核心观点与关键数据
- 外部不确定性引发投资者对国内经济需求增长的关注：A股部分蓝筹板块出现阶段回吐走势。在外需增长面临不确定性的背景下，内需提振的要求或更为强烈。
- 政策预期与资金流向：投资者可关注全国两会在科技创新、消费刺激等方面的政策预期，以及财政政策在促内需、稳地产方面的积极作用。中长期资金入市有望改善蓝筹股市场资金供求，促进相关板块交易活跃及估值提升。
- 人工智能技术创新：DeepSeek-R1大模型发布并开源，性能比肩OpenAI GPT-4，获得英伟达、微软、亚马逊接入，为全球人工智能发展提供新模式。投资者可关注AI技术发展对上下游产业的成长机会，也需警惕旧技术模型的市场风险。
- 市场结构性行情：节后首日A股出现价值股调整而成长股活跃的结构性行情，外贸不确定性引发蓝筹股调整，人工智能大模型创新技术带动市场交易热情。
- 市场展望：预计市场对技术创新的关注热度有望持续，内需逆周期调控措施及中长期资金流入预期则有望抑制蓝筹股估值下行空间。
关键数据与研究结论
- 市场表现：周三（2025年2月6日），上证指数报收于3229.49点，跌0.65%；深证成指报收于10164.22点，涨0.08%。成交金额有所增加。
- 行业表现：计算机、传媒、电子、有色金属和国防军工板块涨幅靠前，综合、煤炭、建筑材料、食品饮料和通信板块跌幅较大。
- 中美贸易博弈：美方对我国输美产品加征10%关税，我国采取贸易反制措施，对美煤炭、液化天然气加征15%关税，对原油、农业机械等加征10%关税，并实施钨、碲等物项出口管制。
- AI大模型进展：DeepSeek-R1模型在数学、代码、自然语言推理等任务上性能比肩OpenAI GPT-4，在风格控制类模型分类中与OpenAI GPT-4并列第一，API服务定价低于OpenAI GPT-4。
风险提示
