立。 由于市场基本面趋紧 ，全球天然气需求增长预计将放缓至 2% 以下在 2025 年。与 2024 年一样 ， 增长将是主要由亚洲驱动，预计这将占天然气需求增量的近 45% 。 在 IEA 在天然气供应安全方面的长期工作的基础上 ， IEA 于 2024年底建立了永久性的天然气和可持续气体安全工作组 (GWP)在紧急问题工作组的指导下，该工作组旨在促进成员间的数据和信息交换，并推动生产者与消费者之间的对话。2025年4月，IEA能源未来国际峰会 低排放气体继续受益于广泛的 政策支持范围 将召开一个 安全,由英国政府主办。峰会将探讨与能源安全相关的传统和新兴 风险，包括天然气方面的问题。 本版季刊天然气市场报告提供了与以下方面相关的关键政策和市场发展的概述低排放气体， 它可以在天然气供应链和更广泛的能源系统的脱碳中发挥重要作用。全球生物甲烷产量增加至估计增长15%，达到超过100亿立方英尺 （bcm），增长主要由欧洲和北美引领。补贴和支持机制低排放氢气 天然气供应紧张的基本面预计将持续到 2025 年 2024 年主要天然气政策和市场趋势 2024 年 ， 所有主要市场的天然气价格都有所下降。 在2022年创下历史最高点之后，天然气价格在2023年所有关键市场中显著 moderation。这一趋势在2024年继续延续，尽管有所波动。欧洲和亚洲现货价格仍远高于历史平均水平而在下半年，市场基本面趋紧推动天然气价格上升。亚洲和欧洲价格之间的相关性达到了历史最高水平，反映了天然气市场日益全球化的性质。 高度波动反映了紧张的供应基本面、地缘政治紧张局势以及由于巴拿马运河拥堵导致的更长航线。石油指数液化天然气合同在 11 - 13 美元 / MBtu 的估计范围内波动 ， 接近 2023 年的水平。 Platts JKM 恢复了对 TTF 的溢价在2023年下半年，平均价格为每百万英热单位0.9美元，高于2024年的TTF价格。由于欧洲库存水平较高且需求持续减少，TTF价格低于JKM价格。这激励了更多的液化天然气（LNG）流向亚洲市场，2024年亚洲市场的LNG交付量增加了9%，而运往欧洲的交付量则比2023年减少了约18%。尽管亚洲和欧洲市场均表现出强烈的波动性，TTF 和 Platts JKM 之间的相关性升至 0.95 的历史新高这反映了地区市场日益交织的本质，尤其是在灵活目的地LNG供应份额不断增加的情况下。此外，历史低位的现货LNG运输费率也促进了更强的互联互通性。 InEurope天然气月前价格在2024年较2023年下降了超过15%，平均达到每百万英热单位11美元，仍超过2016年至2020年间五年平均水平的两倍。持续的需求减少，加上高库存水平和供应基本面改善，对天然气价格施加了下行压力。尽管2024年的价格波动性从2022年和2023年的高位有所缓解，但全年平均波动性仍高达约50%，比2010年至2019年的十年平均水平高出50%。有限的液化天然气供应增长、地缘政治紧张局势以及俄罗斯管道天然气交付的不确定性，全年不断推动价格波动。 在美国亨利 hub 月前价格与2023年相比下降了9%，平均值为2.4美元/百万英热单位（MBtu），这是自2020年以来的最低年度平均值。强劲的相关天然气产量和第一季度温和的冬季温度在一定程度上缓解了美国天然气价格。价格波动保持在较高水平，这得益于天然气在电力发电中所占份额的增加。 亚洲液化天然气现货价格遵循相似的趋势。Platts JKM价格在20