扩大清洁技术补偿 ： 净零的企业手册

缩放清洁技术 A 公司补偿 ： 净零的 Playbook 白皮书可能 2024 Contents 前言 3 执行摘要 4 导读 ： 需求加速挑战 5 1 浏览政策格局 7 2 阐明业务案例 10 2.1.法规合规性112.2.商业机会 ， 流程优化13 和能力发展 3 确定商业模式 14 3.1.153.2.193.3.22个人承购书籍和索赔承诺量的股权投资 免责声明 这份文件由世界经济论坛发布，作为对某个项目、洞察领域或互动的贡献。文中所述的研究发现、解释和结论是世界经济论坛协作过程的结果，但其结果不一定代表世界经济论坛的观点，也不一定反映世界经济论坛全体成员、合作伙伴或其他利益相关者的观点。 © 2024 世界经済フォーラム。所有权利保留。本出版物的任何部分均不得以任何形式或通过任何手段复制或传输，包括复印和录音，或通过任何信息存储和检索系统。 前言 可持续金融 ，美洲, Oliver WymanIlya Khaykin 合伙人 ； 气候风险负责人 德里克 · 巴拉迪世界经济论坛可持续金融主管 在加剧的气候危机背景下，转向可持续全球经济的紧迫性前所未有的强烈。到2050年实现净零排放的共同目标高度依赖于重工业的转型，这些行业长期以来碳足迹高且占温室气体排放量的30%。 这些建议旨在指导企业通过各种商业互动来增强市场需求，从而减少其范围3排放并实现供应链的去碳化。 报告集中关注两种关键能源向量：可持续航空燃料（SAF）和绿色氢气），并将它们视为企业战略的核心。(GH 向低碳技术转型正成为历史上最具影响力的经济重塑之一，影响数十亿人的生活和生计。这一能源转变提供了独特的机会，使得突破性的零碳工业产品成为未来最有价值的资产。然而，动员资本的需求以及通过降低绿色溢价来刺激需求的紧迫性，仍然是到本世纪中叶实现净零目标面临的最大障碍。 可持续性努力，具有近期显著的需求增长潜力。报告强调了这些燃料的战略重要性，不仅在于减少碳排放的工具作用，还在于为企业在向绿色经济转型过程中带来创新和领导机会。为了抓住这些机遇，报告建议采取三管齐下的方法：首先，灵活应对复杂的政治政策环境，利用激励措施并减轻风险；其次，开发引人注目的商业案例，突出投资的经济可行性和环境效益；最后，积极推广这些燃料的优势，增强市场接受度和企业信心。 在这个转型的前沿，First Movers Coalition（FMC）倡议发挥了关键作用。该倡议旨在将其成员与市场首批技术供应商连接起来，从而创建采购协议，并使成员能够实现绿色采购承诺。自成立以来的两年里，FMC已成为世界上最大的私营部门清洁需求信号生成器。 SAF 和 GH 探索并建立坚实的商业模型以确保购销协议，确保稳定且可扩展的市场需求。这种多方面的策略被视为旨在引领行业转型的企业实现碳减排目标、战略商业发展和创新融合的关键所在。 本报告旨在通过关注克服初始挑战——即证明清洁能源技术购电协议的现有需求——来为FMC提供有价值的观点，以影响市场需求。本论文中的见解源自对行业领先企业的全面访谈，包括FMC成员、 financiers和参与开创性购电协议项目开发的企业。这些访谈揭示了确保充足需求的关键挑战，并构成了本报告中建议的基础。 随着实现《巴黎协定》目标的关键期限日益临近，向净零未来的转型成为各国和社会共同的责任，需要坚持不懈的努力。本报告旨在为有远见的企业提供战略指导，帮助企业果断迈向脱碳化。这些企业可以帮助全球经济转向可持续未来，保护地球免受气候变化的影响，确保后代的福祉。 执行摘要 缩小绿色溢价。同时，创建一个自愿市场以促进需求和生产增长，以实现1.5°C的目标也至关重要。 高达40%的减排量对于将全球经济在2050年前过渡至净零排放目标至关重要，这依赖于生物能源、可再生能源来源的燃料以及氢基燃料等突破性技术的发展。在这之中，可持续航空燃料（SAF）的大规模商业应用发挥着关键作用。和绿色氢 (GH2脱碳难以减弱的部门。 本报告概述了企业在创造可持续和可持续发展方面面临的主要挑战。对 SAF 和 GH 的需求不断增长2为大型企业提出了三个关键杠杆 ， 以要求加速：更好地支持 SAF 和 GH21. 引导苏丹武装部队的政策格局 ， 揭开各种经济激励措施的神秘面纱:GH2并且相关法规允许企业买家更好地利用可用的公共支持，并尽可能减少承购成本。2. 阐明 SAF 的商业案例和公司决策收养:GH2签订承购合同协议取决于理由和预期投资回报。3. 识别和识别的商业模式公司承付额 ： 评估可用承付额的选择范围使公司对于 SAF 和 GH2买家根据业务需求、脱碳雄心和风险偏好选择最佳模式。 两者均处于关键的早期部署阶段。在国际能源署（IEA）的净零情景中，可持续航空燃料（SAF）预计将在航空排放减少方面贡献高达65%，而GH2预计到2050年将占全部最终能源消费量的8%。然 而，目前这两种技术的部署仍未能达到规定的必须水平。 途径。 SAF 和 GH 的生产 在接下来的十年中加大力度 ， 以确保世界保持在1.5 ° C 途径的轨道上。 findings 从与超过20家供应商、工业买家、金融机构和公共部门代表的讨论中得出，低碳技术无法仅通过资本向生产者集中来实现规模化。早期项目能否成功作出最终投资决策（FID）从根本上取决于市场需求。然而，绿色溢价——选择清洁技术相对于高排放替代品的额外成本——是阻碍更大规模需求的关键障碍。尽管欧洲和美国的公共部门最近在缩小这一差距方面取得了巨大进展，但仅凭他们的努力还不足以创造所需的加速需求以实现1.5°C路径。 尽管这些技术持续大规模需求的道路可能复杂且不会一夜之间达到目标，企业通过利用各种商业模式参与其中仍具有切实的商业案例。本报告旨在通过制定路径，为公司提供必要的工具，以评估其脱碳选项，特别是在考虑到已披露的净零承诺的情况下。并调动对苏丹武装部队和 GH 的需求2争跑净零的未来。 在这种情况下 ， 企业采取行动采用和创造对低碳技术的需求至关重要 简介 ： 需求加速挑战 迄今为止 ， 国际能源署(IEA) 项目据估计 ， 只有 4% 的拟议 GH 达成最终投资决定 (FID) ， 尽管氢能委员会的估计更高 ， 约为 10% 。1 显著较低的私人市场这些清洁技术项目的最终投资决定（FID）率主要归因于融资方使用的严格投资标准。投资者，包括银行和私人股权投资公司，优先考虑具有坚实商业案例的项目，这些项目的风险分布相对均衡。这一概念被称为“可融资性”，涉及在生产者、发起人、购买者（“承购方”）之间分担风险。 贷款方需要对应用于该项目的技术以及所有相关技术之间的接口感到舒适，以便实现商业规模的生产。 financiers 通常评估项目的地理位置优势，使其接近价格具有竞争力的可再生能源发电，这构成了资本和运营成本模型以及项目竞争力的关键组成部分。 法律尽职调查 贷款方需要验证项目的土地租赁合同或使用协议、建设与安装协议、原材料或其他投入品供应协议等。 供应商凭据 借贷方更倾向于选择拥有健康资产负债表且在技术和风险管理方面有经验的供应商；他们可能会从长期合作关系中选择，并在必要时为新成立的初创企业提供一定的灵活性。 政府参与 政府支持/融资（无论以何种形式，市场特定或项目特定）对于商业案例对大多数投资者来说是可行的至关重要。 将会推动市场现有少数几家高利润率企业的利润率下降。从长远来看，所有这些因素相结合将形成一个良性循环，有助于降低整个价值链中低碳项目的风险。 和政府 ， 在信用担保和政策激励等机制的支持下， 为了探究项目“融资性”或投资吸引力所面临的挑战，世界经济论坛第一 movers联盟的金融团队与超过10家金融机构（包括银行、保险公司和私募股权投资者）进行了双边访谈。该团队还组织了一次圆桌对话，涉及这些金融机构及其他利益相关方。 尽管 SAF 和 GH 最近取得了进展 在过去两年签订的购销协议下，达到2030年目标的道路依然漫长。根据Mission Possible Partnership的数据，截至目前所有已宣布的购销协议所聚合的可持续航空燃料（SAF）体积仅占到2030年所需总量的约15%（37百万吨），即242百万吨中的约15%，以确保符合1.5°C路径的要求。4因此，在未来七年内，随着需求的迅速扩大，特别是高质量SAF（可持续航空燃料）采购量的快速增加以填补剩余的85% SAF体积需求。几年 ， 将是至关重要的。 GH 的进展2 讨论会促进了对构成可融资项目特征的认识，包括已验证的需求、技术尽职调查、可追溯的可再生能源/水资源/原料供应、法律尽职调查、供应商资质以及政府参与形式（如融资或风险缓解支持）。在这些建议中，最关键的是已验证的需求，通常通过购销协议来体现。这些协议由供应商和买家签订，承诺买家将从现有或正在建设的工厂购买特定数量的产品，从而增强项目的商业可行性。 进一步落后 ， 到 2030 年所需的超过 150 Mt5 中， 只有 5 ％(7.9 Mt) 在约束性支出中占比。 克服绿色溢价仍然是企业购电者承诺增加采购量并以实质性方式扩大可持续航空燃料（SAF）市场的主要障碍。航空公司已公开和 GH 表示愿意购买任何符合航空燃料价格平价标准的可持续航空燃料（SAF），目前绿色溢价仍较高，每加仑 SAF 比航空燃料高出 2-5 美元，每千克SAF 高出 3-6 美元（GH）。2 银行表示，他们通常要求项目需有购销协议（offtake agreement），覆盖大部分甚至全部的生产产能（超过75-80%），并有足够的收入来支持整个融资期间的现有成本。2这一要求有两个原因。首先 ， 目前两者都不是可销售的商品 ；SAF 或 GH 在灰色或棕色替代方案之间做出选择。因此，关键在于找到一种商业方式，将绿色溢价的成本分摊给公共和私营市场的参与者。 因此，项目将在没有强制采购协议的情况下难以提高收入。其次，目前大多数生产商的收入来自如可再生能源识别号码（Renewable IdentificationNumbers）和低排放信用（Low Emission Credits）等公共激励措施，这些措施难以对冲。碳燃料标准, 吸收这些额外成本需要绿色技术生产商和直接买家（如航空公司）与最终消费者合作，并获得政府机构的支持以承担这些额外成本。因此，大型企业客户正在成为先行者，通过其参与意愿推动可持续航空燃料市场的市场需求。和 GH 在不确定的环境中，确保签订重要的长期采购协议对于使风险对融资方来说是可以接受的至关重要。 作为早期市场的取货方。这种主动参与对于长期降低绿色溢价至关重要，并促进由可持续需求和增长驱动的市场。 不仅离岸采购协议决定了某个项目的融资可行性，它们还共同有助于降低项目间的绿色溢价。随着市场需求达到商业规模，由于规模经济效应和投资者成本的降低，生产成本将随之减少。未来，随着新生产商因离岸采购量激增而涌现，绿色溢价将进一步下降。 本文旨在为企业买家提供一个工具包 ， 以有效地导航和参与 ， 取得平衡SAF 和 GH 的新生市场2在支付绿色溢价和减少对环境的影响之间。 在2027年后，由于这些激励措施和强制规定未来的不确定性，可能会影响可持续航空燃料（SAF）sector长期投资和开发决策。 一小部分早期采用者，在世界经济论坛和美国政府领导下的“先行者联盟”的带领下，表示愿意为有限规模的绿色溢价提供补贴。该联盟已经 SAF 和 GH 的数量 在欧盟（EU），可再生能源指令（RED II）适用于所有成员国，设定了一个整体的欧盟范围内可再生能源使用目标，并对生物燃料制定了具体的可持续性标准，但各国存在差异。作为“Fit for 55”一揽子计划的一部分，《航空燃料回收指令》（ReFuelEU Aviation Regulation）规定到2030年生物航空燃料（SAF）的需求占比为6%，到2050年达到70%。6此外，欧盟排放交易系统（EUET