食品饮料行业月报：12月社零数据环比改善，关注年度业绩预告

资料来源：Wind 分析师：于快（分析师）联系方式：0871-63577941邮箱地址：yukuai@hongtastock.com资格证书：S1200522010001 白酒：2024年12月，全国白酒产量47.4万千升，同比下降7.6%。2024年1-12月，全国累计白酒产量为414.5万千升，同比下降1.8%。批价方面，据今日酒价，截至2025年2月6日，飞天茅台（2023）原箱批价2430元，环月持平，散瓶批价2250元，环月持平。 啤酒：2024年12月，我国啤酒产量为241.1万千升，同比增长12.2%。2024年1-12月，国内累计啤酒产量3521.3万千升，同比下降0.6%。燕京啤酒发布2024年度业绩预告，Q4减亏显著，2024年大单品燕京U8销量保持快速增长，产品势能强劲，叠加公司内部提效，预计全年归母净利润同比增长55.11%-70.62%。 调味品：根据马上赢数据盘点，2024年，调味品在线下零售渠道总体发展放缓。从细分品类来看，味精、复合调味料等逆势增长的品类值得持续关注。2025-02-10 零食：三只松鼠发布2024年度业绩预告，2024年营收重回百亿，归母净利润同比增长81.99%-91.09%。公司贯彻“高端性价比”总战略，坚守“全品类+全渠道”经营方式，坚定“制造型自有品牌零售商”的商业模式，持续构建多品牌矩阵。此外，公司年货节战报出炉，旺季销售表现较好。未经红塔证券许可 相关研究 风险提示消费需求不及预期；原材料价格大幅波动；新产品或新品牌推广不 及预期；行业竞争加剧；食品安全事故风险；政策及监管风险。本报告中的观点、结论仅供投资者参考，不构成投资建议，投资者自行承担投资风险。 作者保证报告所采用的数据均来自正规渠道，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。 正文目录 1.行情回顾..........................................................................................................................................................42.食品饮料行业重要动态点评.............................................................................................................................52.1.调味品行业2024年线下零售数据盘点.................................................................................................52.2.燕京啤酒发布2024年度业绩预告.........................................................................................................62.3.三只松鼠发布2024年度业绩预告.........................................................................................................63.食品饮料行业数据跟踪....................................................................................................................................73.1.白酒.......................................................................................................................................................73.1.啤酒.......................................................................................................................................................83.2.乳制品....................................................................................................................................................93.3.社零数据................................................................................................................................................94.风险提示........................................................................................................................................................10 图目录 图1. 2025年1月申万一级行业月涨跌幅...........................................................................................................4图2. 2025年1月食品饮料行业涨幅前五的个股................................................................................................4图3. 2025年1月食品饮料行业跌幅前五的个股................................................................................................4图4. 2024年调味品类目下各重点类目市场份额/市场份额同比增速..................................................................5图5.白酒月度产量（万千升）及同比................................................................................................................7图6.飞天茅台批价.............................................................................................................................................7图7.普五和国窖1573批发价............................................................................................................................7图8.青花30、青花20、梦之蓝M6+、M3批发价............................................................................................7图9.啤酒月度产量（万千升）及同比................................................................................................................8图10.大麦进口均价（美元/吨）........................................................................................................................8图11.玻璃现货价...............................................................................................................................................8图12.铝现货价...................................................................................................................................................8图13.乳制品月度产量（万吨）.........................................................................................................................9图14.牛奶零售价和生鲜乳平均价.....................................................................................................................9图15.社零当月增速（%）...............................................................................................................................10 表目录 表1. 2024年调味品类目整体连续门店下各地区销售额同比变动.......................................................................5表2. 2024年调味品类目整体连续门店下各业态销售额同比变动.......................................................................5 1.行情回顾 2025年1月，沪深300指数下跌2.99%。申万一级31个行业中4个行业上涨，有色金属、机械设备涨幅居前，国贸零售跌幅居前。食品饮料行业下跌6.84%，跑输沪深300指数3.85pct，在申万一级行业涨跌幅中排名第29位。 资料来源：同花顺，红塔证券 1月食品饮料行业涨幅居前的为好想你+12.56%、ST春天+11.23%、良品铺子+5.84%、巴比食品+5.79%、迎驾贡酒+3.37%；跌幅居前的为海南椰岛-29.97%、岩石股份-23.66%、龙大美食-20.45%、酒鬼酒-20.01%、舍得酒业-18.91%。2025-02-10未经红塔证券许可 资料来源：同花顺，红塔证券 资料来源：同花顺，红塔证券 2.食品饮料行业重要动态点评2.1.调味品行业2024年线下零售数据盘点 事件：中